JCR, Rönesans Holding Uzun ve Kısa Vadeli Ulusal Notlarını 'AA- (Trk)' ve 'A-1+ (Trk)' olarak teyit etti, görünümleri 'Stabil' olarak belirledi

Kuruluştan konuya ilişkin yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

JCR Eurasia Rating, Rönesans Holding A.Ş. ve konsolide yapısı ile “Yerel Para Tahvil İhraçlarının Nakit Akımlarının” gözden geçirilmesi sürecinde; Uzun Vadeli Ulusal Notunu “AA- (Trk)”, görünümünü ise “Stabil” olarak korumuştur. Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı ve Yerel Para Notları “BBB-” olarak teyit edilmiş, görünümleri ise “Negatif” iken “Stabil” olarak yukarı revize edilmiştir.

Rönesans Holding A.Ş. (Rönesans, Grup) enerji sektöründe de yatırımları bulunan, faaliyet alanı BDT bölgesi, Türkiye ve Avrupa dahil 23 ülkeyi kapsayan küresel ölçekte faaliyet gösteren bir inşaat-taahhüt ve gayrimenkul geliştirme ve yatırım grubudur. 25 yıldan daha uzun bir süre önce kurulan Rönesans, özellikle Avrupa'da gerçekleştirdiği satın alımlar ile desteklenen istikrarlı bir büyüme kaydetmiştir. İş modelinin bir parçası olarak, Grup küresel mühendislik ve müteahhitlik şirketleri ve uluslararası yatırımcılarla finansman ve işletme yeteneklerini geliştirmek, uluslararası faaliyet gücünü ve teknik uzmanlığını artırmak için ortaklıklar tesis etmiştir. Türkiye ve Rusya'da gayrimenkul geliştirme kuruluşları içeren, konut projeleriyle birlikte ticari mülklere de sahip yatırımlar biriminde, toplam 9.500'den fazla planlanan yatak kapasitesine sahip, Türkiye'nin en büyük sağlık PPP portföyüne de bulunmaktadır. Enerji yatırımları, toplam 163 MW'lık operasyonel elektrik üretim kapasitesiyle mevcut durumunu korumaktadır.

Rönesans Holding’in amiral gemisi, oldukça büyük ve istikrarlı bir üstlenilmiş proje havuzu barındıran inşaat-taahhüt bölümüdür. Projeler ağırlıklı olarak Rusya, Türkiye, Avrupa ülkeleri ve BDT bölgesinde yer almakta olup Avrupa operasyonları ivme kazanmakta ve ek pazarlar araştırılmaktadır. Yatırım segmentinde Rönesans Holding çoğunlukla ticari mülkleri ve işletme imtiyazlarını yönetmektedir. Türkiye'deki sağlık hizmeti KÖİ projeleri ve Rusya'daki ikonik gayrimenkul geliştirme projeleri yatırım bölümünün ana lokomotifi olup, Grubun varlık değerini ve faaliyet getirisini önemli ölçüde arttırmaktadır. Türkiye ve Rusya'daki güçlü kökleri nedeniyle Rönesans Holding, politik ve ekonomik faktörler açısından ortaya çıkan piyasa risklerine maruz kalmaktadır.

Avrupa tarafında, Grup’un Balast Nedam’ı yeniden yapılandırma süreci, olumlu sonuçlar üretmeye başlamış ve birimin konsolide net gelire katkı yapmaya, proje havuzunu ise daha önce beklendiği gibi daha iyi marjlarla arttırmıştır. Türkiye’deki ve dünyadaki finansal piyasalardaki kayda değer güçlükler ile şekillenen makro ölçekli risk faktörlerinin, Holding’in ihtiyatlı finansal yönetimi, esnek gelir tabanı ve rezerv para birimlerinde tutulan nakit tamponu ile dengelenmesi beklenmektedir. Çeşitli yerel ve uluslararası kaynaklara erişim imkanına rağmen, Holding yönetimi uzun vadeli finansal planın bir parçası olarak uluslararası finansman kaynaklarını artırmayı amaçlamaktadır.

Rönesans Holding'in Uzun Vadeli Ulusal Notu, güçlü gelir yaratma kapasitesi, sağlıklı kar marjları, etkin maliyet yönetimi, çeşitlendirilmiş gelir kaynakları, likidite tamponu, muhafazakar ve yetkin finansal yönetim ve küresel piyasalardan uzun vadeli finansman sağlama yeteneği gibi ana derecelendirme faktörleri nedeniyle “AA- (Trk) / Stabil” olarak teyit edilmiştir. Buna karşılık, Grup’un varlıklarının önemli bölümünün Türkiye ve Rusya’daki projelere bağlı olması nedeniyle gelişmekte olan ülkelerdeki risk koşullarına maruziyeti, söz konusu ülkelerdeki güçlükler ve küresel ekonomik koşullar kısıtlayıcı faktörlerdir. Uluslararası risk faktörlerinin konsolide etkisi sonucunda, Grup'un Uluslararası Yabancı ve Yerel Para notları "BBB-" olarak teyit edilmiştir ve görünümü “Negatif” iken “Stabil” olarak yükseltilmiştir. Nakit akışı ve gelir tahminleri, Avrupa operasyonlarının finansal performansının devam etmesi, alınan ihalelerin yapısı ve büyüme oranı, JCR-ER tarafından izlenmeye devam edilecektir.

Holding’in nihai sermayedarları olan Ilıcak Ailesi’nin Gruba ihtiyaç halinde destek sağlama arzusuna ve finansal gücü, Rönesans’ın devam eden ve planlanan yatırımlarının büyüklüğü, geniş bir coğrafyaya yayılan faaliyet alanı ve yaratılan istihdam olanakları ve yüksek katma değer sağlayan projelerin yer aldığı taahhüt işleri dikkate alınarak, Desteklenme notu yeterli düzeyi işaret eden (2) olarak teyit edilmiştir. Grubun içsel kaynak yaratma kapasitesi, özkaynak yapısı ve likidite düzeyi birlikte değerlendirildiğinde; Rönesans’ın yükümlülüklerini harici destek alınmadan, kendi imkanları ile karşılama gücünü gösteren Ortaklardan Bağımsızlık notu yüksek seviyeyi belirten (AB) olarak şekillenmiştir.

Derecelendirme neticeleriyle ilgili daha fazla bilgi Kuruluşumuzun http://www.jcrer.com.tr adresinden sağlanabilir veya Kuruluşumuz analisti Sn. Özgür Fuad Engin, CFA ile iletişim kurulabilir.