Günlük Strateji Bülteni (Anadolu Yatırım)

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, Fed Faiz Kararı (Kas), Fed Başkanı Powell’ın Konuşması,
• ABD, ADP Özel Sektör İstihdamı (Eki), JOLTS (Eyl),
• ABD, İnşaat Harcamaları (Eyl), ISM İmalat PMI (Eki),
• İngiltere, S&P Global İmalat PMI (Eki) (Final),
• Türkiye, İmalat PMI, İTO İstanbul Enflasyonu (Eki),
• Türkiye, AEFES, MGROS, BRISA, POLHO, THYAO Finansal Sonuçları - TL

Küresel piyasalarda gözler Fed’in faiz kararında
Bu sabah ABD vadeli endeksleri hafif eksi, Asya borsaları pozitif yönde hareket etmektedir. Asya Bölgesi’nde imalat PMI verileri takip edildi. Japonya’da imalat PMI ekimde 48,7, Çin’de 49,5 seviyesinde gerçekleşti. Beklenti sırasıyla 48,5 ve 50,8 seviyelerinde bulunuyordu. Küresel piyasalarda bugün gözler Fed’in faiz kararında olacak. Amerikan Merkez Bankası’nın faizi %5,25-5,50 arasında 22 yılın zirvesinde sabit tutması bekleniyor. Eylül ayındaki toplantıda yayımlanan Dot Plot’ta 2023 için medyan faiz beklentisi %5,6 olarak belirlenmişti. Karar sonrası Fed Başkanı Powell’ın mesajları takip edilecek. Powell’ın açıklamalarında aralık toplantısına ve gelecek döneme ilişkin ipuçları izlenecek. Dün açıklamalarda bulunan ECB üyesi Kazaks, 2024’ün ilk yarısında faiz indiriminin makroekonomik görünüm ile tutarsız olacağını söyledi. Kazaks işsizlikte sert yükseliş ve ekonomik aktivitede sert düşüş olması durumunda faiz indiriminin değerlendirmeye alınabileceğini belirtti. Öte yandan ECB üyesi enflasyonda kalıcılık ile yeni bir faiz artırımı olabileceğini ifade etti. Bu sabah dolar endeksi 106,76 ile hafif artı yönde, ABD 10 yıllık tahvil faizleri %4,92 ile eksi yönde hareket etmektedir. Dün yeniden 2000 doların üzerini test eden ONS altın ise 1978 dolardan negatif yönde bulunmaktadır. Küresel piyasalarda bugün ABD’de ADP özel sektör istihdamı, JOLTS ve Fed faiz kararı, İngiltere’de imalat PMI verileri takip edilecek. Yurt içinde ise İSO imalat PMI ile İTO İstanbul enflasyonu izlenecek. Yurt içinde ayrıca; AEFES, MGROS, BRISA, POLHO ve THYAO’nun 3Ç23 finansal sonuçları takip edilecek. Resmi Gazete’de yayımlanan karar ile TCMB reeskont faiz oranlarını 500 baz puan yükseltti. Böylelikle reskont işlemlerinde uygulanacak iskonto faiz oranı %35,75, avans işlemlerinde uygulanacak faiz oranı ise yıllık %36,75 oldu. BİST 100 endeksinde güne artı yönde başlanmasını beklemekteyiz. Endekste teknik yön konusunda 7400 seviyesi belirleyici olabilir. Bu seviyenin altına geri çekilmelerde 7200-7000 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü olarak dirençler ise 7753 ve 7900’de bulunmaktadır.

