Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?
• ABD, Dayanıklı Mal Siparişleri, Mal Ticaret Dengesi - USD, Yeni Konut Satışları (Ara), GSYH - Öncü (4Ç22), İşsizlik Başvuruları (Haf)
• Türkiye, TCMB Enflasyon Raporu (1Ç23), TCMB PPK Özeti (Oca), Menkul Kıymet İstatistikleri, Para ve Banka İstatistikleri (Haf)
Küresel piyasalarda risk iştahı pozitif...
ABD’de Tesla’nın beklentilerin üzerinde gelen kar raporu sonrası küresel piyasalar yeni güne pozitif risk iştahı ile başlıyor. ABD ve Avrupa vadeli endekslerde alıcı seyrin hakim olduğu gözlemlenirken, Japonya borsaları günü yatay yönde tamamlamaya hazırlanıyor. Erken kotasyonlarda dolar endeksi (DXY) 101,65’te yatay yönde hareket ederken, ABD 10 yıllık tahvil getirisi %3,44’de satıcılı seyretmektedir. Ons Altın fiyatları dün 1949 doları test etmesi sonrası yeni güne 1945 dolar seviyelerinden başlıyor. Küresel piyasalarda bugün ABD’de dördüncü çeyreğe ilişkin öncü büyüme rakamları, yurt içerisinde yılın ilk enflasyon raporu ile TCMB PPK Özeti öne çıkan gelişmeler arasında yer alıyor. Ayrıca yurt içerisinde bugün Anayasa Mahkemesinde bir siyasi partiye ilişkin kapatma kararı volatilitenin yüksek seyretmesine neden olabilir. ABD’de ekonomisinin dördüncü çeyrekte %2,6 oranında büyüme kaydetmesi beklenmektedir. Enflasyon raporu sunumunda ise 2023 yılına ilişkin görünüm, para politikası ve enflasyona ilişkin beklentiler yakından takip edilecek konu başlıkları arasında yer alıyor. BIST100 endeksinde güne tepki alımları ile başlanmasını ve gün içerisinde 5 günlük AO 5371 - 5460’ın önemli direnç seviyeleri olmasını beklemekteyiz. Endekste olası satışlarda ise 5244 ve 5103 destekleri takip edilebilir.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD’de açıklanan şirket bilançolarının resesyon endişelerini artırması, risk iştahını baskıladı. Dow Jones %0,03 artış kaydederken, S&P 500 -0,02% ve Nasdaq -0,18% değer kaybetti. ABD’de seans sonrası Tesla’nın bilançosu takip edildi. Tesla’nın olan hisse başı karı 1,15 beklentilerin üzerinde 1,19 dolara yükseldi. Şirketin net karı 2022 dördüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %59 artarak 3,7mlr dolar ile rekor seviyeye ulaştı. Teknoloji şirketi IBM’in net karı ise dördüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %16 artışla 2,7mlr dolara çıktı. Şirketin net karı 2022’nin tamamında ise %71,5 azalışla 1,6mlr dolar oldu. Euro Bölgesi’nde öne çıkan bir veri olmadı. Almanya’da IFO iş iklimi endeksi ocakta 90,2 ile beklentilere paralel gerçekleşti. Açıklanan veriler, iş dünyası güveninde iyileşmenin devam ettiğini gösterdi. Aralıkta endeks 88,6 seviyesinde gerçekleşmişti. IFO ekonomisti Klaus Wohlrabe, muhtemelen bir resesyon olmayacağını ancak büyümenin ilk çeyrekte hafif bir şekilde düşeceğini söyledi. İngiltere ÜFE aralıkta %17,5’ten %14,7’ye geriledi. Piyasada beklenti %16,4 seviyesinde bulunuyordu. Yurt içinde güven endeksleri takip edildi. Ocakta hizmet sektöründe güven %1,7, perakende ticarette ise %1 düşüş gösterdi. İnşaat sektörü güven endeksi ise %0,6 artış kaydetti. Reel kesim endeksi bir önceki aya göre 3,9 puan artarak 101,7 seviyesinde gerçekleşti. TCMB mevsimsel etkilerden arındırılmamış kapasite kullanım oranının ocakta 1,2 azalışla 75,3 seviyesine indiğini açıkladı.

Veri Gündemi: Küresel piyasalar ABD tarafında açıklanacak olan verilere odaklandı. Ülkede dayanıklı mal siparişlerinin aralıkta %2,5 artması bekleniyor. Kasımda %0,10 olan çekirdek dayanıklı mal siparişlerinin ise aralık ayında %0,20 düşüş göstereceği tahmin ediliyor. Yeni konut satışlarının 640 binden 617 bine gerilemesi bekleniyor. Geçen hafta 190 bin artış kaydeden işsizlik maaşı başvuruları için beklenti 205 bin artış olması yönünde. Ülkede son olarak öncü GSYH verileri ve mal ticaret dengesi açıklanacak. ABD ekonomisinin 4Ç22’de %2,6 büyüdüğü tahmin ediliyor. Mal ticaret dengesinin ise 83mlr dolar açık vermesi bekleniyor. Yurt içinde TCMB Başkanı Şahap Kavcıoğlu’nun “Enflasyon Raporu 2023-I” sunumu takip edilecek. Diğer yandan TCMB PPK özeti yayımlanacak. Merkez Bankası, geçtiğimiz hafta politika faizini %9 seviyesinde sabit tutmuştu. Son olarak haftalık olarak açıklanan menkul kıymet ve para-banka istatistikleri takip edilecek.

4Ç22 Finansal Sonuçlar

Ø Arçelik (ARCLK, Pozitif): Şirket'in 2022 yılı dördüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %224,68, oranında artışla 2.564mn TL’ye yükselirken, çeyreksel bazda %663,87 (3Ç22:335,76mn) oranında artış kaydetmiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 961mn TL’de bulunmaktaydı. Satışlar piyasa beklentisi olan 39.111mn TL’ye paralel olarak yıllık %74 ve çeyreklik %14,4 artış ile 39.191mn TL’ye yükseliş kaydetmiştir. Böylece şirketin 2022 yılı toplam satış gelirleri yıllık bazda %96,5 oranında artışla 133.916mn TL olarak gerçekleşmiştir. Toplam satışlar içerisindeki payı %30 olan yurt içi satışlar yıllık %112, çeyreklik bazda %24 artış ile 12.522mn TL’ye yükselmiştir. Şirket 4Ç22’de bir önceki yılın aynı döneminde göre %102,4 ve çeyreksel bazda %23,56 oranında artışla 3.601mn TL FAVÖK elde etmiştir. FAVÖK’te piyasa beklentisi medyan tahmini 3.635mn TL’de bulunmaktaydı. Azalan maliyetler, fiyat artışları ve daha da iyileşen operasyonel gider/satış oranı yılın son çeyreğinde FAVÖK marjına 42 baz puan katkı sağlamıştır. Böylece FAVÖK marjı 4Ç22’de %9,19 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 12 aylık sonuçlarına göre toplam FAVÖK geliri bir önceki yılın aynı dönemine göre %73 oranında artışla 11.858mn TL’ye yükselmiştir. Şirket, 2023 konsolide satış beklentisini %45 olarak öngörmektedir. 2023 yılı Türkiye hasılat büyümesi %45, uluslararası yabancı para büyüme ise %6,00 olarak öngörüldü. Şirket, FAVÖK marjını %10, işletme sermayesi/satış oranını %23 - 25 ve yatırım harcamasını 300mlr€ olarak öngörmektedir.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.