Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Akışında Bugün Neler İzlenecek?
• ABD, Fed Üyesi Williams'ın Konuşması
• Türkiye, 3Ç22 Finansal Sonuçları,
Küresel borsalar yeni güne karışık görünüm ile başlıyor...

Küresel borsalar ABD ara seçim sonuçlarını beklerken, yeni güne karışık seyir ile başlıyor. ABD’de gerçekleşen ara seçimlerde çoğunlukla Cumhuriyetçilerin önde olduğu bilgisi terminallere düşerken, TSI 08:20 itibariyle Temsilciler Meclisinde Cumhuriyetçiler 176 sandalye kazanırken, Demokratlar 140 sandalye kazanabildi. Bu sabah ABD ve Avrupa vadeli endeksler yatay yönde hareket ederken, Asya borsaları ise günü genel olarak düşüş ile tamamlamaya hazırlanıyor. Çin’de Ekim ayına ilişkin TÜFE piyasa beklentisi olan %2,4’ün altında kalarak, %2,1’e gerileme kaydetti. Çin’de ÜFE ise Aralık 2020’den bu yana ilk kez düşüş gösterdi. Bu sabah dolar endeksi (DXY) 109,70’de yatay pozitif yönde hareket ederken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,15’te bulunmaktadır. Ons Altın fiyatları ara seçim sonuçlarını beklerken, psikolojik 1700 üzerine geçerken, bu sabah 1710 üzerinde dengelenme çabası içerisinde olduğu görülmektedir. Küresel piyasalarda veri akışı bugün oldukça sakin seyrederken, ABD’de ABD’de ara seçim sonuçları ile Fed Üyesi Williams’ın konuşması yakından izlenecek. BIST100 endeksinin güne yükseliş ile başlanmasını ve gün içerisinde 4450’nin hedefte olmasını beklemekteyiz.

Piyasalarda dün neler oldu? ABD borsaları haftanın ikinci işlem gününü yükseliş ile tamamladı. Dow Jones %1,02, S&P 500 %0,56 ve Nasdaq %0,49 değer kazandı. Japonya’da dün Hane Halkı Harcamaları Ağustos’ta beklentilerin altında yıllık bazda %5,1 aylık bazda -1,7% açıklanırken Eylül’de yıllık bazda %2,7 olan beklentinin altında %2,3 aylık bazda ise %1,7 olan beklentinin üzerinde %1,8 olarak açıklandı. Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) yayınladığı görüş özetinde ücretlerin, yükselen yaşam maliyetini telafi edecek kadar artmasını sağlamak için şimdilik ultra gevşek politikayı sürdürmenin önemi vurgulandı. Euro Bölgesi Perakende Satışlar yıllık bazda -1,3% olan beklentinin üzerinde -0,6’ya yükselirken, aylık bazda ise %0,4 olan beklentisiyle paralel açıklandı.

Veri Gündemi: Küresel veri gündemi güne oldukça sakin başlıyor. ABD tarafında Fed Üyesi Williams'ın TSI ile 11.00’daki konuşması takip edilecek. Bugün konsolide bilançoların son günü olup, takip edilecek bilançolar; ALBRK, BIZIM, PGSUS

3Ç22 Finansal Sonuçları

Ø Alarko Holding A.Ş. (ALARK, Sınırlı Pozitif): Şirket’in, 3Ç22’de ana ortaklık net dönem karı 4.219mn TL olarak açıklanmıştır. Net kar piyasa beklentisi medyan tahmini olan 2.885mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. 3Ç22’de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %273 oranında artışla 2.334mn TL’ye yükseliş kaydetmiştir. Bütün iş kollarında yaşanan kuvvetli büyüme pozitif yönde etkilemiştir. Elektrik üretim faaliyetlerinden elde edilen gelir 3Ç22’de %322 oranında artmıştır. 3Ç22’de ortalama elektrik fiyatı megawatt başına 3.074 TL ve 171 USD olarak gerçekleşirken, geçen senenin aynı dönemine göre sırasıyla %478’lik ve %174’lük artış kaydetmiştir. Taahhüt işinden elde edilen gelir 3Ç22’de geçen sene aynı döneme %396 oranında artarak ile TL 1.975 mn seviyesinde gerçekleşmiştir. 30 Eylül 2022 itibariyle mevcut bekleyen iş miktarı 458mn USD seviyesinde iken, bekleyen işlerin %88’i yurt dışı kaynaklıdır. Şirket, 3Ç22’de 241,6mn TL FAVÖK elde etmiştir. (2Ç22: 330,6mn TL) Net kar marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 124,5 puan, bir önceki çeyreğe göre 53,6 puan iyileşme ile %180,73’e yükselmiştir. Şirket’in dokuz aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre güçlü bir artış ile 7.484mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde bu kar 496,7mn TL seviyelerinde bulunmaktaydı.

