Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Ne İzlenecek?

• Türkiye, İşsizlik Oranı- Mar, DOAS, LOGO, MPARK, SAHOL, ULKER ve PGSUS Finansal Sonuçları- 1Ç22
• Euro Bölgesi, Zew Ekonomik Hissiyatı- May
• Almanya, Zew Ekonomik Hissiyatı- May
• ABD, FOMC Üyeleri Williams ve Mester’in Konuşmaları
Küresel borsalar bu sabah çoğunlukla pozitif seyrediyor… ABD borsalarında satış baskısı dünkü işlemlerde de devam ederken, Nasdaq endeksi %4,29 kayıpla Kasım 2020’den bu yana en düşük seviyesine geriledi. Bu sabah ise vadeli endekslerin pozitif yönde hareket ettiğini görüyoruz. Avrupa borsaları vadeliler ve Asya tarafında Çin Shangai da alıcılı seyrediyor. Japonya’da bu sabah açıklanan hane halkı harcamaları mart ayında beklentilerin üzerinde aylık %4,10 arttı. Çin’de belirli bölgelerde devam eden karantina uygulamalarının küresel talebi azaltacağı endişesiyle petrol fiyatlarında değer kaybı devam ediyor. Bugün de %1 üzerinde kayıla 105 doların altında seyrediyor. Dolar/TL 15,11 üzerinde 2022 yılının en yüksek seviyelerinde bulunuyor. Yurt içinde bugün TÜİK işgücü verilerini paylaşacak. BIST100’de güne pozitif başlangıç bekliyoruz.
Piyasalarda dün ne oldu? Veri gündeminin sakin olduğu güne Çin’den gelen dış ticaret verileri ile başlandı. Nisan ayında ticaret dengesi 51,12 milyar dolar fazla verirken, ihracattaki artış hızının yavaşladığı görüldü. Ülkede uygulanan karantina uygulamaları ticaretin yavaşlamasında etkili oldu. Atlanta Fed Başkanı Bostic dünkü konuşmasında, 50 baz puan artışın yeterince agresif olduğunu, Fed’in bu hızda kalabileceğini söyledi. Bu hızda kalarak piyasaların nasıl geliştiğini izleyebileceklerini belirtti. Fed Başkanı Powell’ın ardından üyelerin de daha yüksek faiz artışına gerek olmadığını belirtmesi, gelecek toplantılara yönelik beklentilerin de netleşmesini sağlayarak, piyasalardaki belirsizlik ortamının azalmasını sağlayabilir. Euro bölgesinde açıklanan Sentix yatırımcı güveni beklentilerin üzerinde gerileyerek -22,6 ile yaklaşık son iki yılın en düşük seviyesine indi.
Veri Gündemi: ABD’de nisan ayı enflasyon verileri öncesinde gündem sakin bulunuyor. Dün Fed üyesi Bostic’in 50 baz puanı destekleyici açıklamalarının ardından bugün NY Fed Başkanı Williams ve Cleveland Fed Başkanı Mester’in konuşmaları izlenecek. Euro bölgesi ve Almanya’nın önemli verisi Zew ekonomik hissiyatı mayıs ayı sonuçları yayımlanacak. Euro bölgesinde beklentilerin önceki aya göre paralel olarak düşük seviyelerde kalması bekleniyor. Yurt içinde ise TÜİK mart ayı işgücü verilerini yayımlayacak. Bir önceki ay işsizlik oranı 0,5 puan iyileşme göstererek %10,70 seviyesine gerilemişti. Piyasaların kapanışının ardından ilk çeyrek finansallarını açıklamasını beklediğimiz şirketler, DOAS, LOGO, MPARK, SAHOL, ULKER ve PGSUS olarak bulunuyor. Bugün konsolide şirketler için 1Ç22 bilançolarını açıklama süresi doluyor.
1Ç22 Finansal Sonuçları

Ø Alkali Kimya (ALKIM, Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %145,40 oranında artarak 117,97mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 76mn TL de bulunuyordu. 1Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %178,20 artarak 544,67mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22’de yıllık bazda %110,33 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %170 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 1,0 puan azalırken, FAVÖK marjı 1,4 puan artarak %29,48 seviyesine yükselmiştir. Aynı dönemde net kar marjı 2,9 puan azalarak %21,66 seviyesine gerilemiştir.