Veri Gündemi: ABD’de bugün gözler Fed’in Kasım ayı toplantısında olacak. Eylül ayındaki aranın ardından bu ayki toplantıda faizin %5,25-5,50 oranında sabit kalması bekleniyor. Faiz oranının sabit kalmasında yönelik piyasa beklentisi ise %99,6 oranında bulunmaktadır. Kararın ardından Fed Başkanı Powell’ın konuşması takip edilecek. Eylül ayı toplantısı sonrasında yaptığı konuşmada reel faizlerin pozitif olmasına bir süre daha ihtiyaç olduğunu belirten Powell, “İlerleme gördük ve bunu memnuniyetle karşılıyoruz, ancak bu sonuca varmadan önce daha fazla ilerleme görmek istiyoruz" ifadelerini kullandı. Fed faiz kararının yanı sıra bugün ABD Hazinesi’nin üç aylık yeniden borçlanma planı takip edilecek. Fed’in toplantısından önce açıklanacak borçlanma kararının genişleyen bütçe açığını finanse etmede uzun vadeli tahvil satışlarında ne ölçüde artırıcı etkide olduğunun sinyalini vermesi açısından önem arz etmektedir. Ayrıca ülkede işgücü istatistikleri takip edilecek. ADP özel sektör istihdamının 89bin iken ekim ayında 141bine yükselmesi bekleniyor. İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) ise 9,610mn’dan 9,270mn’a yükselmesi beklenmektedir. Ayrıca S&P Global imalat PMI ekim ayı final verisinin 0,2 puan artışla 50,0 puana yükselmesi bekleniyor. ISM imalat PMI’da ise ekim ayı beklentileri 49,0 puanda sabit kalınması yönündedir. İnşaat harcamalarının ise eylül ayında %0,40 oranında açıklanarak ağustos ayına göre 0,10 puan gerilemesi beklenmektedir. Resesyon endişelerinin devam ettiği İngiltere’de S&P Global imalat PMI takip edilecek. Ekim ayı final PMI rakamlarında beklenti 44,3 puandan 45,2’ye yükseliş gerçekleşmesi yönündedir.

Yurt içinde ise İmalat PMI ekim ayı verisi takip edilecek. İmalat PMI eylül ayında 49,60 puan olarak gerçekleşmişti. Ayrıca Cuma günü açıklanacak enflasyon verileri öncesinde yarın İTO tarafından İstanbul enflasyonu açıklanacak. Geçtiğimiz ayda İstanbul ilinde enflasyon %73,18 olarak gerçekleşmişti. Ayrıca AEFES, MGROS, BRISA, POLHO ve THYAO’nun 3Ç23 dönemine ilişkin finansal raporları takip edilecek. AEFES 3Ç23 net karının ise bir önceki yılın aynı dönemine göre &82,9 artışla 2.081mn TL’den 3.807mn TL’ye yükselmesi bekleniyor. MGROS’un 3Ç23’te çeyreklik bazea %13,7 düşüş, yıllık bazda ise %60,4’lük artış ile 1.762mn TL net dönem karı açıklaması bekleniyor. BRISA’nin 3Ç23 net kar beklentisi çeyreklik %52,8 yıllık bazda %66,7’lik artışla 921,5mn TL’de bulunmaktadır. THYAO’da 3Ç23 net kar beklentisi çeyreklik bazda 210,5 yıllık bazda ise %57,5 artış ile 42.701mn TL gerçekleşmesi yönündedir.

Piyasalarda dün neler oldu? : ABD’de dün konut fiyat endeksi ağustos ayında %4,6’dan %5,6’ya yükseldi. Chicago PMI’ın ekim ayında beklentisi 45,0 puanın aşağısında gelerek 44,0 puan açıklandı. Ülkede Conference Board (CB) tüketici güveni ise ekim ayında 103,0’dan 102,6’ya yükseldi. Ayrıca Pfizer Inc (PFE) 3Ç23’te 13,33 milyar dolar beklentisinin altında 13,2 milyar dolar gelir açıkladı. Şirket, 3Ç23’te 2,38mlr dolar zarar açıklayarak hisse başına kar’da ise Şirket beklentisi olan -0,08 doların altında gelerek -0,17 olarak gerçekleşti. Şirketin bir önceki yılın aynı döneminde ise 22,6 milyar dolar gelir üzerinden 1,78 dolar hisse başına kar açıklamıştı. Euro Bölgesi’nde öncü enflasyon ve büyüme verileri takip edildi. Ekonomik aktivitenin zayıf seyrettiği bölge ekonomisinin öncü verilere göre 3Ç23’te çeyreklik %0,1 daralırken yıllık %0,1 büyüme kaydettiği açıklandı. Euro Bölgesi’nin 3Ç23’te çeyreklik bazda büyüme kaydetmesi beklenmezken yıllık bazda ise %0,20 oranında büyümesi beklenmekteydi. Bölge ekonomisi 2Ç23’te çeyreklik %0,10 yıllık bazda ise %0,50 oranında büyümüştü. Euro Bölgesi’nde ayrıca enflasyon verileri takip edildi. ECB’nin enflasyon hedeflemesinde yakından takip ettiği çekirdek TÜFE ekim ayı öncü verisinde aylık %0,2 artışla yıllık bazda %4,50’den %4,20’ye gerileyerek beklentiler doğrultusunda gerçekleşti. Manşet TÜFE’de ise öncü veriler ekim ayında %0,1 artış ile yıllık bazda %2,9 olarak beklentisi %4,20’nin oldukça altında gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde böylelikle yıllık bazda son 2,5 yılın en düşük enflasyon seviyesine erişildi














