Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

ABD, ÜFE (Tem), Michigan Tüketici Hissiyatı (Ağu),
İngiltere, GSYH (2Ç23), Sanayi Üretimi, Ticaret Dengesi(Haz),
Türkiye, Ödemeler Dengesi İstatistikleri, Perakende Satışlar (Haz), MSCI 3Ç23 Endeks Revizyonları

Küresel piyasalarda karışık risk iştahı
ABD'de tüketici enflasyonunun beklentilerin altında gelmesinin ardından küresel piyasalar bu sabah karışık yönde bulunmaktadır. Ülkede bugün ise üretici fiyat endeksi takip edilecek. Temmuz ayında ÜFE'nin aylık %0,2 artışla yıllık bazda %0,7'ye yükselmesi bekleniyor. Bu sabah ABD vadeli endeksleri hafif artı seyrederken, Asya borsaları genellikle eksi yönde bulunuyor. San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, beklentilerin altında gelen enflasyon rakamları sonrası Fed'in enflasyon hedefine ulaşmak için hala yapacakları çok işleri olduğunu söyledi. Enflasyon rakamlarının ardından negatif görünümün arttığı dolar endeksi bu sabah, 102,6 ile hafif eksi yönde, 10 yıllık tahvil faizleri ise %4,11 seviyesinden işlem görüyor. Son bir ayın en düşük seviyelerinde işlem gören ONS altın sabah saatleri itibarıyla 1915 dolarda bulunmaktadır. Küresel piyasalarda bugün ABD'de ÜFE, yurt içinde ise ödemeler dengesi istatistikleri takip edilecek. Foreks anketinde haziran ayı cari açık beklentisi 300mn dolar fazla verilmesi yönünde oluştu. 2023 yılı cari açık beklentisi ise 41,9mlr dolarda bulunmaktadır. Dün TL bazında tarihi zirvesini 7766'ya yükselten BİST 100 endeksi, bu seviyeden gelen satışlarla günü negatif seyirle tamamladı. Endekste yeni güne yatay yönde başlanmasını, 7300-7200 bölgesinin destek olmasını beklemekteyiz. Kısa vadeli teknik görünümün yeniden pozitife dönmesi için 7500 seviyesi takip edilebilir.

Veri Gündemi

ABD'de dün açıklanan TÜFE verilerinin ardından bugün üretici fiyat endeksi (ÜFE) takip edilecek. Temmuz ayında ÜFE'nin aylık %0,2 artışla yıllık bazda %0,7'ye yükselmesi bekleniyor. ÜFE bir önceki ayda %0,1 olarak açıklanmıştı. Temmuzda çekirdek ÜFE'nin aylık %0,2 artışla yıllık bazda %2,4'ten %2,3'e gerilemesi bekleniyor. TÜFE'nin ardından ÜFE'nin de beklentilerin altında gelmesi durumunda piyasalarda risk iştahı artabilir.












ABD'de ayrıca tüketicinin ekonomiye ilişkin güvenini ölçen Michigan tüketici hissiyatı açıklanacak. Endeksin 71.6'dan 71'e gerilemesi bekleniyor.

İngiltere'de gözler büyüme rakamlarında olacak. Ekonomik aktivitenin zayıf seyrettiği İngiliz ekonomisinde ikinci çeyrekte büyümede değişim beklenmiyor. GSYH 1Ç23'te %0,1 artmıştı. Yıllık GSYH'de ise beklenti %0,2'de bulunmaktadır. Büyüme rakamlarının yanı sıra sanayi üretimi takip edilecek. Sanayi üretiminin aylık bazda değişim göstermesi beklenmiyor. Üretimin yıllık bazda ise %1.10 yükselmesi bekleniyor. Mayıs ayı ticaret dengesi 18,72mlr GBP açık verirken, haziranda ticaret açığının 16,20mlr GBP olması bekleniyor.

Yurt içinde perakende satışlar ve ödemeler dengesi takip edilecek. Foreks anketinde haziran ayı cari açık beklentisi 300mn dolar fazla verilmesi yönünde oluştu. 2023 yılı cari açık beklentisi ise 41,9mlr dolarda bulunmaktadır. Cari açık mayısta 7,93mlr dolar seviyesinde gerçekleşmişti. 12 aylık cari açık ise 60mlr dolara yükseldi. Portföy yatırımları 1.412 milyon ABD doları tutarında net çıkış kaydetmiştir. Alt kalemler itibarıyla incelendiğinde, yurt dışı yerleşiklerin hisse senedi piyasasında ve devlet iç borçlanma senetleri piyasasında sırasıyla 630 milyon ABD doları ve 90 milyon ABD doları net satış yaptığı görülmektedir.Net hata ve noksanda 7,4mlr dolar çıkış gerçekleşirken, ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 10,5mlr dolar oldu. Mayısta resmi rezervlerdeki azalış ise 16,6mlr dolar oldu. Büyümeyle ilgili sinyaller vermesi açısından önem arz eden perakende satışlar mayıs ayında %2,10 ve yıllık %28.40 olarak açıklanmıştı.

Piyasalarda dün neler oldu?

