Piyasalara Analitik Bakış 1 (Bizim Menkul)

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,66 artıda 1.560 puanla tüm zamanların en yüksek seviyesinden başlayan BİST100 Endeksi, 1.545-1.568 bandında dalgalandıktan sonra günü %0,63 yükselişle 1.559 puandan tamamladı. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %14,69 seviyesinde sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 9 baz puan artarak %13,36 seviyesine yükseldi. Güne 7,45 seviyesinden başlayan Dolar/TL 7,3855'a kadar gerilerken kapanışta 7,4027 seviyesindeydi. Euro/TL ise 8,98-9,13 bandında seyretti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 315,8 seviyesinden işlem görüyor.

TÜİK tarafından açıklanan verilere göre, sanayi üretimi 2020 yılı Kasım ayında yıllık %11 artarken aylık bazda ise %1,3 artış gösterdi. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde, madencilik ve taşocakçılığı sektörü endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre %4,6, imalat sanayi sektörü endeksi %11,6 ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %7,5 arttı.

Perakende satış hacmi ise 2020 Kasım'da yıllık %11,9 artarken aylık bazda ise %2,2 arttı.

Acil kullanım onayı verilmesinin ardından ilk CoronaVac aşısı, Ankara Şehir Hastanesi'nde Sağlık Bakanı Koca'ya yapıldı.

ABD hisse senetleri piyasası, yükselişle açıldığı günü ABD'deki politik gelişmeler, koronavirüs salgınında artan vaka sayılarıyla aşılama çalışmaları ve daha fazla ekonomik destek beklentileri etkilerinde pozitif ağırlıklı tamamladı. Kapanışta Dow Jones %0,03 azalışla 31.060 puana gerilerken, S&P500 %0,23 artışla 3.810 puana, Nasdaq %0,43 yükselişle 13.129 puana yükseldi. Avrupa Borsaları ise seansı İngiltere hariç pozitif tamamladı.

Euro Bölgesi'nde sanayi üretimi 2020 Kasım'da aylık %2,5 artış gösterirken yıllık ise %0,6 azaldı.

ABD'de tüketici fiyat endeksi 2020 yılı Aralık'ta %0,4 artarken yıllık bazda ise %1,4 artış gösterdi.

ABD Temsilciler Meclisi'nde yapılan oylamada Başkan Donald Trump'ın "isyana teşvik" ile suçlandığı azil maddesi kabul edildi. Böylelikle Trump hakkında 2. kez azil kararı alınan ilk ABD başkanı olarak tarihe geçti.

Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya Borsaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,34 artıda. Dolar/TL 7,4106'dan, Euro/TL ise 9,0255 seviyesinden işlem görüyor. Dolar endeksi 90,36 seviyesinde bulunurken, Euro/Dolar paritesi 1,2155 sınırında. Brent tipi petrolün varili 55,93 dolar seviyesinde fiyatlanıyor. Altının onsu 1.843 dolar, gramı ise 439 TL seviyesinde.

Bugün yurt içinde tarım ÜFE, konut satışları, yurt dışında Almanya'da GSYH, ABD'de işsizlik başvuruları ve ithal fiyatları takip edilecek. Ayrıca OPEC aylık 'Petrol Piyasası Raporu' açıklanacak.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
13,25x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık ortalamasına göre %41,7 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri artırabilir.

2019'da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 2020'deki ilk 5 toplantısında 375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25'e çekti. 24 Eylül'de son iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200 baz puan artışla %10,25'e çekti. 22 Ekim'deki toplantısında ise haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde sabit bıraktı. Naci Ağbal göreve geldikten sonra yapılan 19 Kasım toplantısında haftalık repo faizi 475 baz puan artışla %15,00'e yükseltilirken 24 Aralık toplantısında ise haftalık repo faizi 200 baz puan artışla %17 seviyesine yükseltildi.

Aralık ayında %2,30 artan TÜFE'nin TCMB beklenti anketine göre; Ocak ayında %0,90, Şubat ayında %1,29, 2021 yılı sonunda %14,18 ve 12 ay sonrasında %10,84 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2021 sonunda 7,77, 12 ay sonrasında ise 8,37 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2021 sonunda 34,0 milyar dolar, 2022 yılında ise 22,4 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2021 ve 2022'de sırasıyla %0,5 ve %3,8 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %16,18, 3 ay sonrasında %16,39, 6 ay sonrasında %15,61 ve 12 ay sonrasında ise %13,18 olması beklenmektedir. Hali hazırda %14,69 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %12,49 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ
Tekfen Holding A.Ş. (TKFEN; Haberin etkisi: Sınırlı Olumlu)
Daha önceki açıklamalarda bağlı şirketlerinden Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş.'nin, Azerbaycan'da yapılacak olan Azerbaycan Merkez Bankası Yönetim Binası işinin mühendislik, ekipman ve malzeme temini, anahtar teslimi yapım işleri için İhale Kazanım Bildirim Mektubu aldığı belirtilmiştir. Projenin sözleşmesi 13.01.2021 tarihi itibariyle imzalanmış olup, Proje tutarı 218 milyon Euro olarak belirlenmiştir.

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4589/piyasalara-analitik-bakis-14.01.2021.htm



 BMD Araştırma
 Bizim Menkul Değerler A.Ş.
 bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.