Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

ABD, Philadelphia Fed İmalat Endeksi (Ağu), İşsizlik Başvuruları (Haf)
Euro Bölgesi, Ticaret Dengesi (Haz)
Türkiye, İşgücü İstatistikleri (2Ç23), Para ve Banka İstatistikleri, Menkul Kıymet İstatistikleri (Haf), BIMAS, TCELL ve ULKER 2Ç23 Finansal Sonuçları

Küresel piyasalarda zayıf risk iştahı
Dün akşam açıklanan Fed toplantı tutanaklarının ardından küresel piyasalar güne zayıf risk iştahı ile başlıyor. Bu sabah ABD vadeli endeksleri ve Asya borsaları satıcılı yönde hareket etmektedir. Tutanaklarda enflasyonda yukarı yönlü risklere dikkat çekilirken, daha fazla parasal sıkılaştırma gerekebileceği yönünde mesajlar verildi. Çin'de, varlık yöneticisi Zhongzhi Enterprise'ın likidite krizi içinde olduğunun ifade edilmesinin ardından, ülkede konut sektörüne ilişkin endişeler arttı. Tutanaklarda şahin tonda mesajların verilmesi ile dolar endeksinde (DXY) yukarı eğilim arttı. DXY bu sabah 50 haftalık AO'sı olan 103,20 üzerinde yatay yönde bulunuyor. Dün dokuz ayın en yüksek seviyelerine yükselen ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,31'den işlem görmektedir. ONS altında hafta başında 50 günlük AO'nın (1936), 200 günlük AO'sının (1938) altında harekete başlaması ile negatif görünüm artı. Bu sabah ONS altın 1892 dolarda yatay yönde bulunuyor. Küresel piyasalarda bugün ABD'de Philadelphia Fed imalat endeksi ve işsizlik başvuruları, Euro Bölgesi'nde ticaret dengesi takip edilecek. Yurt içinde ise ikinci çeyrek işgücü istatistikleri ile menkul kıymet istatistikleri izlenecek. 04 Ağustos haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 139,7mn USD alış ile dokuz haftalık dönemde toplam 1,93mlr USD net alım gerçekleştirmişti. Negatif görünümün devam ettiği BİST 100 endeksinde güne yatay yönde başlanmasını ve kısa vadeli yönde 7580-7700 bandı dışındaki hareketlerin belirleyici olmasını beklemekteyiz.

Veri Gündemi
ABD'de bugün haftalık işsizlik başvuruları ve Philadelphia Fed İmalat endeksi takip edilecek. Temmuz ayında -13,5 olan endekste beklenti -10 seviyesinde bulunmaktadır. İşsizlik başvurularının ise bu hafta 240bin kişi artması bekleniyor. Euro Bölgesi'nde haziran ayı ticaret dengesi açıklanacak. Mayıs ayında 0,3mlr euro açık veren ticaret dengesinin haziran ayında 18,3mlr fazla vermesi bekleniyor. Yurtiçinde işgücü istatistikleri takip edilecek. Yılın ilk çeyreğinde işsizlik oranı %9,9 seviyesinde gerçekleşmişti. Ülkede ayrıca haftalık olarak yayımlanan menkul kıymet istatistikleri ile para ve banka istatistikleri izlenecek. TCMB verilerine göre 04 Ağustos haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 139,7mn USD ile net alım gerçekleştirdi. Dokuz haftalık dönemde toplam 1,93mlr USD net alım gerçekleştiren yabancılar, on senenin en uzun hisse alım serisine imza attı. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı ise 1,1mlr dolar azalışla 170,4mlr dolar oldu. 28 Temmuz haftasında 113,8mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 04 Ağustos ile sona eren haftada %1,58 artış ile 115,6mlr dolar oldu.

