Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, New York Fed Tüketici Enflasyon Beklentisi (Ara),
• Euro Bölgesi, Sentix Yatırımcı Güveni, Tüketici ve Sanayi Güveni (Oca),
• Almanya, Fabrika Siparişleri, Ticaret Dengesi (Kas),
• Türkiye, Finansal Yatırım Araçlarının Reel Getiri Oranları, Hazine Nakit Gerçekleşmeleri (Ara)

Yeni haftada ABD enflasyon verileri takip edilecek...
Küresel piyasalar yeni haftaya zayıf risk iştahı ile başlıyor. Dallas Fed Başkanı Logan, Fed’in piyasalardaki azalan likitide nedeniyle bilanço küçültme hızını yavaşlatma kararının uygun olduğunu, faiz artışı olasılığının dışarıda bırakılmaması gerektiğini iletti. Bu sabah ABD vadelileri ve Asya borsaları satıcılı yönde seyrediyor. Geçtiğimiz hafta takip edilen güçlü işgücü verileri ardından yükselişe geçen dolar endeksi üç haftalık düşüş serisinin ardından haftayı %1,06 değer kazancıyla tamamladı. 10 yıllık tahvil faizleri de yeniden %4 seviyesinin üzerine yükseldi. Dolar endeksi (DXY) bu sabah 102,50 ile alıcılı yönde, 10 yıllık tahvil faizleri %4,04 ile yatay yönde bulunuyor. ONS altın bu sabah 2030,37 dolardan işlem görmektedir. Yükseliş hareketine devam eden dolar/TL 29,88TL ile artı yönde işlem görüyor. Bu hafta küresel piyasalarda ABD’de enflasyon rakamları, Euro Bölgesi’nde güven endeksleri, Almanya’da sanayi üretimi, İngiltere’de büyüme rakamları, Çin’de ve Japonya’da enflasyon rakamları, yurt içinde ise ödemeler dengesi istatistikleri öne çıkan ekonomik veriler arasında yer almaktadır. 11 Ocak Perşembe günü TSI 16:30’da açıklanacak olan ABD tüketici enflasyonunun aylık %0,20 artışla yıllık bazda %3,10’dan %3,20’ye yükselmesi bekleniyor. Fed’in enflasyon hedeflemesinde yakından takip ettiği çekirdek TÜFE’de ise beklenti aylık %0,20 artışla %3,80 seviyesinde gerçekleşmesi yönünde bulunmaktadır. Enflasyon verileri faiz indirimlerinin zamanlaması konusunda beklentileri şekillendirmesi bakımından yakından izlenecek. Geçtiğimiz hafta açıklanan işgücü istatistiklerinin ardından piyasalarda Mart 2024’te faiz indirim olasılığı %70’lerden %60’lara kadar gerilemişti. Enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi durumunda riskli piyasalarda negatif görünüm artabilir. Bugün ise ABD’de New York Fed tüketici enflasyon beklentileri, Euro Bölgesinde Sentix yatırımcı güveni takip edilecek. Yurt içinde ise finansal yatırım araçlarının reel getiri oranları ve hazine nakit gerçekleşmeleri takip edilecek. Cuma gününü tepki alımlarının etkisi ile olumlu görüntü ile kapatan BIST100 endeksinde, yeni haftaya hafif artı yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste 7550 (5 günlük AO) ilk destek olmak üzere 7400 ve 7300 sonraki destekleri oluşturmaktadır. Yukarı yönde hareketlerde ise 7700, 7900-8000 önemli direnç bölgesi olarak takip edilebilir.

Veri Gündemi
Bugün ABD’de New York Fed tarafından gerçekleştirilen tüketici enflasyon beklentileri anketi yayımlanacak. Tüketici enflasyon beklentilerinin aralık ayında %3,30 olması bekleniyor. Kasım ayı anketinde tüketicilerin enflasyon beklentileri %3,40 ile nisan 2021’den bu yana en düşük seviyesinden gerçekleşmişti. Euro Bölgesi’nde bugün Sentix yatırımcı güveni ile tüketici ve sanayi güveni verileri açıklanacak. Sentix tarafından yatımcının ekonomiye ilişkin düşüncesini yansıtan endeks aralıkta -16,8 seviyesinde gerçekleşmişti. Bölgede tüketici güveninin ise ocakta -16,9’dan -15,1’e yükselmesi bekleniyor.
















Yurt içinde finansal araçların reel getiri oranları ve hazine nakit gerçekleşmeleri izlenecek. TÜİK tarafından yayımlanan veriler göre kasımda aylık en yüksek reel getiri, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %2,47, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %2,00 oranlarıyla külçe altında gerçekleşti. Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından Euro %2,27 oranında yatırımcısına reel getiri sağlarken; Amerikan Doları %0,02, mevduat faizi (brüt) %0,54, BIST 100 endeksi %4,90 ve Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) %5,85 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. TÜFE ile indirgendiğinde; Euro %1,80 oranında yatırımcısına reel getiri sağlarken; Amerikan Doları %0,47, mevduat faizi (brüt) %1,00, BIST 100 endeksi %5,34 ve DİBS %6,27 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi.

Piyasalarda Cuma günü neler oldu? Küresel piyasalarda gözler ABD’nin işgücü istatistiklerindeydi. Tarım Dışı İstihdam (TDI) aralık ayında 216 bin kişi arttı. Beklentinin 170 binde bulunduğu istihdamda kasım verisi 199 binden 173 bine revize edildi. İşsizlik oranı ise %3,7 olarak açıklandı. Beklentiler ise %3,8 olması yönünde bulunuyordu. Beklentinin %3,9 olduğu ortalama saatlik kazançlar aylık %0,4 artarak yıllık bazda %4,0’dan %4,1’e yükseldi. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen istihdam raporunun ardından dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yükselişler gerçekleşti. Ülkede ayrıca fabrika siparişleri ile ISM imalat dışı PMI takip edildi. Beklentinin %2,1 olduğu fabrika siparişleri kasımda %2,6 artış kaydetti. Ekimdeki veri -3,6%’dan -3,4%’e revize edildi. ISM imalat dışı PMI aralıkta 52,7’den 50,6’ya gerileyerek 7 ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Beklenti 52,6’da bulunuyordu. Euro Bölgesi’nde dikkatler aralık ayı öncü enflasyon rakamlarına çevrildi. Tüketici enflasyonu aralıkta %0,2 artışla yıllık bazda %2,4’ten %2,9’a yükseldi. Beklenti %3,0’da bulunuyordu. Beklentinin %3,5 olduğu çekirdek TÜFE ise aylık %0,4 artışla yıllık bazda %3,6’dan %3,4’e yükseldi. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde da, önceki açıklamalarında enflasyonun gelecek aylarda yükselebileceği uyarısında bulunmuştu. Son açıklanan enflasyon verisi ile piyasalarda faiz indirimlerine ilişkin beklentiler ise gelecek aylara ötelendi. Bölgede ÜFE ise aylık %0,3 düşüşle yıllık bazda -9,4%’den -8,8%’e yükseldi. Almanya’da perakende satışlar açıklandı. Büyümenin öncü göstergesi ve tüketici davranışlarına ilişkin sinyal vermesi açısından takip edilen perakende satışlar kasımda aylık %2,5, yıllık bazda %2,4 düşüş kaydetti. Beklenti sırasıyla %0,1 ve %0,5 düşüş olması yönündeydi.


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.