Kalekim Finansal Sonuçları-3Ç22 (Anadolu Yatırım)

Net kar beklentilerin altında...
Şirket'in 2022 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %90,35 oranında artarak 84mn TL’ye yükselirken, çeyreklik bazda %23,83 (2Ç22: 110,26mn TL) daralma kaydetmiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 89mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in 2021 yılının aynı döneminde ise 44,12mn TL net karı bulunmaktaydı.
Güçlü satış gelirleri...
Şirket’in 3Ç22’de yıllık bazda satış gelirleri %169 artış ile 561mn TL’ye yükseliş kaydetmiştir. (Konsensüs: 559mn TL) Satışlardaki güçlü artışa Lyksor konsolidasyonu, yurt içi fiyatlama etkisi, ihracattaki organik büyüme ve kur artışı olumlu katkı sağlamıştır. Lyksor dahil edilmediğinde satış büyümesi %97 seviyesinde bulunmaktadır. Uluslararası satışlarda çeyreksel bazda büyüme yavaşlasa da, üçüncü çeyrekte %10, dokuz aylık dönemde ise %12’lik organik büyüme sağlanmıştır.
Artan maliyetler marjları baskıladı...
Satışların maliyeti kimyasal hammadde piyasasında Rusya- Ukrayna savaş etkisi, enerji maliyetlerinde yaşanan yüksek seyir ile lojistik maliyetlerinde dalgalanma sonucunda 3Ç22’de yıllık bazda %187 oranında artış ile 370,1mn TL’ye yükseliş kaydetti. Şirketin faaliyet giderleri 3Ç22’de yıllık bazda %129,90 oranında artış kaydetmiştir. Çeyreklik bazda ise %10,61 daralma göstermiştir. EFK, bir önceki yılın aynı dönemine göre %139 oranında artarken, 2Ç22’ye göre %13,77 küçülme göstermiştir. Şirket, 2022 üçüncü çeyrekte FAVÖK karı yıllık bazda %136,02 artırarak, 106,30mn TL’ye yükselmiştir. 3Ç22’de brüt kar marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 4,2 puan düşüş göstererek, %34 seviyesine gerilerken, FAVÖK marjı 2,6 puan düşüş ile %18,95’e gerileme kaydetti. Aynı dönemde net kar marjı ise 6,2 puan azalış ile %14,92 olarak gerçekleşmiştir.
Şirketin Önemli Yatırımları
· Şirket en büyük ihracat pazarı (%60) olan Irak’ta faaliyetlerini geliştirmek amacıyla Duhok şehrinde bir şube açma kararı almıştır. Duhok şehrinde açılacak olan şube ile hem Kuzey Irak’ta hem de Irak’ın geri kalan bölgelerinde tüketicilere daha hızlı ulaşılması hedeflenmektedir. Şirket analist toplantısında ilerleyen süreçte şubenin yanında bulunan arsa üzerinde üretim faaliyeti gerçekleşebileceği aktarıldı.
· Şirket Romanya’da satış - pazarlama konusunda ilişkisi bulunan yerel bir firma ile %50 oranında iştirak ettiği Kalekim Romania S.A. unvanlı bir ortaklık gerçekleştirmiştir. Yeni şirket’in Doğu Avrupa olmak üzere kıtadaki ticari faaliyetlere olumlu katkı yapması planlanmaktadır

 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.