Günlük Strateji Bülteni (Piramit Menkul)

Bugün Ne Bekliyoruz? Asya hisse senetleri piyasalarında Japonya Nikkei225 Endeksi %0,44, Topix Endeksi %0,31 düştü. Japonya Merkez Bankası (BoJ) iki günlük para politikası toplantısının ardından bugün beklentiye paralel olarak politika faizini %0,25 seviyesinde sabit bıraktı. Banka, önceki iki toplantıda da faizleri değiştirmemişti. Ayrıca, öncü verilere göre Japonya’da sanayi üretimi eylülde bir önceki aya göre %1,4 ile beklenenden fazla arttı. Çin’de resmi PMI verilerinin ardından Şanghay Bileşik Endeksi %0,36, Shenzhen Bileşik Endeksi %0,90 yükseldi. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisinde resmi imalat PMI eylülde 49,8 iken ekimde 50,1 ile beklentiyi aşarak sektörün nisandan beri ilk kez büyüdüğünü işaret etti. İmalat dışı PMI 50,2 değerini alarak beklentinin altında kalsa da büyüme bölgesinde kaldı. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,49 arttı. Güney Kore Kospi Endeksi %0,80 düşerken Kosdaq Bileşik Endeksi %0,54 yükseldi. Samsung’un üçüncü çeyrek finansalları açıklandı; buna göre Güney Koreli elektronik devinin kârın ve yarı iletken birimi faaliyet kârı çeyreklik bazda geriledi. Bu sabah, Tayvan Taiex Endeksi %0,46, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,22 azaldı.
ABD’de PCE Fiyat Endeksi (Eylül)
Haftanın en önemli verisi ABD’de bugün açıklanacak PCE enflasyon rakamları olacak. PCE Fiyat Endeksi, ABD enflasyonundaki aşağı yönlü eğilimin devam edip etmediğini göstermesi açısından önem arz etmektedir. Zira perşembe günü açıklanacak veri Fed’in faiz patikasına ilişkin beklentiler üzerinde etkili olabilir. PCE Fiyat Endeksi ağustosta aylık %0,1, yıllık %2,2 ile beklenenden az artmıştı. Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi çekirdek PCE Fiyat Endeksi aylık %0,1, yıllık %2,7 artmıştı; eylülde aylık %0,3 artış beklenmektedir. Fed, çekirdek PCE için yıllık %2 artış hedeflemektedir. 10 Ekim’de yayımlanan verilere göre TÜFE eylülde aylık %0,2, yıllık %2,4, çekirdek TÜFE aylık %0,3, yıllık %3,3 artmıştı.
Geçen haftanın sonu itibarıyla Fed fonlama faizi vadeli kontratlarına göre piyasa 6-7 Kasım toplantısında %96 ihtimalle 25bp faiz indirimine gidilmesini, %4 ihtimalle faizlerin sabit bırakılmasını bekliyor. Yıl sonuna kadar %70 ihtimalle toplam 50bp, %29 ihtimalle 25bp indirim beklenmektedir. Fed, Mart 2020’de pandemi teşvikleri kapsamında faizleri sıfıra yaklaştırmasından sonra ilk kez eylül toplantısında faiz indirmişti; federal fonlama faizini 50bp indirimle %4,75-5,00 aralığına çekti.
Euro Bölgesi TÜFE (Ekim-öncü)
Dün Almanya’nın öncü TÜFE verisinin açıklanmasının ardından bugün Euro Bölgesi’nin öncü TÜFE rakamları açıklanacak. Euro Bölgesi’nde TÜFE eylülde aylık %0,1 azalırken yıllık bazda %1,7 artmıştı. Ekimde yıllık bazda %1,9 artış beklenmektedir.
Yurt içinde dış ticaret verileri (Eylül-Nihai), hizmet ÜFE, turizm verileri (Eylül)
Bugün yurt içinde yoğun bir veri akışı olacak. TÜİK’in eylül ayı nihai dış ticaret istatistikleri ve eylül ayı hizmet ÜFE verileri takip edilecek. Ayrıca, Kültür ve Turizm Bakanlığı’nın eylül ayı turizm istatistikleri izlenecek.
Ticaret Bakanlığı’nın öncü dış ticaret verilerine göre eylülde, ihracat yıllık %1,8 düşüşle 22,01mlr USD, ithalat %1,4 düşüşle 27,13mlr USD olurken, dış ticaret açığı %0,5 düşüşle 5,12mlr USD oldu. Ocak-eylül döneminde, ihracat %3,2 artışla 192,81mlr USD, ithalat %7,9 düşüşle 252,87mlr USD ve dış ticaret açığı %32 düşüşle 60,06mlr USD oldu.
Hizmet ÜFE ağustosta aylık %2,62 artarken yıllık bazda %57,72 ile Aralık 2021’den beri en düşük artış kaydedildi.
