Haftalık Borsa Strateji Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Küresel piyasalar geçen haftayı görece zayıf geçirmesine karşın Borsa İstanbul haftayı %1.6 yukarıda kapattı. Geçen hafta %12.1’lik yükselişin ardından bu hafta dinlenme haftasıydı diyebiliriz. Yavaş yavaş 3. Çeyrek bilanço dönemine yaklaşmamızla hareketliliğin artabileceğini düşünmekteyiz. Sanayi endeksi güçlü performansıyla göz doldururken, bankacılık endeksi Cuma günü yaptığı sıçramayla dengelenme sürecinin tamamlandığına işaret etmiş olabilir. Bankacılık endeksindeki görece yatay performansın ardından yükseliş eğilimine geçiş olması halinde endeksin zirve seviyesi olan 3715 sev iyesine doğru hareket eğilimini hızlandırabileceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla bu hafta bankacılık endeksinin performansını izleyeceğiz.
Borsa’da güçlü performans ağırlıklı olarak BİST 100 dışı şirketlerde gerçekleşiyor. Daha çok yeni halka arz olan şirketlerdeki yükseliş hızının arttığını ve BİST 100’deki şirketleri geride bıraktığını izliyoruz. BİST100 dışı tüm endeks geçen haftayı %5.1, BIST 30 dışı şirketler ise haftayı %3.6 yukarıda tamamladı. BIST100 dışı şirketlerdeki yükseliş hızının yavaşlamaya geçmesi ile beraber 3. Çeyrek bilanço beklentilerinin de itici güç olmasıyla ana hareketin BİST 100 şirketlerine kaymasını bekleriz. Bu anlamda bilanço beklentileri ve gerçekleşmeler borsa endeksinde yakın vadede bir katalizör konumunda olabilir.

İçeride TCMB, dışarıda Avrupa verileri takip edilecek
Bu hafta Perşembe günü TCMB’nin para politikası kararı takip edilecek. Muhtemelen 100 baz puanlık bir indirim gelecektir. Geçtiğimiz haftalarda Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın yıl sonuna tek haneli faizlerle geçiş yapacağız denemesi ve Merkez Bankasının bu patikada ilerlemesi, her toplantıda 100 baz puan faiz indirimi gelebileceği yönündeki piyasa beklentisini şekillendirdi. Beklentiler bu yönde olduğundan ek bir hareket oluşturmasını beklemeyiz. Son dönemde para politikası kararlarının piyasa üzerindeki etkisinin azaldığını iliyoruz.
Bu hafta küresel piyasalarda ağırlıklı olarak Avrupa verilerini takip edeceğiz. Salı günü Çin büyümesi piyasanın odağında olacağı günü Çarşamba günü İngiltere ve Euro Bölgesinde TÜFE verileri ön planda olacak. İngiltere’de yıllık manşet verinin beklentisi %10,2’ye yükseldi. Euro Bölgesinde ise yıllık enflasyon beklentisi %10 ile sabit kaldı. TÜFE’de oluşabilecek negatif sapmaların ilgili para birimleri üzerinde olumsuz etki oluşturabileceği düşüncesindeyiz. Çarşamba günü ABD’de bej kitap, Perşembe günü konut verileri ile Cuma günü Japonya TÜFE ve İngiltere perakenden satışları takip edilecek.
Borsa endeksi 3650 direnç sınırında
Borsa İstanbul geçen hafta yükseliş hızının korunmasıyla birlikte 3650 direncine yaklaşmış durumda. Bu seviyenin üzerine yerleşilmesi halinde bir üst banda doğru yükseliş eğiliminin taşınmasını bekleriz. Teknik göstergeler yükseliş eğilimini destekliyor. Bununla birlikte 22 günlük ortalamanın yataylaşması ve endeksi daha geriden takip etmesi endekste olası bir kar realizasyonu için destek görevini oluşturuyor. Teknik olarak 3522 seviyesinin altına doğru olunabilecek geri çekilmelerde 3400 seviyesine doğru güç kaybı oluşabilir ancak ana yön yukarı olduğundan geri çekilmelerin alım fırsatı verebileceğini düşünmekteyiz. 3650 seviyesinin yukarı yönde aşılması halinde ise bir önceki zirve seviye olan 37”15 seviyesine doğru yükseliş hızı oluşabilir.
DolarTL’de değişen bir şey yok!
DolarTL’de yukarı yönlü hareket devam ediyor. DolarTL’de değişen pek bir şey yok. Yukarı yönlü hareketin ılımlı bir şekilde devam ettiğini izliyoruz. TL’de risk ve belirsizlikler sürdüğü sürece ana yön yukarı. Bununla birlikte küresel piyasalarda güçlü dolar temasının da devam etmesi USDTRY’nin yükseliş eğilimini destekliyor. Teknik olarak 18.55 seviyesi üzerinde kalındıkça 18.90 seviyesinin yakın vadede test edilme olasılığı yüksek görünüyor. DolarTL için her geri çekilme yükseliş eğilimi için destek bulma olacaktır.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.