Haftalık Strateji ve Hisse Raporu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Haftalık Değerlendirme ve Strateji
 
Küresel piyasalarda ABD ve Çin arasında Ekim ayının ilk haftasında görüşme yapılacağına dair açıklamalar risk iştahının toparlanmasını destekledi. Dolayısıyla dışarıda borsalardaki alıcılı seyirler, bizim içeride endeks üzerinde de etkisini gösterdi. Ancak hala riskler aynı olduğu için piyasalarda güçlü alımlar izlenmiyor. Dolayısıyla tepkilerin sınırlı kaldığını gözlemliyoruz.
 
Geçtiğimiz hafta açıklanan ve beklentilerin altında gelen enflasyon rakamlarının bu haftaki TCMB toplantısına yönelik faiz indirim beklentisini kuvvetlendirmesi yurtiçi piyasalar tarafından olumlu algılandı. Endeks izlediğimiz 100600 direncinin üzerine doğru hafta içerisinde sınırlı da olsa tepkisini verdi. USDTL kurunda 5.6470 seviyesine doğru bir düşüş oluştu. Ancak hem endeks hem kur bu hareketlerini cuma gün sonuna kadar taşıyamadı ve endeks 99bin altında tamamlarken, kurda 5.70 bölgesindeydi. Aslında TL varlıklarda temkinli seyirlerin olduğunu söylesek yanlış olmaz.
 
Borsa
 
Endeks için 100600 direncini izlemeye devam ediyoruz. Endeks bu hafta içerisinde bu direncin üzerine yükselmekte zorlanırsa bu durumda yerini yeniden kar satışlarına bırakabilir. Endeks için aşağıda 98300 bölgesi önemli bir destek noktası olarak takip ediliyor. Yukarıda ise 100600 direncini izleyebiliriz. Bu iki noktanın altında veya üzerinde bir alan görülmediği sürece endeks için yeni bir trendden bahsetmek zor olabilir. Bu hafta için TCMB’nin faiz kararının özellikle bankacılık endeksi üzerinde hareket yaratabileceğini bunun yansımalarını
Pozisyon Kapanış
Piyasa Değeri mn TL F/K x PD/DD x
Girişi TL KOZAL Açılış Fiyatı 64,30 9.684 6,9 2,0 TCELL Açılış Fiyatı 12,97 28.644 10,2 1,7 SOKM Açılış Fiyatı 10,99 6.707 0,0 45,0 DOBUR Açılış Fiyatı 3,18 62 0,0 2,5 ENJSA Açılış Fiyatı 6,15 7.299 -- 1,2 BAGFS Açılış Fiyatı 10,69 476 115,2 1,2 BIST 100 98987 * Takibimizdeki hisseler tamamen teknik analize göre belirlenmektedir. İşlem hacmi ve likiditesi yüksek 100 Endeks hisselerinden olmasına öncelik verilmektedir. Pozisyona giriş fiyatları Pazartesi günü açılış seansında oluşan fiyatlardan yapılmaktadır. Hedefine ulaşmayan pozisyonlar stop loss seviyesinin altına inmediyse, Cuma günü ağırlık ortalama fiyatından kapatılmaktadır. Bir pozisyonun stoplandığını söylemek için stop seviyesinin altında ağırlıklı olarak işlem görmesi gereklidir.
09 / 09 / 2019
Ana Menü

 
endeks üzerinde de izleyebileceğimizi düşünüyoruz. Buna rağmen, endekste yine de güçlü bir görünümden hala bahsedemiyoruz.
 
USDTL
 
Kur 22 günlük ortalamasının denk geldiği 5.70 bölgesinde işlem görüyor. 22 haftalık ortalaması ise 5.78 seviyesinden geçiyor. Kur için bu seviye kritik konumda. Kur bu direncin üzerine yükselirse bu durumda algılar yavaş yavaş bozulabilir. Dolayısıyla kur için 5.78 bölgesi yakından izlenmeli. Kurda geri çekilmelerde ise 5.65 ve 5.60 bölgeleri destek noktaları olarak karşımıza çıkıyor. Geçtiğimiz hafta 5.6470 seviyesine kadar geri çekilmesine karşın bu seviyenin altına geçmekte zorlandığı için kurda bir süre daha güçlü bir geri çekilme görülmeyebilir. Yatay ve zayıf kalmaya devam edebilir diye düşünüyoruz.
 
Bu haftanın ajandasında Türkiye ön planda olacak.
 
TCMB’nin 12 Eylül günü faiz kararı takip edilecek. Ağustos ayı enflasyon verisinin ardından Merkeze yönelik beklentilerin güçlenmesi TL açısından olumlu algılandı. Piyasa anketlerinde 275 baz puanlık indirim beklenirken , 300-400 puan aralığında faiz indirimi de beklentiler arasında bulunuyor. Beklentiler doğrultusunda bir indirim piyasaları rahatsız etmeyebilir. Ancak beklentilerin aksine agresif bir Merkez Bankası TL açısından olumsuz yorumlanabilir. Merkezin beklentiler doğrultusunda bir faiz indirimi yapacağını öngördüğümüz için yurtiçi piyasalarda TL üzerinde yeni bir harekete neden olmayabilir.
 
Türkiye’den sanayi üretimi, cari işlemler dengesi ve TCMB beklenti anketi gündemde olacak. Sanayi üretimi verisinde görülebilecek bir toparlanma Borsa ve TL üzerinde etkili olabilir.
 
ABD’de TÜFE ve Avrupa Merkez Bankası faiz kararı takip edilecek.
 
ABD’de ağustos ayı enflasyon verisi açıklanacak. Verinin 18 Eylül Fed toplantısı öncesinde açıklanması önemli. Cuma günü beklentilerin altında kalan tarım dışı istihdam verisi, Fed’e yönelik faiz indirim beklentisini güçlendirmişti dolayısıyla enflasyon verisinin de bu anlamda rolü olabilir. Fiyatlamalar açısından yakından izlenmeli.
 
Avrupa Merkez Bankası için bu ayki toplantısında faiz indirimine gitmesi ve yeni bir parasal genişleme programı açıklaması beklendiği konuşuluyor. 12 Eylül günü yapılacak toplantıdan çıkacak karar ve Başkan Draghi’nin konuşması önemli olacaktır.
 
 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.