Küresel piyasalarda dün gözler ABD'nin enflasyon rakamlarındaydı. Beklentilerin altında gerçekleşen enflasyon rakamları sonrası dolar endeksindeki geri çekilme ile riskli varlıklarda risk iştahı arttı. Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) temmuzda %0,2 artışla yıllık bazda %3,0'dan %3,2'ye yükseldi. Piyasada beklenti %3,3'te bulunmaktaydı. Fed'in enflasyon hedeflemesinde yakından takip ettiği çekirdek TÜFE ise temmuzda %0,2 artış kaydetti. Beklentinin %4,8 olduğu çekirdek TÜFE yıllık bazda %4,7'ye geriledi. Açıklanan verilerin ardından Fed'in eylülde faizi sabit bırakacağı olasılığı %90'lara yükseldi. Ülkede ayrıca federal bütçe dengesi ile haftalık işsizlik başvuruları takip edildi. 31 Temmuz - 04 Ağustos tarihleri arasında işsizlik başvuruları 248 bin kişi artış kaydetti. Beklentinin 230 bin olduğu işsizlik başvurularında bir önceki veri 227 binde bulunuyordu.

Yurt içinde sanayi üretimi ve işsizlik oranı açıklandı. Haziranda sanayi üretimi aylık %1,6, yıllık bazda ise %0,6 artış kaydetti. Foreks anketinde beklenti aylık %2,20, yıllık bazda ise %1,90 düşüş olması yönündeydi. Madencilik ve taş ocakçılığı sektörü endeksi bir önceki aya göre %4,2 azaldı, imalat sanayi sektörü endeksi %2,3 arttı ve elektrik, gaz, buhar ve iklimlendirme üretimi ve dağıtımı sektörü endeksi %2,1 azaldı. TÜİK tarafından yapılan açıklamaya göre işsizlik oranı haziranda 0,1 puan artarak %9,6 seviyesinde gerçekleşti. İşsizlik mayısta 9 yılın en düşük seviyesinde gerçekleşmişti. Mevsim etkisinden arındırılmış istihdam oranı %47,8 oldu. Yurt içinde ayrıca menkul kıymet istatistikleri takip edildi. TCMB verilerine göre 03 Ağustos haftasında yurt dışı yerleşikler hisse senetlerinde 139,7mn USD ile net alım gerçekleştirdi. Dokuz haftalık dönemde toplam 1,93mlr USD net alım gerçekleştiren yabancılar, on senenin en uzun hisse alım serisine imza attı. Yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatı ise 1,1mlr dolar azalışla 170,4mlr dolar oldu. 28 Temmuz haftasında 113,8mlr dolar seviyesinde bulunan TCMB rezervleri 03 Ağustos ile sona eren haftada %1,58 artış ile 115,6mlr dolar oldu.

2Ç23 Finansal Sonuçları

AG Anadolu Grubu Holding (AGHOL, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %98 oranında artışla 2.994mn TL'ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %353 oranında artmıştır. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %78, çeyreksel bazda %37 artışla 77.384mn TL olmuştur. Şirketin başlıca operasyonlarında satış gelirleri %113 artan Migros'u, %66,2 yükselen meşrubat segmenti ve %58,2 büyüyen bira segmenti takip etmektedir. Şirket 2Ç23'te 12.077mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine ve bir önceki çeyrek döneme göre %81 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 3,8 puan, yıllık bazda 0,3 puan artarak %15,6 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %142 artışla 3.655mn TL'ye yükselmiştir.

Bizim Toptan Satış (BIZIM, Negatif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem zararı 30,5mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 36,4mn TL net kar, bir önceki çeyrekte ise 30,6mn TL net zarar açıklamıştı. Net zararda piyasa medyan beklentisi 26,6mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %58, çeyreksel bazda %11 artışla 4.985mn TL olmuştur. FAVÖK'te piyasa beklentisi 199,5mn TL'de bulunurken, şirket 2Ç23'te 173,6mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %19, bir önceki çeyrek döneme göre ise %12 oranlarında azalmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 0,9 puan, yıllık bazda 3,3 puan düşerek %3,5 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem zararı 61mn TL olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 61,5mn TL net kar açıklamıştı. Şirket finansal sonuçlarının ardından 2023 beklentilerini paylaşmıştır. Şirket 13 Mart 2023 tarihinde %60 (+/-5 yüzde puan) olarak kamuya açıkladığı satış büyümesi (sigara ve şeker hariç) beklentisinin, %65 (+/- 5 yüzde puan) olarak yukarı yönde revize edilmesine; yine aynı tarihte %5-%6 aralığında açıkladığı FAVÖK marjının %4-%5 aralığında güncellenmesine karar vermiştir.

Galata Wind Enerji (GWIND, Sınırlı Negatif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %35 oranında azalışla 221,2mn TL'ye gerilemiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %6 oranında azalmıştır. Net karda piyasa medyan beklentisi 185,3mn TL'de bulunmaktaydı. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %11 artış, çeyreksel bazda %25 düşüşle 253,8mn TL olmuştur. FAVÖK'te piyasa beklentisi 205,4mn TL'de bulunurken, şirket 2Ç23'te 185,1mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %4, bir önceki çeyrek döneme göre ise %31 oranlarında azalmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 6,6 puan, yıllık bazda 11,3 puan düşüşle %72,9 oldu. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %13 azalışla 457mn TL'ye gerilemiştir.

Yünsa Yünlü Sanayi (YUNSA, Pozitif): Şirketin 2023 yılı ikinci çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %117 oranında artışla 133,8mn TL'ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %23 oranında artmıştır. Şirketin satış gelirleri 2Ç23'te; yıllık %46 artış, çeyreksel bazda %7 düşüşle 368,5mn TL olmuştur. Şirket 2Ç23'te 130,3mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %76, bir önceki çeyrek döneme göre ise %8 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 4,9 puan, yıllık bazda 6,0 puan artarak %35,4 olmuştur. Şirketin yılın ilk yarısındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %108 artışla 242,3mn TL'ye yükselmiştir


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.