Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

" ABD, Fed Üyesi Mester, Kaskhari ve Collins'in Konuşması,
" Euro Bölgesi, Perakende Satışlar (Ara),
" Almanya, Fabrika Siparişleri (Ara),
" Türkiye, TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu, Reel Efektif Döviz Kuru (Oca)
" Türkiye, VAKBN Finansal Sonuçları (4Ç23) (Tahmini)

Küresel piyasalarda risk iştahı karışık yönde bulunuyor...
OECD tarafından dün yayımlanan raporda; küresel büyümenin 2024'te %2,9, 2025'te ise %3,0 olmasının beklendiği belirtildi. Raporda ABD'nin bu yıl %2,1, Euro Bölgesi'nin %0,6 ve Çin'in ise %4,7 büyüyeceği tahmin edildi. OECD raporunda 2021'de başlayan enflasyonist sürecin 2025'te biteceğinden emin olmak için erken olduğu belirtildi. Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü, Türkiye için ise büyüme beklentilerini 2024'te %2,9, 2025'te %3,1 olarak açıkladı. Dün ayrıca merkez bankası üyelerinin açıklamaları takip edildi. ECB üyesi Vujcic, faiz indirimlerine başlamadan önce sabırlı olunması gerektiğini söyledi. Chicago Fed Başkanı Goolsbee, "Fed'in faiz indirimlerinin zamanlamasına karar vermesine yardımcı olması için 'haftalar ve aylar' sürecek veriler var" dedi. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ise, "Ekonomiye ilişkin veriler açık bir şekilde pozitif değil, tüketici tarafında temerrütlerin arttığına ilişkin bazı işaretler var" ifadelerini kullandı. Fitch Ratings, aralarında Türkiye'nin de bulunduğu gelişmekte olan dokuz ülkeye 200 milyar doları bulacak sermaye girişi olacağını öngörüyor. Bu sabah ABD vadelileri ve Asya borsaları karışık yönde hareket etmektedir. Bu sabah Japonya hane halkı harcamaları takip edildi. Japon hane halkı harcamaları aylık %0,9 azalışla yıllık %2,5 düştü. Beklentiler aralık ayında %0,20 artış ile yıllık bazda %2,00 düşmesi yönünde bulunuyordu. 200 günlük AO'sının (103,79) üzerinde bulunan dolar endeksi bu sabah 104,32 ile eksi yönde hareket etmektedir. Fed üyelerinden gelen mesajlar ile yükselişini sürdüren ABD 10 yıllık tahvil faizleri bu sabah %4,12'de bulunuyor. ONS altın 2029 dolarda, brent petrol varil başına 78,02 dolarda bulunmaktadır. UBS Fed'in faiz indirimlerine başlamasıyla beraber ons altının yıl sonuna kadar 2200 dolara ulaşmasını bekliyor. Bugün küresel piyasalarda ABD'de Fed üyesi Mester'ın konuşması, Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, Almanya'da fabrika siparişleri takip edilecek. Yurt içinde ise TCMB Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu öne çıkıyor. Dün TÜİK verilerine göre ocak ayı enflasyonu %6,7 ile bir önceki yıla göre %64,9 artış gösterdi. Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek ocak ayında aylık enflasyondaki artışın geçici etkiler kaynaklı yüksek seyrettiğini, şubat ayından itibaren aylık enflasyonda kayda değer düşüş görüleceğini iletti. BIST 100 endeksinde yeni güne pozitif yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste yukarı yönlü hareketlerde 8800 ve 8900 dirençleri izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 8600-8700 destek bölgesi takip edilebilir.

Veri Gündemi :Bugün ABD'de veri gündemi sakin seyrediyor. Fed üyeleriden Mester, Kashkari ve Collin's in konuşması takip edilecek. Geçtiğimiz aralık ayı enflasyon verisinden sonra konuşma yapan Cleveland Fed Başkanı Mester, %2 hedefe yönelik henüz yapılacak çok iş olduğunu ve kısıtlayıcı para poltiikalarının devam etmesi gerektiğini iletmişti. Aralık ayında ABD'de enflasyon %3,4, çekirdek enflasyon ise %3,9 seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde büyümenin öncü verisi niteliğindeki perakende satışlar takip edilecek. Euro Bölgesi'nde perakende satışların aralık ayında %0,90 düşüşle yıllık bazda %1,10 düşmesi bekleniyor. Kasım ayında perakende satışlar %0,30 azalarak yıllık bazda %1,10 düşüş göstermişti. Almanya'da ise fabrika siparişleri takip edilecek. Fabrika siparişlerinin aralık ayında %0,10 düşmesi bekleniyor. Kasım ayında fabrika siparişlerinde %0,30 artış gözlenmişti.

