Haftalık Borsa Strateji Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Geçtiğimiz hafta sakin bir veri akışı takip edildi. Bununla beraber Dolar endeksi 94.50 ile son 1 yılın en yüksek
seviyelerine yükseldi, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1.55 seviyesine kadar yükseldi. Küresel ortamda enerji
fiyatları artışını sürdürürken enflasyon endişeleri de devam ediyor. Enflasyona yönelik yukarı yönlü
beklentiler tahvil faizlerinde de yükselişi beraberinde getiriyor. Geçtiğimiz hafta Dolar’ın güçlenmesi risk
iştahı üzerinde oynaklık yarattı, içeride DolarTL 8.95 ile rekor tazeledi. Ülke risk primi CDS 430 üzerine
yükseldi. Eylül ayını gelişmekte olan ülkeler arasında CDS priminde en yüksek artış gerçekleşen ülke olarak
tamamladık.
Dışarıdan gelen verilere baktığımızda Euro Bölgesi’nde enflasyon %3.4 ile son 13 yılın zirvesine çıktı, imalat
PMI 58.6 ile pandemi döneminin en kötü seviyesi olarak kayıtlara geçti. ABD’de ise veriler nispeten daha iyi
gelmeye devam ediyor. İmalat PMI ve ISM imalat PMI rakamları beklentilerin üzerinde oluştu.
Haftaya enflasyonla başlıyoruz
İçeride haftanın en önemli verisi bugün TSİ 10:00’da açıklanacak olan enflasyon verisi olacak. Ağustos ayında
%19.25 seviyesinde gerçekleşen TÜFE’nin Eylül’de %19.70’e yükselmesi bekleniyor. TCMB’nin son olarak
para politikasında referans değişikliğine giderek çekirdek enflasyonun takip edileceğine yönelik açıklama
sonrası çekirdek enflasyon piyasaların odak noktası haline geldi. Çekirdek enflasyon son olarak Ağustos’ta
%16.76 açıklandı.
Dışarıda ise gözler yeniden tarım dışı istihdamda
Son FOMC toplantısında ekonomik projeksiyonlarını açıklayan Fed, yılsonu işsizlik oranı beklentisini %4.5’ten
%4.8’e yükseltti. Yayımlanan son 3 haftalık işsizlik başvuruları verilerinde ise beklentilerin üzerinde başvuru
04 / 10 / 2021
Ana Menü
gerçekleştiği kaydedildi. Ağustos ayında tarım dışı istihdam verisi 750 binlik beklentilerin çok altında 235 bin
seviyesinde gerçekleşmişti. ABD’de istihdam piyasasındaki toparlanma önemini ve belirsizliğini koruyor.
Eylül ayında 500 binlik artışa işaret etmesi beklenen verinin beklentilerin neresinde oluştuğu konusu Fed’in
varlık alımlarını Kasım ayında mı Aralık ayında mı azaltmaya başlayacağıyla ilgili katalizör olabileceğinden
yakından izlenecek. Öte taraftan Salı günü, Euro Bölgesi ve ABD için Eylül ayı nihai hizmetler PMI rakamlarını
alacağız.
Borsa
Merkez’in faiz indiriminin ardından satışlarla karşılaşan BİST100 endeksi önce 1380 üzerinde tutunmayı
sonra da 1400 üzerine çıkmayı başardı. Haftayı 1401 seviyesinde tamamlayan endekste 1400 seviyesini takip
etmeye devam ediyoruz. Bu seviye üzerinde kalıcı olunması halinde pozisyon artırılabilir. Yukarıda 1425
seviyesine denk gelen 1425 seviyesi ise güçlü direnç olarak izleniyor. Bu seviye yakınlarında gelebilecek kar
satışlarına karşı temkinli olmakta fayda var. Bu seviyenin aşılması halinde ise 1440 direncine doğru
yükselişler sürebilir. Tekrar 1400 altına sarkmalarda ise 1380 seviyesini önemsiyoruz.
DolarTL
Geçtiğimiz hafta DolarTL 8.9588 ile rekor tazeledi. TCMB’nin faiz indirimine giderek kurdaki faiz kalkanını
ortadan kaldırması ise kurda yeni rekor seviyelere açık haldeyiz. Dolar’ın küresel piyasalarda güçleniyor
olması da kurda yukarı yönlü seyirleri beraberinde getiriyor. Dolar Endeksi’nde 94 seviyesi üzerinde
tutunmamız halinde DolarTL’de 9 seviyesine doğru yeni zirve denemeleri görebiliriz. Bununla beraber geri
çekilmelerde çok uzun soluklu düşüşler için uygun ortam bulunmuyor. 8.80 seviyesi yakınlarına geri
çekilmelerde tepki alımlarıyla karşılaşabiliriz.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.