Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

ABD, New York Fed Tüketici Enflasyon Beklentisi (Ağu),
Türkiye, PGSUS Finansal Sonuçları (2Ç23)

Küresel piyasalarda zayıf risk iştahı
Küresel piyasalar yeni haftaya zayıf risk iştahı ile başlıyor. Geçtiğimiz hafta enflasyon rakamlarının takip edildiği ABD'de borsalar karışık seyir izlemişti. Haftalık bazda Dow Jones %0,62 yükselirken, S&P500 %0,31 ve Nasdaq %1,90 değer kaybetti. Bu sabah ABD vadeli endeksler ve Asya borsaları eksi yönde hareket ediyor. Deflasyon endişelerinin kuvvetlendiği Çin'de banka kredileri, temmuzda 14 yılın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Geçtiğimiz haftayı 200 günlük AO'su 102,8'in üzerinde tamamlayan dolar endeksi bu sabah 102,95 ile hafif artı yönde, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,17 seviyesinde işlem görmektedir. Zayıf görünümün devam ettiği ONS altın ise haftaya 1913 dolardan yatay seyirle başlıyor. Küresel piyasalarda bu hafta ABD'de ekonomik aktiviteye ilişkin verileri ile FOMC toplantı tutanakları, Euro Bölgesi'nde büyüme ve enflasyon rakamları, Almanya'da ZEW ekonomik hissiyatı, İngiltere'de enflasyon rakamları, Çin'de PBOC faiz kararı ve sanayi üretimi, Japonya'da büyüme rakamları, yurt içinde bütçe dengesi ve TCMB piyasa katılımcıları anketi öne çıkan makroekonomik veriler arasında yer almaktadır. Yurt içinde ayrıca PGSUS, AKSEN, ASELS, ENKAI, SOKM, BIMAS, TCELL, ULKER ve ALARK'ın 2Ç23 finansal sonuçları izlenecek. Volatilitenin yüksek seyrettiği BİST 100 endeksinde geçtiğimiz hafta TL bazında tarihi zirve 7766 puana yükseldi. Geçtiğimiz haftayı %4,24 oranında yükseliş ile tamamlayan endekste yeni haftaya pozitif görüntü ile başlangıç yapılmasını beklemekteyiz. Endekste 7800-8000 bölgesi hedef dirençler, 7562-7400 destek noktaları olarak takip edilebilir.

Veri Gündemi
Küresel piyasalar yeni haftaya sakin veri akışıyla başlamaktadır. ABD'de bugün New York Fed tarafından tüketicilerin enflasyon beklentilerini yansıtan anket takip edilecek. ABD'li tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi %3,8 ile iki yılın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Diğer yandan uzun vadeli enflasyon beklentisi ise 0,3 puan artışla %3,0'a yükseldi. Yurt içinde öne çıkan bir veri olmazken, PGSUS'un ikinci çeyreğe ilişkin finansalları izlenecek. Şirketin 2Ç23'te 1.254mn TL net kar açıklaması bekleniyor. PGSUS geçen yılın aynı döneminde 790,5mn TL net zarar açıklamıştı.

Piyasalarda cuma günü neler oldu?
ABD'de haftanın son işlem gününde üretici fiyat endeksi (ÜFE) takip edildi. Temmuzda ÜFE aylık %0,3 artışla %0,1'den %0,8'e yükseldi. Beklenti %0,7'de bulunuyordu. Çekirdek ÜFE ise %0,3 artış ile %2,4 seviyesinde sabit kaldı. Ülkede ayrıca tüketicinin ekonomiye ilişkin güvenini ölçen Michigan tüketici hissiyatı açıklandı. Beklentinin 71,0 olduğu tüketici hissiyatı ağustosta 71,6'dan 71,2'ye geriledi. İngiltere'de gözler büyüme rakamlarındaydı. Ekonomik aktivitenin zayıf seyrettiği İngiliz ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde %0,2 büyüdü. Yıllık GSYH ise %0,4 seviyesinde gerçekleşti. Beklenti %0,2'de bulunuyordu. Ülkede büyüme rakamlarının yanı sıra sanayi üretimi takip edildi. Beklentinin %0,1 olduğu sanayi üretimi haziranda %1,8 artış gösterdi.

