Haftalık bülten (Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık)

Yeni Kabine hafta sonu belli oldu ve Mehmet Şimşek piyasaların beklentisine paralel Hazine ve Maliye Bakanı olarak ilan edildi. Tam yetkili bir bakan olarak gelmesi bekleniyordu ve Borsa endeksinde geçen hafta bu beklenti satın alınarak %11.66 yükseliş gerçekleşti. Mehmet Şimşek’in kontrolündeki bir ekonominin rasyonel politikalar üzerinde oturacağı beklentisi bu yükselişte en önemli neden. Bununla birlikte rasyonel politikalara geçmenin bir diğer anlamı, para politikasının artık bankalar üzerinden uygulanma döneminin sona ermesi olarak da algılanabilir. Bu ise son bir yılda sayfalarca getirilen ve kafa karışıklığına neden olan BDDK regülasyonlarının zaman içerisinde kademeli olarak geri çekileceğini gösteriyor. Piyasa bunun anlamını gayet iyi biliyor ve geçen hafta Bankacılık endeksi XBANK %18.48 yükselişle en fazla yükselen sektör oldu. Piyasalar artık para politikasının dünyada uygulandığı gibi TCMB üzerinden uygulanma beklentisini ve bankaların daha artık daha rahat bankacılık faaliyetlerini yapabileceğini şimdiden satın alıyor.
Mehmet Şimşek görevi devralırken verdiği mesajlarda, şeffaflık, öngörülebilirlik, kurala dayalı bir yönetim, mali disiplin, fiyat istikrarı ve global normlara uygun bir yönetim mesajını verdi. Bu mesajlar Naci Ağbal’ın görevden alındığı Mart 2021 tarihinden bu yana piyasaların uzak kaldığı ve ısrarlı savunduğu önemli mesajlar. Bunun piyasalarda bir pozitif hava yaratması sürpriz değil.
Önümüzdeki hafta ekonomi ile ilgili çok hızlı açıklamalar görebiliriz. Piyasaların merakla beklediği bir diğer konu ise OVP olacak. Orta Vadeli Program’ın ne zaman açıklanacağı bilinmiyor ancak bu konunun acil bir konu olduğunu Mehmet Şimşek’de verdiği mesajlarda belirtiyor. OVP’nin içerisinde neler olacağı, yasal düzenlemelerin olup olmayacağı, mali kural olup olmayacağı gibi noktalar hem iç hem de global piyasa oyuncularına verilecek güven ve istikrar sinyali açısından stratejik öneme sahip olacak.
Borsa Ne Yapacak
Borsa endeksindeki pozitif havanın devam edeceğini tahmin etmek güç değil. Muhtemelen bankalardaki pozitif hava sürecek diyebiliriz. CDS’lerdeki düşüşün sürmesi banka hisselerini yukarı itmeye yetecektir. Defter değerinin altında işlem gören Banka hisseleri, rasyonel bir ekonomi yönetimi altında ve düşük CDS rakamları ortamında gerçekçi fiyatlamalara koşabilir. Özellikle KKM konusunda gelecek adımlar ve bankaların girdiği sürdürülemez faiz savaşlarının artık olmayacağına yönelik beklentiler banka hisselerini destekleyecektir.
Önümüzdeki hafta 5200 direnç olurken bu seviyenin geçilmesi muhtemel olabilir. Bunun ardından 5500 ve 5700 dirençleri izlenecek. Geçen hafta beklenti satın alınmasının ardından haftaya kar satışları ile başlamamız durumunda ise, satışların çok etkili olmasını beklemiyorum. Aksine satış olması durumunda alım için fırsat olduğunu düşünüyorum. Asıl olarak olağanüstü bir olumsuzluk olmaz ise 4400 seviyesinin BIST100 endeksinde artık önemli bir taban konumuna geldiğini söylemek mümkün.
Banka hisselerinin yanında ucuz kalan Holding hisseleri de ilgi odağı olabilir. Ayrıca 2Ç bilanço beklentileri yüksek olan Otomotiv, Havacılık, Çimento, Perakende hisselerinde ilgi devam edebilir.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
tuncaytursucu@yahoo.com
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.