Turizm istatistikleri tarafında, Türkiye’yi ziyaret eden yabancı turist sayısı ağustosta yıllık %2,47 artışla 6,83 milyon olurken ocak-ağustos döneminde yıllık %7,11 artışla 35,80 milyon oldu.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Hisse senedi piyasalarında satıcılı bir seyir hâkimdi. Asya’da Japonya Nikkei225 Endeksi %0,96 yükselirken Çin CSI300 Endeksi %0,9, Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,55, Güney Kore Kospi Endeksi %0,92 değer kaybetti. Avrupa’da Stoxx Europe 600 Endeksi %1,25, Almanya DAX Endeksi %1,13, İngiltere FTSE100 Endeksi %0,73, Fransa CAC40 Endeksi %1,10 düştü. ABD’de ise S&P500 Endeksi %0,33, Dow Jones Endeksi %0,22, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,56 düşüşle günü tamamladı. Borsa İstanbul’da yükseliş hâkimdi. BIST100 Endeksi %0,68 yükselişle günü 9.006 puandan tamamladı. BIST 100'de işlem hacmi 69,21 mlr TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %0,57 yükselerek 9,968 puandan kapandı. BIST Banka Endeksi %1,10, BIST Sınai Endeksi %0,30 yükseliş kaydetti.
Almanya ve Euro Bölgesi TÜFE ve GSYİH verileri (Ekim-öncü, 3Ç24-öncü)
Almanya’da GSYİH ve TÜFE verisi, Euro Bölgesi’nde ise GSYİH verisi açıklandı. Euro Bölgesi TÜFE verisi bugün açıklanacak. Almanya’da enflasyon aylık bazda %0,2 beklentisinin üzerinde %0,4 olarak gerçekleşti. Yıllık bazda %1,8 beklentiye karşın %2 oldu. GSYİH tarafında, Almanya üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %0,1 küçülme beklentisine karşın %0,2 büyüdü. GSYİH bu çeyrekte de küçülseydi geçen çeyrek %0,1 küçülen ekonomisinden sonra teknik olarak resesyona girmiş olacaktı. Almanya ekonomisi yıllık bazda %0,3 küçülme beklentisine karşın %0,2 küçüldü.
Euro Bölgesi ekonomisiyse önceki çeyreğe göre %0,2 büyüme beklentisine karşın %0,4 büyüdü. Yıllık bazda ise büyüme %0,8 olarak beklenirken %0,9 olarak gerçekleşti.
Euro Bölgesi’nde enflasyon ve büyüme verilerinin seyri Avrupa Merkez Bankası’nın (AMB) faiz patikası açısından önemli olacaktır. AMB geçen hafta yaptığı para politikası toplantısında faiz indirimlerine devam etti; 25bp indirimle ana refinansman faizini %3,40’a, mevduat faizini %3,25’e ve marjinal borç verme faizini %3,65’e indirdi.
ABD GSYİH verileri (3Ç24-Öncü)
Fed’in faiz patikasına ilişkin piyasa beklentilerinde önemli bir gösterge olan ABD öncü büyüme rakamları açıklandı. ABD ekonomisi üçüncü çeyrekte beklenenden biraz daha yavaş büyüdü. Ekonomik Analiz Bürosu’nun üçüncü çeyrek GSYİH için yaptığı ilk tahmin, ekonominin bu dönemde yıllık bazda %2,8 büyüdüğünü gösterdi. Piyasa beklentisi %3’lük bir büyüme idi. Bir önceki çeyrekte de %3’lük bir büyüme kaydedilmişti.
ABD’de ADP istihdam raporu (Ekim)
ABD’de cuma günkü resmi istihdam raporu öncesinde, ADP Enstitüsü’nün öncü gösterge niteliğindeki özel sektör istihdam raporu açıklandı. Veri, 110 bin beklentiye karşın 233 bin olarak gerçekleşti.
Yurt içinde Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu (Ekim)
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Sektörel Enflasyon Beklentileri raporunu yayımladı. Eylül raporunda, 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için %27,5, reel sektör için %51,1, hanehalkı %71,6 seviyesindeydi. Dün yayımlanan raporda ise 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için 0,1 puan azalarak %27,4 seviyesine, reel sektör için 1,6 puan azalarak %49,5 seviyesine, hanehalkı için 4,4 puan azalarak son 2,5 yılın en düşük seviyesi olan %67,2’ye geriledi.
17 Ekim Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının karar metni ve toplantı özetinde “Enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiği” vurgulanmış, “Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir.” ifadesi yinelenmişti.
Yurt içinde Ekonomik Güven Endeksi (Ekim)
Yurt içinde ekim ayı Ekonomik Güven Endeksi açıklandı. Beş alt endeksten oluşan endeks, eylülde 95,0 iken ekimde %3,2 artışla 98,0 değerini aldı. İnşaat sektörü güveni düşerken perakende sektörü sabit kaldı. Tüketici güveni, reel kesim güveni ve hizmet sektörlerinin güven endeksleri ise yükseldi.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.