Yurt içinde dün takip edilen enflasyon rakamları sonrasında bugün TCMB'nin Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu ve reel efekfit döviz kuru yayımlanacak. Ayrıca VAKBN'ın 4Ç23 finansal sonuçlarını açıklaması bekleniyor. Aralık ayında TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru 55,15 ÜFE bazlı efektif döviz kuru ise 85,87 olarak açıklanmıştı. VAKBN'ın 4Ç23'te çeyreklik %7,0 yıllık %21,1 artışla 10,181mlr TL net kar açıklaması bekleniyor. Şirketin bir önceki çeyrekte net dönem karı 9,51mlr TL oldu.

Piyasalarda dün neler oldu? Küresel piyasalarda dün PMI verileri takip edildi. PMI verilerinde 50 puan eşik değer olup altındaki değerler sektörel daralmaya, yukarısındaki değerler ise sektörel genişlemelere işaret etmektedir.ABD'de, beklentinin 52,9 olduğu hizmet PMI ocakta 51,4'ten 52,5'e yükseldi. Bileşik PMI ise 52,0 seviyesinde gerçekleşti. Beklenti 52,3'te bulunuyordu. ISM imalat dışı PMI ise ocakta 52,0 olan beklentinin üzerinde 53,4 olarak gerçekleşti. McDonalds 2023 dördüncü çeyreğe ilişkin finansallarını açıkladı. McDonalds 4Ç23'te 2,95 dolar ile beklentilerin üzerinde hisse başına kar elde etti. Şirketin gelirler ise 6,41mlr dolar ile beklentilerin altında kaldı. Son çeyrekte Orta Doğu'da artan gerilimler şirket satışlarını etkiledi.














Euro Bölgesi'nde PMI verileri beklentilere paralel gerçekleşti. Ocak ayında bileşik PMI 47,6'dan 47,9'a yükselirken, hizmet PMI 48,8'den 48,4'e geriledi. Bölgede dün ayrıca ÜFE ile Sentix yatırımcı güveni takip edildi. Sentix yatırımcı güveni -15,8'den -12,9'a yükseldi. Beklenti -15,0'da bulunuyordu. Üretici fiyatları aylık %0,8 düşüşle yıllık bazda -8,8%'den -10,6%'ya geriledi. Almanya'da beklentinin 47,6 olduğu hizmet PMI ocakta 49,3'ten 47,7'ye geriledi. Bileşik PMI 47,0 seviyesinde gerçekleşti. Aralıkta 47,4 seviyesinde bulunan bileşik PMI için beklenti 47,1'deydi. Ülkede ayrıca ticaret verileri takip edildi. Almanya'da ihracat aralıkta %4,6, ithalat %6,7 azaldı. Ticaret dengesi ise 22,2mlr euro fazla verdi. İngiltere'de hizmet PMI ocakta 54,3 ile sekiz ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Beklentinin 53,8'de bulunduğu hizmet PMI aralıkta 53,4 seviyesinde gerçekleşmişti. Ülkede bileşik PMI ise ocak ayında 52,1'den 52,9'a yükseldi.

Yurt içinde gözler enflasyon rakamlarındaydı. Tüketici enflasyonu aylık %6,70 artışla yıllık bazda %64,77'den %64,86'ya yükseldi. Böylelikle aylık enflasyon beş ayın zirvesinde gerçekleşti. Foreks anketinde piyasa medyan beklentisi %6,62'de bulunuyordu. TÜFE on iki aylık ortalamalara göre ise %54,72 olarak gerçekleşmiştir. Ana harcama grupları itibarıyla 2024 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre en az artış gösteren ana grup %-1,61 ile giyim ve ayakkabı oldu. Buna karşılık, 2024 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre artışın en yüksek olduğu ana grup ise %17,68 ile sağlık oldu. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) yıllık %44,20, aylık %4,14 arttı. Sanayinin dört sektörünün aylık değişimleri; madencilik ve taş ocakçılığında %5,72 artış, imalatta %5,21 artış, elektrik, gaz üretimi ve dağıtımında %6,32 azalış ve su temininde %1,77 artış olarak gerçekleşti. Enflasyon verilerinin ardından açıklamalarda bulunan, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, "Şubat'tan itibaren aylık enflasyonun kayda değer şekilde düşerek tahmin patikamızla uyumlu seyredeceğini öngörüyoruz. Yıllık enflasyonda ise yılın ikinci yarısında belirgin bir gerileme göreceğiz." dedi.













4Ç23 Finansal Sonuçları

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSKB, Sınırlı Pozitif): Bankanın, 2023 yılı dördüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %42,66 oranında artarak 2.013mn TL'ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %8,40 oranında artmıştır. Net karda piyasa medyan beklentisi 1.975mn TL'de bulunmaktaydı. Bankanın 2023'ün tamamındaki ana ortaklık net dönem karı ise bir önceki yıla göre göre %73,66 artarak 7.042mn TL'ye yükselmiştir. Banka finansal sonuçların ardından 2024 beklentilerini de paylaşmıştır. TSKB, kurdan arındırılmış kredi büyümesinin yüksek tek hane, net faiz marjının yaklaşık %6 ve özkaynak karlılığının yaklaşık %40 olmasını beklemektedir. Bankanın sermaye yeterlilik oranı beklentisi ise ~18%'de bulunmaktadır.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.