Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Ne İzlenecek?

" Türkiye, TCMB Enflasyon Raporu, Ekonomik Güven Endeksi- Nis, Haftalık Para, Banka ve Menkul Kıymet İstatistikleri, AKGRT, ENJSA, TCELL, TKFEN Finansal Sonuçları- 1Ç22
" Euro Bölgesi, ECB Aylık Rapor, Tüketici Güveni, Sanayi Güveni- Nis
" İngiltere, BoE Başkanı Bailey'in Konuşması
" Almanya, Öncü TÜFE- Nis
" ABD, GSYH- 1Ç22, Haftalık İşsizlik Başvuruları
Küresel borsalar bu sabah pozitif yönde hareket ediyor… ABD borsalarında güçlü bilançolar piyasalara destek verdi. Nasdaq dünkü işlemleri yatay tamamlarken Dow Jones ve S&P 500 endeksleri değer kazandı. Bu sabah ise Nasdaq öncülüğünde vadeli endeksler pozitif seyrediyor. Geç saatlerde finansallarını açıklayan, eski adı Facebook olan Meta Platforms'un ilk çeyrek hisse başı kazançları tahminleri aştı. Asya bölgesinde bu sabah açıklanan Japonya Merkez Bankası faiz kararında beklendiği gibi politika faiz -0,10%'da sabit kaldı. 2022 mali yılı için çekirdek enflasyon beklentisini %1,10'den %1,90'a yükseltti. Japon Nikkei 225 endeksi enflasyon beklentilerindeki artışın etkisiyle kapanışa doğru %1,70 yükseliyor. Japonya sanayi üretimi mart ayında beklentilerin altında 0,30%'luk büyüme kaydetti. Dolar endeksi bu sabah103,360 üzerinde pozitif seyrederken, altın ons fiyatları 1870 dolara doğru geriliyor. Bugün küresel piyasalarda ABD ilk çeyrek büyüme oranları öne çıkıyor. Yurt içinde TCMB enflasyon raporu için TCMB Başkanı Kavcıoğlu'nun sunumu takip edilecek. BIST100'de güne pozitif yönde başlanmasını bekliyoruz.
Piyasalarda dün ne oldu? ABD'de açıklanan mart ayı mal ticaret dengesi 125,3 dolar açık ile bir önceki ayın %17,8 üzerinde açık verdi. Otomotiv hariç perakende stokları bir önceki aya göre %2,30 arttı. Askıdaki konut satışlarının mart ayında %1,60 daralması beklenirken gerçekleşen rakam -1,20% oldu. ABD ham petrol stoklarının geçtiğimiz haftaya göre 2mn varil artması beklenirken yalnızca 692 binlik artış gerçekleşti. Veri gündemi dışında Dolar endeksi 103,282 ile Ocak 2017'den bu yana görülen en yüksek seviyeye ulaştı. Dolar endeksindeki güçlü yükselişin etkisiyle emtia ve kripto piyasalarda satış baskısının arttığı görüldü. ECB Başkanı Lagarde, tahvil alımlarının üçüncü çeyrekte sona erdirmesi ardından yıl sonundan önce faiz artırmasının büyük olasılık olduğunu belirtti.
Veri Gündemi: Bugün ABD'de öncü verilerle hesaplanan ilk çeyrek büyüme oranları ve her hafta yayımlanan işsizlik başvuruları takip edilecek. Geçtiğimiz şubat ayının son haftasında Rusya'nın Ukrayna'ya karşı başlattığı savaş, küresel büyümeye dair endişeleri artırmıştı. Mart ayının tüm dünyada savaşın ekonomik etkileriyle geçilmesinin ardından global finans kuruluşları tüm büyüme tahminlerini sırayla aşağı yönlü revize ettiler. Son olarak IMF ABD ekonomisi için 2022 büyüme tahminini %4,0'ten %3,70'e indirmişti. Bugün açıklanacak ilk çeyrek döneminde, ABD ekonomisinin bir önceki döneme göre %1,10 büyümesi bekleniyor. Haftalık işsizlik başvurularının ise 180 bin ile tarihi düşük seviyelerde kalmaya devam etmesi bekleniyor. Euro bölgesinde bugün ECB'nin nisan ayı raporu yayımlanacak. Ardından sanayi ve tüketici güven endeksleri nisan ayı için son kez açıklanacak. Almanya'da öncü verilerle hesaplanan nisan ayı TÜFE'nin yıllık %7,20 olması bekleniyor. İngiltere'de gelecek hafta gerçekleşecek BoE faiz kararı öncesi BoE Başkanı Bailey'in bugünkü konuşmasında faiz artışına dair vereceği mesajların tonu GBP/USD'de oynaklık yaratabilir. Yurt içinde ise nisan ayı ekonomik güven endeksi ve TCMB enflasyon raporu bulunuyor. Yılda dört defa yayımlanan enflasyon raporunun ikincisi yayımlanacak. Ocak ayındaki raporda TCMB'nin 2022 yıl sonu TÜFE tahmini %23,20 olarak açıklanmıştı. Haftalık yayımlanan para, banka ve menkul kıymet istatistiklerinde, yerlilerin döviz mevduat işlemleri ve yabancıların hisse senedi pozisyonları öncelikli olarak takip edilecek. Piyasaların kapanışının ardından AKGRT, ENJSA, TCELL ve TKFEN'nin 1Ç22 bilançolarını açıklaması bekleniyor.
1Ç22 Finansal Sonuçları
¢ Akbank (AKBNK, Sınırlı Pozitif): Akbank'ın 2022 yılı net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %296,9 oranında artarak 8.047mn TL olarak açıklanmıştır. Net kar çeyreksel bazda da %68,2 artış kaydetmiştir. Net kar ortalama piyasa beklentisi olan 7.423mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir.