Ø Alkim Alkali Kimya (ALKIM, Sınırlı Pozitif): Şirket’in, 3Ç22’de ana ortaklık net dönem karı 3Ç21’e göre güçlü oranda artışla 161mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 193,3mn TL’de bulunuyordu. 3Ç22’de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %198,5 oranında artışla 822,3mn TL’ye yükselirken, konsensüs beklentisi 791,3mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket, 1 Ocak 2022 - 30 Eylül 2022 döneminde toplam 57.683 ton sodyum sülfat ve 1.000 ton potasyum sülfat ihraç etmiştir. 9A22’de toplam yatırım harcaması 18,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 3Ç22’de 205,2mn TL FAVÖK üretirken, konsensüs beklentisi 256mn TL’de bulunmaktaydı. Net kar marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 9,7 puan iyileşirken, bir önceki çeyreğe göre 6,1 puan düşüş göstermiştir. Çeyreksel dönemde maliyetlerde görülen artış hızının, ciro artış hızından yüksek olması karlılığı ve marjları baskılamıştır. Şirket’in dokuz aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %325 oranında artış ile 453mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılının aynı döneminde bu kar 106,5mn TL seviyelerinde bulunmaktaydı.

Ø BİM Birleşik Mağazaları (BIMAS, Sınırlı Negatif): Şirket’in, 3Ç22’de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %101 oranında artışla 1.775mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 1.938mn TL’nin altında kaldı. 3Ç22’de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %135 oranında artışla 41.025mn TL’ye yükselirken, konsensüs beklentisi 40.110mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in kendi markalı ürünlerin satışlar içindeki payı %63’te bulunurken, bu oran 2Ç22’de %64,0, 3Ç21’de %65,0’te bulunmaktaydı. Toplam mağaza sayısı 11.274’e yükselirken, mağaza büyümesi yıllık bazda %9,0 olarak gerçekleşti. Şirket, 3Ç22’de 209 yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiştir. 3Ç22’de 1.319mn TL yatırım harcaması gerçekleşirken, satışların %3,2’sine denk gelmektedir. Şirket, 3Ç22’de 2.865mn TL FAVÖK üretirken, konsensüs beklentisi 3.271mn TL’de bulunmaktaydı. FAVÖK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 1,7 puan, bir önceki çeyreğe göre 1,2 puan düşüş ile %6,98’e gerilemiştir. Şirket’in dokuz aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %109 oranında yükselişle, 4.793mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde bu kar 2.293mn TL seviyelerinde bulunmaktaydı.

Ø Consus Enerji İşletmeciliği (CONSE, Pozitif): Şirket’in, 2022 3. çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminin göre %439 oranında artarak, 43,5mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket’in 2Ç22’ye göre ise net dönem karı %43,62 artış kaydetmiştir. (2Ç22: 30,29mn TL) 3Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %124,9 artarken, satış maliyetlerinin %99,49 oranında artması karlılığa pozitif etki etmiştir. Brüt satış karı 3Ç21’e göre %174,79 artışla 77,02mn TL olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre de, %112,5 oranında yükseliş kaydetmiştir. Esas faaliyet karı çeyreklik bazda %120,7 oranında artışla 58,17mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in 2022 yılı 3. çeyrek sonuçları ile Ocak-Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %232,39 oranında artarak, 74,78mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2021/09 döneminde ana ortaklık net karı 22,50mn TL’de bulunuyordu.