Piyasalarda dün neler oldu?
ABD'de dün gözler FOMC toplantı tutanaklarındaydı. Fed'in 25 baz puanlık faiz artırımının ardından yayımlanan tutanaklarda, Fed üyelerinin çoğunun enflasyonda yukarı yönlü risklerin bulunduğunu ve bunun daha fazla faiz artırımını gerektirebileceğini düşündüğünü belirtti. Diğer yandan bazı yetkililer daha fazla sıkılaştırmanın beklenenden daha keskin yavaşlamaya neden olabileceğini belirtti. Ülkede ayrıca ekonomik aktiviteye ilişkin veriler takip edildi. Sanayi üretimi temmuzda %1,00 ile beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Üretim yıllık bazda %0,23 azaldı. Ülkede kapasite kullanım oranı temmuzda %78,6'dan %79,3'e yükseldi. Yüksek faiz oranları nedeniyle zayıf görünümün sürdüğü konut piyasasında dün inşaat izinleri ve konut başlangıçları izlendi. İnşaat izinleri temmuzda %0,1 artışla 1,442mn'ye yükseldi. Beklenti 1,463mn'de bulunuyordu. Ülkede konut başlangıçları ise 1,398mn'den 1,452mn'ye yükseldi.Euro Bölgesi'nde dün büyüme rakamları ile sanayi üretimi takip edildi. Yılın ilk çeyreğinde %0,1 daralan bölge ekonomisi teknik resesyona girmişti. Euro Bölgesi ikinci çeyrekte %0,3 ile beklentilere paralel büyüme kaydetti. Yıllık GSYH ise %0,6 seviyesinde gerçekleşti. Bölgede sanayi üretimi haziranda %0,5 artarken, yıllık bazda %1,2 düşüş kaydetti. Sanayi üretiminin yıllık %4,2 düşmesi bekleniyordu. İngiltere'de enflasyon rakamları açıklandı. Ülkede TÜFE aylık %0,4 düşüşle yıllık bazda %7,9'dan %6,8'e geriledi. Böylelikle yıllık enflasyon 1,5 yılın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Diğer yandan merkez bankasının enflasyon hedeflemesinde yakından takip ettiği çekirdek TÜFE %6,9'da sabit kaldı. Beklentinin %6,8'de bulunduğu çekirdek enflasyonun yüksek seviyelerde devam ediyor olması, ülkede enflasyondaki yapışkanlığa dair endişeleri artırmaktadır. Ağustosta 25 baz puan faiz artırımının ardından açıklamalarda bulunan BoE Başkanı Bailey, enflasyonun ekimde %5 seviyesine gerilemesini beklediklerini söylemişti. Ülkede üretici fiyat endeksi (ÜFE) ise temmuzda %0,1 artışla yıllık bazda %0,3'ten -0,8% seviyesine geriledi. Yurt içinde TCMB konut fiyat endeksini yayımladı. Haziranda konut fiyatları bir önceki aya göre %4,8 artmıştır. Konut fiyat endeksi bir önceki yılın aynı ayına göre ise %95,9 yükselmiştir.

2Ç23 Finansal Sonuçları

Alkim Alkali Kimya (ALKIM, Sınırlı Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %22,35 oranında düşüşle 135,5mn TL'ye gerilemiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %132,1 oranında artmıştır. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %11,7, çeyreksel bazda %21,1 artışla 760,2mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 141,3mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %38,6 düşüş, bir önceki çeyrek döneme göre ise %68 oranında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 5,2 puan artış, yıllık bazda 15,3 puan düşüşle %18,6 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,7 azalışla 193,9mn TL'ye gerilemiştir.

Enka İnşaat (ENKAI, Nötr): Şirket, yılın ikinci çeyreğinde 2.458mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Şirket geçen yılın aynı döneminde 4.486mn TL net zarar açıklamıştı. Net kar çeyreksel bazda ise %35,5 düşüş göstermiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 3.217mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %18,4 artış, çeyreksel bazda %14,9 düşüşle 14.891mn TL olmuştur. FAVÖK'te piyasa beklentisi 3.064mn TL'de bulunurken, şirket 2Ç23'te 3.688mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %18,4, bir önceki çeyrek döneme göre ise %56,1 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 11,3 puan artışla %24,8 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı 6.272mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde 4.977mn TL net zarar açıklamıştı.