¢ Ereğli Demir ve Çelik (EREGL, Nötr): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %114,93 oranında artarak 5.626mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 5.457mn TL'de bulunuyordu. 1Ç22'de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %179 artarken, satış maliyetlerinin %190 oranında artması karlılık rakamlarını hafif baskılamıştır. Brüt satış karı 1Ç21'e göre %158,58 oranında artış ile 9.448mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22'de yıllık bazda %121,48 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %155,69 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22'de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 2,8 puan azalarak %30,37 seviyesine gerilemiştir. Aynı dönemde FAVÖK marjı 3,4 puan azalış ile %33,43 seviyesine inerken, net kar marjı 5,8 puan azalarak %19,26 seviyesine gerilemiştir.

¢ Ford Otomotiv (FROTO, Nötr): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %54,00 oranında artarak 2.801,78mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 2.693mn TL'de yer alıyordu. 1Ç22'de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %71,50 artarken, satış maliyetleri %70,29 oranında artmıştır. Brüt satış karı 1Ç21'e göre %79,83 oranında artış ile 3.719,11mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22'de yıllık bazda %104,89 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %81,49 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22'de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,6 puan artarak %11,20 seviyesine yükselmiştir. Aynı dönemde FAVÖK marjı 0,5 puan azalış ile %10,66 seviyesine inerken, net kar marjı 1,1 puan azalarak %10,05 seviyesine gerilemiştir.

¢ İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR, Nötr): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %151,90 oranında artarak 2.661mn TL olarak açıklanmıştır. 1Ç22'de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %180 artarken, satış maliyetlerinin %207,43 oranında artması karlılık rakamlarını hafif baskılamıştır. Brüt satış karı 1Ç21'e göre %129,63 oranında artış ile 4.456mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22'de yıllık bazda %106,90 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %132,70 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22'de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,6 puan azalarak %27,43 seviyesine gerilemiştir. Aynı dönemde FAVÖK marjı 6,9 puan azalış ile %30,05 seviyesine inerken, net kar marjı 1,9 puan azalarak %17,07 seviyesine gerilemiştir.

¢ Mia Teknoloji (MIATK, Pozitif): 1Ç22'deki ana ortaklık net dönem karı yıllık %149,37 oranında artarak 25,65mn TL'ye yükselmiştir. Net kar 4Ç21'e göre de %29,74 artış kaydetmiştir.

¢ Tat Gıda (TATGD, Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %4,06 oranında artarak 94,96mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 47,7mn TL'de yer alıyordu. Brüt satış karı 1Ç21'e göre %202,66 oranında artış ile 182,80mn TL'ye yükselmiştir. Esas faaliyet karı yıllık bazda %231,87 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22'de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 4,5 puan artarken, FAVÖK marjı 3,0 puan artmıştır. Aynı dönemde net kar marjı %17,70 olarak gerçekleşmiştir.

¢ Türk Hava Yolları (THYAO, Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %406,85 oranında artarak 2.220mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 1,177mn TL'de yer alıyordu. 1Ç22'de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %221,57 artarken, satış maliyetlerinin %195,78 oranında artması karlılık rakamlarını pozitif etkilemiştir. Brüt satış karı 1Ç21'e göre %463,76 oranında artış ile 7.188mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22'de yıllık bazda %186 oranında artmıştır. FAVÖK yıllık bazda %221,40 oranında artarak 8.247mn TL'ye yükselmiştir. 1Ç22'de brüt marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 7,2 puan artarak %16,87 seviyesine yükselmiştir. Aynı dönemde FAVÖK marjı %19,35 ile sabit kalırken, net kar marjı 1,9 puan artarak %5,21 seviyesine yükselmiştir. 2022 ilk çeyreğinde toplam yolcu sayısı 12,66 milyon ile 2019'un aynı döneminin %24,3 gerisinde kalmıştır.

¢ TOFAŞ (TOASO, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %83,11 oranında artarak 1.129mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 1.058mn TL'de yer alıyordu. 1Ç22'de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %64,95 artarken, satış maliyetlerinin %58,91 oranında artması karlılığı pozitif etkilemiştir. Brüt satış karı 1Ç21'e göre %103,86 oranında artış ile 1.765mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22'de yıllık bazda %58,39 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %109,77 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22'de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 2,6 puan artarak %12,11 seviyesine yükselmiştir. Aynı dönemde FAVÖK marjı 2,8 puan artış ile %16,35 seviyesine yükselirken, net kar marjı 1,1 puan artarak %10,62 seviyesine yükselmiştir.

¢ Türk Telekom (TTKOM, Nötr): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %58,64 oranında azalarak 560,72mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 539mn TL'de bulunuyordu. 1Ç22'de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %24,84 artarken, satış maliyetlerinin %36,39 oranında artması karlılık rakamlarını baskılamıştır. Brüt satış karı 1Ç21'e göre %10,93 oranında artış ile 3.818mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22'de yıllık bazda %36,12 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %12,36 oranında azalarak zayıf performans göstermiştir. 1Ç22'de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 8,1 puan azalarak %19,07 seviyesine gerilemiştir. Aynı dönemde FAVÖK marjı 6,5 puan azalış ile %40,97 seviyesine inerken, net kar marjı 11,9 puan azalarak %5,92 seviyesine gerilemiştir


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.