Günlük Bülten (Halk Yatırım)

Dün piyasalarda neler oldu?
ABD’de dün ADP özel sektör istihdamı ve üçüncü çeyrek GSYH
verisi açıklandı. Beklentinin 111 bin olduğu istihdam Ekim’de 233
bin kişi artış kaydetti. Açıklanan veri Temmuz 2023’ten bu yana en
yüksek seviye olarak kayıtlara geçti. Önceki ayın verisi 143 binden
159 bine revize edildi. Verinin detaylarına bakıldığında, imalat
sektörü istihdam kaybına uğrayan tek sektör olarak öne çıktı.
Raporda iş değiştiren çalışanların ücretlerinde %6,2, işlerinde kalan
çalışanların ücretlerinde ise %4,6'lık bir artış olduğu belirtildi. GSYH
birinci okuma verisine göre ABD ekonomisi üçüncü çeyrekte %2,8
büyüme gösterdi. Beklenti %2,9’da bulunuyordu. Üçüncü çeyrekte
tüketim harcamaları ise %3,7 ile beklentileri aştı. Tüketici
harcamalarındaki yükselişte hem mal hem de hizmetlerdeki artışlar
etkili oldu. Mal grubu içerisinde diğer dayanıksız mallar ile motorlu
taşıtlar ve parçaları öne çıkarken; hizmet grubunda, sağlık
hizmetleri ile gıda hizmetleri ve konaklama en yüksek katkıyı
sağladı. Açıklanan verilerin ardından piyasalarda Kasım’da 25 baz
puan faiz indirimi olacağına yönelik beklenti değişim göstermedi.
Dün ayrıca Microsoft ve Meta’nın finansalları takip edildi. Microsoft
Temmuz-Eylül dönemini 2025 mali yılının ilk çeyreği olarak kabul
ediyor. Buna göre şirketin gelirleri bu dönemde önceki yılın aynı
dönemine göre %16 artışla 65,6 milyar dolara yükseldi. Şirketin net
karı aynı dönemde %11 artışla 24,7 milyar TL, hisse başına karı da
3,30 dolar ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Meta’nın gelirleri ise
bu yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %19
artış gösterdi ve 40,6 milyar dolara yükseldi. Şirketin net karı da
%35 artışla 15,6 milyar dolara yükselerek beklentileri aştı. Meta
yıllık %5 artışla 3,29 milyar günlük aktif kişi bildirirken, 2025’te
altyapı harcamalarında önemli bir hızlanma olacağını belirtti. Şirket,
yılın son çeyreğinde ise 45-48 milyar dolar arasında gelir beklediğini
açıkladı.
Bu hafta önemli makro ekonomik veri ve bilançoların takip edildiği
ABD’de, gelecek hafta yapılacak seçim ve Fed toplantısı öncesi
yatırımcılar “bekle-gör” duruşunu koruyor. Zayıflayan risk iştahı
sonrası ABD piyasaları dün günü negatif seyirle tamamladı. S&P
500 endeksi %0,33 düşüşle 5.813,67, Dow Jones endeksi %0,22
düşüşle 42.141,54 ve Nasdaq endeksi %0,56 düşüşle 18.607,93
seviyesinden günü tamamladı.
Benzer şekilde Avrupa piyasalarında da negatif seyir hakimdi. Euro
Stoxx 50 endeksi %1,30 düşüşle 4.885,75, DAX endeksi %1,13
düşüşle 19.257,34, CAC 40 endeksi %1,10 düşüşle 7.428,36, FTSE
100 endeksi %0,73 düşüşle 8.159,63 puandan günü kapattı.
Euro Bölgesi’nde üçüncü çeyreğe ilişkin büyüme verisi açıklandı.
Bölge ekonomisi 3Ç’de çeyreklik %0,4 yıllık bazda %0,9 ile
beklentilerin üzerinde büyüme kaydetti. Almanya’da da büyüme
verisinin yanı sıra enflasyon takip edildi. Alman ekonomisi %0,1’lik
daralma beklentisinin aksine üçüncü çeyrekte %0,2 büyüme
kaydederek teknik resesyondan kurtuldu. Ülkede TÜFE ise Ekim’de
aylık %0,4 artışla yıllık bazda %1,6’dan %2,0’a yükseldi. Beklenti
%1,8’de bulunuyordu.