Ø Aksa Enerji (AKSEN, Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %466,38 oranında artarak 1.175mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 787,6mn TL de bulunuyordu. 1Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %174,80 artarken, satış maliyetlerinin %155,50 oranında artması karlılık rakamlarını pozitif etkilemiştir. Brüt satış karı %259,92 oranında artış ile 1.426mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22’de yıllık bazda %99,31 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %255,86 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,10 puan artarak %22,39 olmuştur. Aynı dönemde net kar marjı 10,3 puan artarak %19,95 seviyesine yükselmiştir.

Ø Anadolu Efes (AEFES, Nötr): Şirket'in 2022 ilk çeyreğinde 132mn TL net zarar açıklamıştır. Piyasa beklentisi medyan tahmini 182mn TL net zarar açıklaması yönünde bulunuyordu. Bir önceki yılın aynı döneminde ise 295mn TL net kar bulunuyordu. 1Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %123,55 artarak 13.769mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı bir önceki yıla göre %145,22 oranında artarak 4.786,6mn TL’ye yükselmiştir. Esas faaliyet karı yıllık bazda %533,70 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 3,2 puan artarak %4,88 seviyesine yükselmiştir. Aynı dönemde FAVÖK marjı 4,1 puan artışla %14,79 olurken, net kar marjı -0,96% olarak gerçekleşmiştir.

Ø Alarko Holding (ALARK, Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %2.295 oranında artarak 1.031mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 947mn TL de bulunuyordu. 1Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %306,40 artarak 980mn TL’ye yükselmiştir. Brüt satış karı 1Ç21’e göre %387,70 oranında artış ile 242,78mn TL’ye yükselmiştir. Esas faaliyet karı yıllık bazda %65,11 oranında artmıştır. 1Ç22’de EFK marjı %26,06 olurken, net kar marjı 87,4 puan artarak %105,21 seviyesine yükselmiştir.

Ø Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %95,98 oranında artarak 1.341,6mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 1.212mn TL de bulunuyordu. 1Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %75,90 artarak 27.267mn TL olmuştur. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22’de yıllık bazda %71,83 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %90 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22’de net kar marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,5 puan artarak %4,92 seviyesine yükselmiştir.

Ø Emlak Konut GYO (EKGYO, Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %219 oranında artarak 771,15mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 393,5mn TL de bulunuyordu. 1Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %172,15 artarken, satış maliyetlerinin %140,78 oranında artması karlılık rakamlarını pozitif etkilemiştir. Brüt satış karı %221,48 oranında artış ile 997,30mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22’de yıllık bazda %63 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %149,70 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 3,2 puan azalarak %35,71 olmuştur. Aynı dönemde net kar marjı 5,2 puan artarak %35,50 seviyesine yükselmiştir.

Ø Enka İnşaat (ENKAI, Negatif): Şirket'in 2022 ilk çeyreğinde piyasa beklentilerinin aksine 491,55mn TL net zarar açıklamıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 2.051mn TL de bulunuyordu. Brüt satış karı 1Ç21’e göre %82,34 oranında artış ile 2.709mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22’de yıllık bazda %70,78 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %90,86 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 13,3 puan azalarak %19,65 seviyesine gerilemiştir. Aynı dönemde net kar marjı ise -4,29% olmuştur.