Ø Doğan Şirketler Grubu Holding (DOHOL, Sınırlı Pozitif): Şirket’in, 3Ç22’de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre oldukça güçlü bir artışla 1.638,61mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket’in 2Ç22’ye göre ise net dönem karı %8,43 artış kaydetmiştir. (2Ç22: 1.511,16mn TL) 3Ç22’de satış gelirleri bir önceki çeyreğe göre %178,7 oranında artarken, satış maliyetlerinin %183,79 oranında artış kaydetmiştir. Brüt satış karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %141,2 oranında artmıştır. Esas faaliyet karı yıllık bazda %310,69 oranında artarken, çeyreklik bazda ise -20,24% oranında azalarak 1.370,83mn TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç22’de EFK marjı 3Ç21’e göre 3,4 puan artış kaydederken, bir önceki çeyreğe göre -5,4 puan düşüş ile %10,67 olmuştur. Şirket, 2022 yılı üçüncü çeyreğinde 758,48mn TL FAVÖK elde etmiştir. Net kar marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 10,8 puan artarken, bir önceki çeyreğe göre ise -1,3 puan düşüş göstermiştir. Şirket’in dokuz aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı 4.133,27mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde bu kar 719,89mn TL şeklindeydi.

Ø Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. (ENKAI, Pozitif): Şirket’in, 3Ç22’de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %63,8 oranda artışla 1.872mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini olan 790mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşti. Şirket’in 2Ç22’de 4.485mn TL net zararı bulunmaktaydı. 3Ç22’de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %156,2 oranında artışla 20.197mn TL’ye yükselirken, konsensüs beklentisi 16.240mn TL’de bulunmaktaydı. Şirket’in mühendislik ve inşaat sektöründe satış gelirleri, grup içi gelirler dahil, geçen senenin aynı dönemine göre %18,7 oranında artarak, 1,39mlr USD (22,04mlr TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. Dönem sonu itibarıyla inşaat segmentindeki yapılmakta olan işlerin kalan tutarı 3,6mlr USD seviyesinde olup bu işlerin %24,3’ü Rusya’da bulunmaktadır. Şirket, 3Ç22’de 4.567mn TL FAVÖK üretirken, konsensüs beklentisi 3.641mn TL’de bulunmaktaydı. Net kar marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 5,2 puan düşüş gösterirken, çeyreksel bazda toparlanma eğilimi göstermiştir. Çeyreksel dönemde maliyetlerde görülen artış hızının, ciro artış hızından yüksek olması karlılığı ve marjları baskılamıştır. Şirket’in 2022/09 sonuçlarına göre ana ortaklık net zararı 3.1mn TL seviyesinde bulunmaktadır. Şirket’in geçen yılın aynı döneminde 4.33mn TL net karı bulunmaktaydı.

Ø Gübre Fabrikaları (GUBRF, Pozitif): Şirket’in, 2022 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminin göre %618,41 oranında artarak, 358,76mn TL olarak açıklanmıştır. (2Ç22: -68,79mn TL) 3Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %174,3 artarken, satış maliyetlerinin %172,24 oranında artması karlılığa pozitif etki etmiştir. Brüt satış karı 3Ç21’e göre %184,09 artışla 1.155,92mn TL olarak gerçekleşirken, bir önceki çeyreğe göre de, %20,95 oranında yükseliş kaydetmiştir. Esas faaliyet karı yıllık bazda %157,41 oranında, çeyreklik bazda ise %346,88 oranında artışla 447,28mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in 2022 yılı 3. çeyrek sonuçları ile Ocak-Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %181,29 oranında artarak, 865,72mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2021/09 döneminde ana ortaklık net karı 307,77mn TL’de bulunuyordu.

