Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?

• ABD, İnşaat İzinleri, Yeni Konut Satışları (Şub), Cari Hesap (4Ç22), Haftalık İşsizlik Başvuruları,
• Euro Bölgesi, Tüketici Güven Endeksi (Mar), ECB Üyesi Lane’in Konuşması,
• İngiltere, İngiltere Merkez Bankası (BoE) Faiz Kararı,
• Türkiye, Tüketici Güven Endeksi, TCMB Faiz Kararı (Mar), Menkul Kıymet İstatistikleri, Para ve Banka İstatistikleri (Haf)

Küresel piyasalar Fed sonrası dengelenme çabasında…
ABD Merkez Bankası (Fed) federal fon oran aralığını piyasa beklentilerine paralel olarak 25 baz puan artırarak, %4,75 - 5,00 aralığına yükselti. İleriye yönelik paylaşılan “Ekonomik Projeksiyon ve Dot Plot’ta (Noktosal Grafikleri) 2023 yılı medyan faiz beklentisi %5,1’de sabit kalırken, 2024 yılı zirve faiz beklentisi 4,1’den %4,3 yükseldi. FOMC kararı sonrası sert geri çekilen dolar endeksi (DXY) ve ABD tahvil getirileri küresel risk iştahına destek oldu. Powell’ın basın toplantısında yıl içinde faiz indirimleri temel beklentilerinin olmadığını dile getirmesi sonrası risk iştahı zayıfladı. Küresel piyasalar yaşanan gelişmeler sonrası güne karışık seyirle başlıyor. Fed faiz kararı sonrası beklentilerini paylaşan Moody’s Fed’ten en az 25’şer baz puan 2 faiz artırımı beklerken, toplantıdan toplantıya yaklaşımın uygulanmasını belirtti. Powell’ın basın toplantısı sırasında konuşan ABD Maliye Bakanı Janet Yellen; Silicon Valley Bank'tan benzer hızda yaşanan mevduat çıkışını daha önce hiç görmediklerini ve şu anda mevduat sigorta limitinin artırılmasını düşünmediğini belirtti. Yaşanan gelişmeler sonrası varlık fiyatlamalarında yaşanan yüksek volatilite bu sabah erken kotasyonlarda yerini dengelenmeye bıraktığı görülmektedir. Ons Altın fiyatları 1980 dolardan pozitif seyrederken, dolar endeksi (DXY) 102,00’da eksi yönde hareket ediyor. Fed sonrası piyasalarda bugün gözler İngiltere Merkez Bankası (BoE) ile TCMB faiz kararına çevrildi. Piyasalar BoE’den 25 baz puan artış beklerken, TCMB’nin politika faizini %8,5’te sabit bırakılması bekleniyor. Kapanışa yakın psikolojik eşik 5000 üzerine yükseliş kaydeden BIST100 endeksinin güne alıcılı başlamasını bekliyoruz. Gün içinde 5050 ve 5150 direnç, 4885 destek olarak izlenebilir.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD borsaları Fed’in faiz kararı ve Powell’ın mesajları sonrası günü düşüşle tamamladı. Dow Jones %1,63, S&P 500 %1,65 ve Nasdaq %1,60 değer kaybetti. Amerikan Merkez Bankası faizi beklentiler doğrultusunda 25 baz puan artırarak %4,75-5,00 aralığına çıkardı. Fed’in yayımladığı “Ekonomik Projeksiyon Raporu”nda 2023 yılı büyüme tahmini %0,5’ten %0,4’e revize edilirken, işsizlik oranı %4,6’dan %4,5’e ve PCE enflasyon %3,1’den %3,3’e revize edildi. Dot Plot’ta 2023 yılı medyan faiz beklentisi ise %5,1 seviyesinde sabit kaldı. Euro Bölgesi’nde cari denge ocakta 17mlr euro fazla verdi. Aralık 2022’de cari fazla 13mlr euro seviyesinde bulunuyordu. Belirsizliklerin arttığını belirten ECB Başkanı Lagarde, enflasyon dinamiklerinin güçlü kalmaya devam ettiğini söyledi. Bankacılık krizinin ardından gelişmeleri yakından takip ettiklerini söyleyen Lagarde, gerekirse harekete geçmeye hazır olduklarını ifade etti. İngiltere’de gözler enflasyon rakamlarındaydı. TÜFE şubatta %1,1 artış kaydetti. Beklentinin %9,9 olduğu yıllık TÜFE ise %10,1 seviyesinden %10,4 seviyesine yükseldi. İngiliz Ulusal İstatistik Ofisi’nin (ONS) açıklamasında enflasyona en yüksek katkının restoran ve perakendeden geldiği belirtildi. Açıklanan enflasyon rakamlarının ardından BoE’ye yönelik daha fazla faiz artışı beklentileri kuvvetlendi. Üretici fiyatları aylık bazda %0,3 düşerken, yıllık ÜFE %13,5 seviyesinden %12,1 seviyesine geriledi.

Veri Gündemi: Küresel piyasalarda bugün yoğun veri akışı takip edilecek. ABD’de 2022 dördüncü çeyreğe ilişkin cari denge açıklanacak. Cari dengenin son çeyrek 213,2mlr dolar açık vermesi bekleniyor. Geçtiğimiz hafta işsizlik başvuruları 192 bin artış kaydetti. Piyasada beklenti 205 binde bulunmaktaydı. Açıklanan veriler iş gücü piyasasının sıkı kalmaya devam ettiğini gösterdi. Ocakta 670 bin olan yeni konut satışlarının şubatta 650 bin olması bekleniyor. Euro Bölgesi’nde tüketicinin ekonomiye ilişkin düşüncesini yansıtan tüketici güven endeksi şubatta -19,0 seviyesinde gerçekleşmişti. Yüksek enflasyon ve düşen alım gücünün etkisiyle tüketici güveni iyimserlikten uzak olsa da martta -18,3 seviyesine yükselmesi bekleniyor. İngiltere’de beklentilerin üzerinde gelen enflasyon rakamları sonrası gözler BoE’ye çevrildi. Tek haneye inmesi beklenen yıllık TÜFE’nin %10,4 seviyesine yükselmesi BoE’ye ilişkin şahin beklentileri kuvvetlendirdi. Şubatta faizi %4,0 seviyesine çıkaran merkez bankasının bugünkü toplantıda 25 baz puan ile faizi art arda 11. kez artırması bekleniyor. Faiz kararının ardından BoE Başkanı Bailey’in açıklamaları takip edilecek. Yurt içinde gözler tüketici güven endeksi ve TCMB’nin faiz kararında olacak. Tüketici güvene endeksi şubatta 82,5 ile yaklaşık iki yılın en yüksek seviyesine yükselmişti. Merkez Bankası şubat ayında deprem felaketinin ardından yaptığı toplantıda faizi 50 baz puan düşürerek %8,50 seviyesine indirmişti. TCMB’den beklenti faizin sabit bırakılması yönünde. Makro verilerin yanı sıra haftalık menkul kıymet ile para ve banka istatistikleri izlenecek.



 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.