ABD tahvil faizlerindeki fiyatlamalara baktığımızda, ABD 10 yıllık
tahvil faizi %4,30, 2 yıllık tahvil faizi ise %4,18 seviyesinden işlem
gördü. VIX endeksi ise 19,34’den 20,35’e seviyesine yükseldi.
Bugün ne bekliyoruz?
Asya piyasalarında yoğun veri gündemi sonrası bu sabah karışık
seyir hakim. Nikkei %1,21, Kospi %0,87 ve Nifty 50 endeksi %0,24
ile negatif seyrederken, Shanghai %0,36, Hang Seng %0,43 ile
alıcılı yönde bulunuyor.
Japonya’da merkez bankası (BoJ) beklentiler doğrultusunda faizi
%0,25 seviyesinde sabit tuttu. BoJ ayrıca 2025 mali yılına ilişkin
tahminlerini revize etti. Buna göre GSYH tahmini %1,0’dan %1,1’e
yükseltilirken, çekirdek TÜFE tahmini %2,1’den %1,9’a düşürüldü.
BoJ’un şahin görünümünü koruduğu toplantı sonrasında, bankanın
küresel likiditeye sağladığı desteği azaltmaya devam edeceği
yönündeki görüşlerin güçlendiğini takip ediyoruz. Bu çerçevede
mevcut durumda Aralık ayı toplantısına ilişkin piyasa beklentisi
politika faizinin 0,50 puana yükseltileceği yönünde şekilleniyor.
Japonya’da ayrıca perakende satışlar ve sanayi üretimi verisi takip
edildi. Perakende satışlar Eylül’de aylık bazda %2,3 düşüş
kaydederken, yıllık bazda %0,5 arttı. Sanayi üretimi ise aylık %1,4
artış, yıllık %2,8 düşüş gösterdi.
Öte yandan, Çin’de PMI verileri açıklandı. Bileşik PMI Ekim ayında
50,4’ten 50,8’e, imalat PMI 49,8’den 50,1’e ve imalat dışı PMI
50,0’dan 50,2’e yükseldi. Böylelikle imalat sektörü altı ay sonra ilk
kez 50 eşik değerinin üzerinde büyümeye işaret etti. İmalat ve
imalat dışı PMI için beklenti sırasıyla 49,9 ve 50,3’te bulunuyordu.
ABD vadelileri bu sabah negatif yönde seyrediyor.
ABD’de bugün kişisel tüketim harcamaları, haftalık işsizlik
başvuruları ve Chicago PMI takip edilecek. Kişisel tüketim
harcamalarının (PCE) Eylül’de aylık %0,2 artışla yıllık bazda
%2,2’den %2,1’e gerilemesi bekleniyor. Çekirdek PCE tarafında
ise beklenti aylık %0,3 yıllık %2,6 artış olması yönünde.
Ağustos’ya yıllık çekirdek PCE %2,7 seviyesinde gerçekleşmişti.
26 Ekim ile sona eren haftada işsizlik başvurularının 230 bin kişi
artış göstermesi, Chicago PMI’ın ise Ekim’de 46,6’dan %47,0’a
yükselmesi bekleniyor. Euro Bölgesi’nde TÜFE açıklanacak.
Tüketici enflasyonunun Ekim’de aylık %0,2 artışla yıllık bazda
%1,7’den %1,9’a yükselmesi bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var?
ABD’de yarın istihdam raporu takip edilecek. Fed’in enflasyon
hedeflemesinde yakından takip ettiği tarım dışı istihdamın Eylül
ayındaki 254 binlik artışın ardından Ekim’de 110 bin kişi yükseliş
göstermesi bekleniyor. İşsizlik oranının %4,1’de sabit kalması
beklenirken, ortalama saatlik kazançların aylık %0,3 artış
göstereceği ve yıllık bazda %4,0 seviyesinde gerçekleşeceği
tahmin ediliyor.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.