Halkbank 1Ç2024 Sonuçları (Ziraat Yatırım)

Halkbank’ın 2024 yılının ilk çeyreğindeki net dönem karı çeyreksel bazda %134, yıllık
bazda %13,2 oranında artarak 4.818mn TL’ye çıkmıştır. Bizim beklentimiz 4.010mn TL net
dönem karı iken, piyasa beklentisi 4.168mn TL net dönem karı idi. Vergi gelirinin
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesi tahminimizdeki sapmada ana etmen olmuştur.
• Mevduat maliyetlerindeki artış ve TÜFE endeksli tahvillerden elde edilen gelirin düşmesine
(30,5milyar TL’den 27,9milyar TL’ye; TÜFE endeksli tahvillerin getirisinde kullanılan oran
%65) karşın kredilerin yeniden fiyatlaması dışında zorunlu karşılıklardan elde edilen gelirin
de desteğiyle Banka’nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %18,6 oranında artarak
1Ç2024’te 13,2milyar TL’ye çıkmıştır. Zorunlu karşılıklardan alınan faizler 3,9milyar TL
olmuştur. Net ücret ve komisyon gelirleri %16,7 artarak 8milyar TL’ye çıkarken, bu
çeyrekte 850mn TL temettü geliri yazılmıştır. Bununla birlikte diğer faaliyet gelirleri %46,9
oranında yükselerek 4,5milyar TL’ye çıkmış ve karı destekleyen diğer kalem olmuştur. Öte
yandan, önceki çeyreklerde düşük seyreten karşılık giderleri bu çeyrekte 5,7milyar TL’ye
çıkarken, ticari zarar hafif artarak (swap maliyeti 11,7milyar TL’den 13,2milyar TL’ye çıktı)
11,6milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Çeyreksel bazda %38,1 artarak 15,7milyar TL’ye
çıkan operasyonel giderler ve 11,2milyar TL vergi geliri sonrasında Banka’nın 1Ç2024’teki
net dönem karı 4,8milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
• Banka’nın TL kredilerinde %2 artış görülürken, tüketici kredilerinde %2,8 oranında
gerileme yaşanmıştır. Öte yandan, Kobi kredileri %4,9, ticari krediler ise aynı dönemde
%3,7 oranında yükselmiştir. YP krediler Dolar bazında %4’e yakın artmıştır. Fonlama
tarafında ise TL mevduatlarda hafif gerileme gözlenirken, YP mevduatlar %5 civarında artış
göstermiştir. Banka’nın kredi mevduat oranı 60 baz puan azalarak %67,2 olarak
gerçekleşmiştir.
• Artan karlılıkla birlikte Banka’nın 1Ç2024’teki ortalama özsermaye karlılığı orta tek haneli
seviyelerden orta onlu seviyelere yükselmiştir. Öte yandan, net net faiz marjında
toparlanma sürmüştür.
• Banka’nın takipteki krediler oranı %1,45 ile yatay kalmıştır. Yakın izlemedeki kredilerin (2.
grup) toplam krediler içindeki payı 20 baz puan artarak %6,5 olmuştur.
• Halkbank’ın sermaye yeterlilik rasyosu, BDDK’nın geçici düzenlemeleri dahil 35 baz puan
düşmüş ve ilk çeyrekte %13,91 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.