Yurt içinde perakende satışlar ve ödemeler dengesi takip edildi. Türkiye ekonomisinde haziran ayında cari denge 674mn dolar fazla verdi. Böylelikle cari denge 1,5 yıl sonra ilk kez fazla verdi. Foreks anketinde cari fazla beklentisi 300mn dolar seviyesinde bulunuyordu. Cari açık mayısta 7,93mlr dolar seviyesinde gerçekleşmişti. 12 aylık cari açık ise 56,5mlr dolara geriledi. Portföy yatırımları 1.797 milyon ABD doları tutarında net giriş kaydetmiştir. Alt kalemler itibarıyla incelendiğinde, yurt dışı yerleşiklerin hisse senedi ve devlet iç borçlanma senetleri piyasalarında sırasıyla 1.089 milyon ABD doları ve 46 milyon ABD doları net alış yaptığı görülmektedir. Net hata ve noksanda 5,5mlr dolar ile rekor giriş gerçekleşirken, ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 3,7mlr dolar oldu. Haziranda resmi rezervlerdeki artış ise 11,2mlr dolar oldu. Büyümeyle ilgili sinyaller vermesi açısından önem arz eden perakende satışlar haziranda %0,1 azalışla %30,2'den %28,5'e geriledi. Perakende ciro aylık %4,2, yıllık %73 arttı.

2Ç23 Finansal Sonuçları

Çuhadaroğlu Metal Sanayi (CUSAN, Negatif): Şirketin 2023 yılı 2. çeyrek ana ortaklık net dönem zararı 77,8mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 63,5mn net kar açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %42,7, çeyreksel bazda %0,36 düşüşle 275,7mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 2,24mn TL FAVÖK zararı elde etmiştir. FAVÖK karı bir önceki yılın aynı döneminde 100,6mn, bir önceki çeyrekte ise 12,3mn TL olarak gerçekleşmişti. FAVÖK marjı -0,81% olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem zararı 79,3mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 98,5mn TL net kar açıklamıştı.

Fonet Bilgi Teknolojileri (FONET, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %122,6 oranında artışla 20,42mn TL'ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %109,1 oranında artmıştır. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %100, çeyreksel bazda %28,1 artışla 52,5mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 20,3mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %268, bir önceki çeyrek döneme göre ise %67,8 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 9,2 puan, yıllık bazda 17,7 puan artarak %38,7 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %146 artışla 30,2mn TL'ye yükselmiştir.

Hitit Bilgisayar Hizmetleri (HTTBT, Sınırlı Negatif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı 10,76mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 3,9mn TL net zarar açıklamıştı. Net kar çeyreksel bazda ise %70,2 oranında azalmıştır. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %100, çeyreksel bazda %248 artışla 128mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 48mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %99, bir önceki çeyrek döneme göre ise %0,3 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 2,5 puan, yıllık bazda 0,3 puan azalarak %37,5 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artışla 46,8mn TL'ye yükselmiştir. Şirket finansal sonuçlarının ardından 2023 beklentilerini paylaşmıştır. Şirket 2023 sonu itibarıyla dolar bazında; ciroda %33-38 büyüme, FAVÖK marjının %43-48 ve net kar marjının %25-30 olmasını beklemektedir.

Karel Elektronik Sanayi (KAREL, Nötr): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem zararı 86mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 44,3mn, bir önceki çeyrekte ise 31,7mn TL net zarar açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %199, çeyreksel bazda %25 artışla 1.821mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 343,6mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %419, bir önceki çeyrek döneme göre ise % 88 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 6,3 puan, yıllık bazda 8 puan artarak %18,9 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem zararı 117,8mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 35,7mn TL net kar açıklamıştı.

Zorlu Enerji (ZOREN, Sınırlı Negatif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı 428,2mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 45,3mn TL net zarar açıklamıştı. Net kar çeyreksel bazda ise %72,3 oranında azalmıştır. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %12,6 artış, çeyreksel bazda %25,4 düşüşle 6.866mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 1.467mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %47,1, bir önceki çeyrek döneme göre ise %15,8 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 7,6 puan, yıllık bazda 5 puan artışla %21,4 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü artışla 2.006mn TL'ye yükselmiştir


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.