Ø İndeks Bilgisayar (INDES, Pozitif): Şirket’in 2021 dört çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %89,13 oranında artarak 103,28 mn TL olarak açıklanmıştır. 4Ç21’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %80,02 artarken, satış maliyetlerinin %79,46 artması karlılık rakamlarını pozitif şekilde etkilemiştir. Brüt satış karı 4Ç21’e göre %93,47 oranında artış ile 220,07 mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 4Ç21’de yıllık bazda %44,58 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %116,57 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 4Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,6 puan artarak %3,45 seviyesine yükselmiştir. Aynı dönemde FAVÖK marjı %3,38 ile artış gösterirken, net kar marjı ise 0,1 puan artarak %2,0 seviyesine yükselmiştir.

Ø İş Bankası (ISCTR, Nötr): İş Bankası’nın 2022 yılı ilk çeyrek net dönem karı 8.431mn TL olarak gerçekleşmiştir. Banka’nın net karı piyasa beklentisi olan 8.097mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre de %355 oranında artmıştır. Bir önceki çeyrek dönem olan 4Ç21’e göre de %31 oranında artış kaydetmiştir.

Ø Koç Holding (KCHOL, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %217,68 oranında artarak 6.713mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 6.598mn TL de bulunuyordu. 1Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %188,15 artarak 124.771mn TL olmuştur. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22’de yıllık bazda %95 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %315,26 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22’de net kar marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,5 puan artarak %5,38 seviyesine yükselmiştir.

Ø Kordsa Tektik Tekstil (KORDS, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %216 oranında artarak 417,26mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 430mn TL de bulunuyordu. 1Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %174,54 artarken, satış maliyetleri %169 artmıştır. Brüt satış karı 1Ç21’e göre %194 oranında artış ile 1.034mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22’de yıllık bazda %142,65 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %171,50 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 1Ç22’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,2 puan azalırken, FAVÖK marjı 1,2 puan artarak %18,94 seviyesine yükselmiştir. Aynı dönemde net kar marjı 1,3 puan artarak %10,03 seviyesine yükselmiştir.

Ø Migros Ticaret (MGROS, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %60,76 oranında azalarak 82,21mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 23mn TL de bulunuyordu. 1Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %59,60 artarak 12.271mn TL olmuştur. Şirketin faaliyet giderleri 1Ç22’de yıllık bazda %67,46 oranında artmıştır. FAVÖK yıllık bazda %43,50 oranında artarak 868,39mn TL olmuştur. 1Ç22’de net kar marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 2,1 puan azalarak %0,67 seviyesine gerilemiştir.

Ø Tukaş Gıda (TUKAS, Pozitif): Şirket’in 2021 dört çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %2.504 oranında artarak 243,76 mn TL olarak açıklanmıştır. 4Ç21’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %261,33 artarken, satış maliyetlerinin %147,36 artması karlılık rakamlarını pozitif şekilde etkilemiştir. Brüt satış karı 4Ç21’e göre %715,70 oranında artış ile 290,89 mn TL’ye yükselmiştir. Şirketin faaliyet giderleri 4Ç21’de yıllık bazda %112,60 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %1,215 oranında artarak güçlü performans göstermiştir. 4Ç21’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 30,4 puan artarak %41,89 seviyesine yükselmiştir. Aynı dönemde FAVÖK marjı %40,93 olurken, net kar marjı ise 32,7 puan artarak %37,93 seviyesine yükselmiştir.

Ø Şok Market (SOKM, Pozitif): Şirket'in 2022 ilk çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %207,23 oranında artarak 257,70mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 183mn TL de bulunuyordu. 1Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %59,90 artarak 10.196mn TL’ye yükselmiştir. Net satışlar piyasa beklentisi medyan beklenti olan 10.109mn TL’nin hafif üzerinde gerçekleşmiştir. 1Ç22’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 1,1 puan artarak %5,15 seviyesine yükselmiştir. Aynı dönemde net kar marjı da 1,2 puan artarak %2,53 seviyesine yükselmiştir.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.