İndeks Bilgisayar Sistemleri (INDES, Pozitif): Şirket 2023 yılı 2.çeyrek döneminde 209,5mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Açıklanan bu net kar bir önceki yılın aynı dönemine göre %53,8, bir önceki çeyreğe göre %60,6'lık artışı göstermektedir. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık bazda %66 artış, çeyreksel bazda %2,1 düşüşle 8.232mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 391,7mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %139,9 artış göstermiştir. Çeyreksel bazda ise %27,3 artış olmuştur. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 1,1 puan, yıllık bazda 1,5 puan artış ile %4,76 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 2023 yılı ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %41,9 oranında artış ile 339,9mn TL'ye yükselmiştir.

Şok Marketler (SOKM, Pozitif): Perakende sektöründe hızlı tüketim malları satışı gerçekleştiren Şok Market'in 2023 yılı ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %152,9 artarak 891,5mn TL'ye yükselmiştir. Net kar bir önceki çeyreğe göre ise %123,4 artış göstermiştir. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 870mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin cirosu 2Ç23'te bir önceki yılın aynı dönemine göre %84,4 artarak 24.615mn TL'ye yükselmiştir. Şok Market, yılın ilk yarısında 424 yeni mağaza açılışı yapmış olup deprem nedeniyle kapanan 230 mağaza dikkate alındığında net mağaza değişimi 194 olmaktadır. Şirketin 2Ç23'te mağaza başına günlük ortalama satışı bir önceki yılın aynı dönemine göre %73,5 artışla 27.129 TL, ortalama müşteri ise %2,8 artışla 356 kişi olmuştur. Şirket, 2Ç23'te 1.722mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. Bu rakam yıllık %56,7, bir önceki çeyrek dönem olan 1Ç23'e göre ise %38,95 artışı göstermektedir. FAVÖK'te konsensüs beklentisi 1.772mn TL'de bulunmaktaydı. Şirket'in FAVÖK marjı 1Ç23'te bir önceki yılın aynı dönemine göre 1,2 puan düşüş, bir önceki çeyreğe göre 1,0 puan artışla %7,0 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %111,5 artışla 1.291mn TL'ye yükselmiştir. Şirket, 2023 yılı beklentilerinde değişikliğe gitmedi. Şok Marketler, Şirket 2023 yılında gelir büyümesi hedefini %80 (+/-5%), FAVÖK marjını %7,5 - 8,0 olarak belirlemiştir. Şirket ayrıca 2023 yılında 2,5mlr TL yatırım harcaması ile 750 (+/-50) adet mağaza yeni mağaza açılışı gerçekleştirmeyi planlamaktadır.

Torunlar Gayrimenkul (TRGYO, Pozitif): Şirketin 2Ç23 ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artışla 663,8mn TL'ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %16,3 oranında artmıştır. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %52,7, çeyreksel bazda %6,94 artışla 867,7mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 664,4mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %69,4, bir önceki çeyrek döneme göre ise %12,94 oranında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 4,1 puan, yıllık bazda 7,5 puan artışla %76,6 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artışla 1.235mn TL'ye yükselmiştir.
                                                  
Tukaş Gıda Sanayi (TUKAS, Nötr): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %33 oranında artışla 422,3mn TL'ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda ise güçlü artış göstermiştir. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %61 artış, çeyreksel bazda %3 düşüşle 925,1mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 226,6mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %11, bir önceki çeyrek döneme göre ise %10 oranında azalmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 1,8 puan, yıllık bazda 19,5 puan düşüşle %24,5 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %13 azalışla 491,4mn TL'ye gerilemiştir.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.