Haftalık Bülten (Anadolu Yatırım)

Küresel piyasalarda bu hafta odak ABD'nin enflasyon verilerinde olacak…

Geçtiğimiz hafta küresel piyasalarda veri akışı sakin seyrederken, küresel risk iştahında artış gözlemlendi. ABD'de işsizlik başvurularının altı ayın en yüksek seviyesinde gerçekleşmesi ile işgücü piyasasının soğumaya başlamış olabileceğine yönelik beklentiler kuvvetlendi. Diğer yandan Fed üyelerinden gelen açıklamalar piyasalardaki volatiliteyi artırdı. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, enflasyonun yüksek kalması durumunda faiz artırımının gündeme gelebileceğini söyledi. New York Fed Başkanı John Williams, ABD merkez bankasının tanımlanmamış bir noktada faiz oranı hedefini düşüreceğini; Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin ise, enflasyonu sona erdirmenin muhtemelen talebe bir darbe vurmayı gerektireceğini söyledi. Bu hafta açıklanacak olan enflasyon verileri öncesinde CME Group eylül ayı faiz indirim olasılığı %48,6'da bulunmaktadır. Ayrıca Fed Başkanı Powell'ın bu haftaki konuşmalarında gelecek döneme ilişkin mesajları piyasalar tarafından yakından takip edilecek.

Geçtiğimiz hafta dolar endeksi (DXY) %0,21 değer kazanırken, ABD 10 yıllık tahvillerinde %4,45 üzerinde dengelenme çabası etkili oldu. Geçen hafta 2292 doların test edilmesinin ardından pozitif görünümün arttığı ONS altın haftalık bazda %2,50 yükselirken, brent petrol %0,23 düştü. Yükselen kanal alt bandının ve 200 günlük AO'nun bulunduğu 83,5 dolar altında kalıcılık ile brent petrolde satış baskısı devam edebilir. ABD borsalarındaki yükseliş üçüncü haftasına taşındı. Haftalık bazda S&P 500 %1,85, Dow Jones %2,16 ve Nasdaq %1,14 değer kazandı.

Bu hafta küresel piyasalarda ABD'de enflasyon rakamları, Euro Bölgesi'nde büyüme ve enflasyon verileri, Almanya'da enflasyon rakamları, İngiltere'de ortalama gelir + ikramiye endeksi ile işsizlik oranı, Çin'de sanayi üretimi ve perakende satışlar, Japonya'da ÜFE ve GSYH, yurt içinde ise ödemeler dengesi istatistikleri ile TCMB piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Yurt içinde bu hafta ayrıca BIMAS'ın finansallarını açıklaması beklenmektedir.

ABD'de bu hafta gözler enflasyon verilerinde olacak. Son açıklanan verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi ile enflasyondaki ilerlemenin yavaşladığına dair endişeler kuvvetlenmişti. Önceki konuşmalarında Fed Başkanı Powell, faiz indirimi için enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde düştüğünü görmeyi bekleyeceklerini belirtirken, faiz indirimi zamanlamasının ise verilere bağlı olacağını ifade etmişti. 15 Mayıs Çarşamba günü TSI 15:30'da açıklanacak olan TÜFE'nin nisanda aylık %0,40 artışla yıllık bazda %3,50'den %3,40'a gerilemesi beklenmektedir. Fed'in enflasyon hedeflemesinde yakından izlediği çekirdek TÜFE'de ise beklenti %3,60'da bulunmaktadır. ABD'de ÜFE'nin ise nisanda aylık %0,30 artması beklenmektedir. Martta üretici fiyat endeksi aylık %0,20 artışla %2,10 seviyesinde gerçekleşmişti. Bu hafta açıklanacak olan enflasyon rakamlarında beklenti üzerinde bir veri seti küresel piyasalardaki risk iştahını azaltabilir. ABD'de bu hafta ayrıca; Fed üyelerinin açıklamaları, New York ve Philadelphia Fed imalat endeksi, perakende satışlar, konut piyasasına ilişkin veriler, kapasite kullanım oranı ve sanayi üretimi takip edilecek. Büyümenin öncü göstergesi ve tüketici davranışlarına ilişkin bilgi vermesi açısından yakından takip edilen perakende satışların nisanda aylık bazda %0,40 artış göstermesi beklenmektedir. Kapasite kullanım oranının nisanda %78,40'da sabit kalması beklenirken, sanayi üretiminin aylık %0,20 artması beklenmektedir. Sanayi üretimi martta %0,40 artış göstermişti.

Euro Bölgesi'nde büyüme ve enflasyon verileri takip edilecek. Ekonomik aktiviteye ilişkin endişelerin devam ettiği bölgede öncü veriler 1Ç24'te %0,30 büyümeye işaret etmişti. Bölge ekonomisinin yıllık bazda ise %0,40 büyümesi beklenmektedir. Euro Bölgesi'nde 17 Mayıs Cuma günü TSI 12:00'da enflasyon verileri açıklanacak. TÜFE'nin nisanda aylık %0,60 artışla yıllık bazda %2,4'te sabit kalması beklenmektedir. Büyüme ve enflasyon verileri faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin beklentileri şekillendirmesi bakımından yakından takip edilecek. Almanya'da tüketici fiyat endeksinin nisanda %0,50 artışla yıllık bazda %2,20 seviyesinde sabit kalması beklenmektedir. Almanya'da önümüzdeki hafta ayrıca cari denge ile ZEW ekonomik hissiyatı takip edilecek. Yatırımcının ekonomiye ilişkin düşüncesini yansıtan endeksin mayısta 42,9'dan 44,9'a yükselmesi beklenmektedir


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.