Günlük Strateji Notu (Allbatross Yatırım)

Perşembe günü test edilen 9270 seviyesinden itibaren başlayan tepki hareketi 9560 ara desteği üzerinde tutunarak dün de devam etti. Gün içinde en yükse 9786 puan seviyesini test eden BIST 100 endeksi, günü yüzde 1,89 yükselişle 9758 puandan tamamladı. Bankacılık endeksi yüzde 1,92, holding endeksi yüzde 2,06 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 4,17 ile ticaret, en çok kaybettiren yüzde 0,73 ile taş toprak oldu.
 
Küresel piyasalarda tüm dikkatler 18 Eylül'de gerçekleşecek Fed toplantısına çevrilmiş durumda. Fed'den beklenen faiz indirimi öncesinde piyasalar Fed'i bir yandan da test etmek istiyor gibi. Öte yandan, Fed'in faiz kararı beklenirken, Elizabeth Warren'ın aralarında bulunduğu 3 Demokrat senatör, ABD ekonomisini korumak için Fed'e faiz oranını 75 baz puan indirme çağrısında bulundu. Demokrat senatörlerin Fed Başkanı Powell'a yönelik kaleme aldığı mektupta, "Fed faiz oranlarını düşürmede çok temkinli davranırsa ekonomimizi gereksiz yere resesyona sürüklenme riskine atacaktır." ifadesi kullanıldı. Geçen hafta ağırlıklı beklenti 25 baz puan indirim yönündeyken toplantı tarihi yaklaştıkça, yeni ekonomik veri gelmemesine rağmen şuan opsiyon piyasaları %66 ihtimalle 50 baz puan indirim fiyatlamaya başladı. Dünkü veriler ise 50 baz puan fazla iddialı olacak mesajı veriyor. ABD'de sanayi üretimi, ağustosta aylık bazda yüzde 0,8 ile piyasa beklentilerinin üzerinde artış kaydederken perakende satışlar, ağustosta aylık bazda azalacağı beklentilerinin aksine yüzde 0,1 artış kaydetti. Bu bağlamda bugün ve yarın yüksek volatiliteye hazır olmak gerekiyor. Biz hala Fed'in faiz indirim sürecini 25 baz puan ile başlatacağını düşünmeye devam ediyoruz.

İçeride ise gözler Perşembe günü gerçekleşecek PPK toplantısında. Faizde değişiklik beklenmezken metinde bir yumuşama ya da değişiklik gerçekleşip gerçekleşmeyeceği odakta olacak. TCMB'nin sıkı duruşu ve ekonomi yönetiminin kararlı tutumuyla son dönemde düşüş eğilimine giren enflasyon ve tekrar artması beklenen yabancı yatırımcı ilgisi açısından Fed'in atacağı adımlar ve bu bağlamda şekillenecek küresel risk iştahının yönü, BİST açısından yakından takip edeceğimiz konu başlıklarından olmaya devam edecek. Özetle hem Fed hem TCMB, BIST ve tüm TL varlıklar açısından ana belirleyici konumunu sürdürmeye devam edecek.

BIST cephesine döndüğümüzde, endeksin kendi dinamikleri içerisinde hareket etmeye devam ettiğini görüyoruz. Geçen hafta içinde 200g HO(9400) seviyesinin altına geriledikten sonra tepki isteğini ortaya koyan endeks kısa bir dinlenmenin ardından önemini vurguladığımız 9560 ara desteğini koruyarak dün 10g HO üzerinde kapanış yapmayı başardı. Hacim ve katılım maalesef henüz güçlenmiş değil ancak düşüş yorgunu endeksin, beklediğimiz gibi 200g HO üzerinde tutunma ve tepki isteği devam ediyor. Kısa vadede 9850 seviyesini direnç olarak takip ederken 9700 ve 9560 seviyeleri destek konumunda.

Perşembe günü 9270'de paylaştığımız "tepki için izlemedeyiz" notu sonrasında endeks 9780'e kadar tepki vererek yaklaşık %5'lik bir tepki süreci yaşadı. Önümüzde bugün ve yarın Fed ve TCMB toplantıları var. Volatilite artabilir. Bu anlamda 9300 civarında aldığımız kısa vadeli ekstra riskleri, 9850'ye yaklaşımlarda azaltma tarafındayız. Bu birkaç gün endeksin 9700 etrafında (10g HO) tutunma gücünü test ettikten sonra tepkide tamam mı devam mı noktasını çok daha sağlıklı değerlendiriyor olacağız. Özellikle Fed ve TCMB sonrası daha net bir tablo ortaya çıkacak kanaatindeyiz

Endeksle ile ilgili orta-uzun vadeli görüşümüz ise son 1,5 aydır aynı noktada. Taban oluşumuna ikna olduğumuzda (9300-9700 bandında) ya da 10200 kalıcı olarak aşıldıktan sonra oyuna güçlü şekilde dahil olmak ana stratejimiz olacak. 9300-10200 bandında kaldığımız sürece, temkini elden bırakmadan ve çok risk almadan, hisse bazında hareketlerle, tepkilere eşlik etmeye çalışacağız.

Bununla birlikte ana destekler ve ortalamalar aşağı geçilirken pozisyon azaltamayan ya da stop olamayan yatırımcılar açısından süreci artık satış yapmak noktasında değil, alım için sabırla fırsat beklemek ve hisse rotasyonlarına yönelmek noktasında izlemek gerektiğini de belirtmek isterim.



   Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   https://allbatrossyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.