Ø Hitit Bilgisayar Hizmetleri (HTTBT, Pozitif): Şirket’in, 3Ç22’de ana ortaklık net dönem karı % 107,82 oranında artış ile 12,16mn TL olarak açıklanmıştır. (2Ç22: -3,9mn TL) 3Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %200,7 oranında artış gösterirken, satış maliyetleri de aynı dönemde %141,47 oranında artış kaydetmesi karlılığa pozitif etki etmiştir. 3Ç22’de yıllık bazda brüt satış karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %284,41 oranında, çeyreklik bazda ise %48,96 oranında artış ile 47,66mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2022 yılı üçüncü çeyreğinde 35,01mn TL FAVÖK elde etmiştir. 3Ç21’e göre FAVÖK marjı 4,5 baz puan artış ile %39 olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in 2022 yılı üçüncü çeyrek sonuçları ile Ocak-Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,19 oranında artarak, 18,54mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2021/09 döneminde ana ortaklık net karı 18,14mn TL seviyelerinde bulunmaktaydı.

Ø Mobiltel İletişim Hizmetleri (MOBTL, Nötr): Şirket’in, 2022 üçüncü çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı döneminin göre %342,21 oranında artarak, 106,98mn TL olarak açıklanmıştır. Şirket’in 2Ç22’ye göre ise net dönem karı %42,19 artış kaydetmiştir. (2Ç22: 75,24mn TL) 3Ç22’de bir önceki yılın aynı dönemine göre satış gelirleri %139,2 artarken, satış maliyetleri %142,65 oranında artış kaydetmiştir. 3Ç22’de yıllık bazda brüt satış karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %112,05 oranında, çeyreklik bazda ise %75,78 oranında artış ile 167,36mn TL olarak gerçekleşmiştir. Esas faaliyet karı yıllık bazda %121,79 oranında artmıştır. 3Ç22’de EFK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre -0,6 puan, bir önceki çeyreğe göre -2,3 puan düşüş ile %7,24 olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in 2022 yılı üçüncü çeyrek sonuçları ile Ocak-Eylül dönemi ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %468,18 oranında artarak 215,88mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2021/09 döneminde ana ortaklık net karı 37,99mn TL seviyelerinde bulunmaktaydı.

Ø Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM, Sınırlı Pozitif): Şirket’in, 3Ç22’de ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %42,9 oranında düşüş ile 1.171mn TL olarak açıklanmıştır. Net karda piyasa beklentisi medyan tahmini 585mn TL’de bulunuyordu. Artan net finansal maliyetler net karda yıllık düşüşe yol açarken, azalan vergi geliri çeyreklik bazda olumlu etki etti. 3Ç22’de satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %45,3 oranında artışla 12.551mn TL’ye yükselirken, konsensüs beklentisi 12.270mn TL’de bulunmaktaydı. Türk Telekom abone sayısı 3Ç22'de büyük katkı mobilden gelmek üzere hem sabit genişbant hem de mobildeki sağlıklı abone kazanımları üzerine toplamda 609 bin net abone artışı ile 52,8mn’a ulaştı. Son on iki ayda net abone kazanımı 1,4mn oldu. Yatırım harcamaları 3Ç22'de 3,1mlr TL olarak gerçekleşti. Şirket, 3Ç22’de 4.674mn TL FAVÖK üretirken, konsensüs beklentisi 4.908mn TL’de bulunmaktaydı. Net kar marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 14,4 puan, bir önceki çeyreğe göre 3,6 puan düşüş ile %9,33’e gerilemiştir. Şirket, 3Ç22 finansal sonuçları ardından, beklentilerinde yukarı yönlü revizyona gitti. Şirket 2022 yılı gelir büyümesi beklentisini %33’den %37 seviyesine, FAVÖK hedefini yaklaşık 18,5mlr TL’den yaklaşık 19mlr TL’ye yükseltti. Konsolide yatırım harcamaları ise 13mlr TL’den 14mlr TL’ye yükseltildi. Şirket’in dokuz aylık sonuçlarına göre ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %33,2 oranında düşüşle, 3.124mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde bu kar 4.677mn TL seviyelerinde bulunmaktaydı


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.