Almanya’da ise perakende satışlar eylül ayında %0,8 yıllık bazda ise %4,3 düştü. Beklentiler ise eylül ayında %0,5 artış kaydedilerek yıllık bazda %4,0 düşmesi yönünde bulunuyordu. Yurt içinde dün TÜİK tarafından açıklanan verilere göre ticaret açığı 8.68milyar dolardan 5,01milyar dolara geriledi. Beklentiler ise 4,99 milyar dolar gerilemesi yönünde bulunmaktaydı. Böylelikle 2023 yılının ilk dokuz ayında, bir önceki ayın aynı dönemine göre %5 artışla 87,2mlr dolar ile en yüksek 9 aylık açık olarak kaydedildi. Eylül ayında genel ticaret sistemine göre ihracat %0,5, ithalat %14,6 azaldı. Türkiye İstatistik Kurumu ile Ticaret Bakanlığı iş birliğiyle genel ticaret sistemi kapsamında üretilen geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2023 yılı Eylül ayında, bir önceki yılın aynı ayına göre %0,5 azalarak 22 milyar 490 milyon dolar, ithalat %14,6 azalarak 27 milyar 501 milyon dolar olarak gerçekleşti. Turizm geliri Temmuz, Ağustos ve Eylül aylarından oluşan III. çeyrekte bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %13,1 artarak 20 milyar 225 milyon 317 bin dolar oldu. Turizm gelirinin %16,5'i ülkemizi ziyaret eden yurt dışı ikametli vatandaşlardan elde edildi. Hizmet ÜFE’de ise aylık %1,70 artışla yıllık bazda %78,46 artış kaydedildi. Yabancı ziyaretçi sayısı ise eylülde %5,67 artış gösterdi. Hizmet ÜFE bir önceki yılın aynı ayına göre %78,46 ve on iki aylık ortalamalara göre %78,63 artış gösterdi. Bir önceki yılın aynı ayına göre, ulaştırma ve depolama hizmetlerinde %62,65, konaklama ve yiyecek hizmetlerinde %97,96, bilgi ve iletişim hizmetlerinde %85,32, gayrimenkul hizmetlerinde %71,10, mesleki, bilimsel ve teknik hizmetlerde %97,48, idari ve destek hizmetlerde %99,22 artış gerçekleşti.

3Ç23 Finansal Sonuçları

Alarko GYO (ALGYO, Nötr): Şirket 3Ç23’te net dönem karı çeyreklik bazda %3,1 azalış, yıllık bazda ise %31,5 artış kaydederek 277,9mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin net satış gelirleri 3Ç23’te bir önceki çeyreğe göre %646,9 artaraki 197,6mn TL’ye yükselmiştir. Bir önceki yılın aynı dönemine göre ise 3Ç23 net satış gelirlerindeki artış %92 olmuştur. Şirketin 2023 yılının ilk dokuz ayında ,bir önceki yılın aynı dönemine göre net dönem karı %58 artarak 389,4mn TL’den 613,4 mn TL’ye yükselmiştir.

Aselsan Elektronik Sanayi (ASELS, Sınırlı Pozitif): Şirketin net dönem karı 3Ç23’te bir önceki yılın aynı dönemine göre %124 artışla 4.388mn TL olmuştur. Net kar çeyreksel bazda ise %39,5 oranında artmıştır. Net karda piyasa medyan beklentisi 3.303mn TL’de bulunmaktaydı. 2023 yılının 3. çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %103, çeyreksel bazda ise %43,3 oranlarında artış göstererek 13.999mn TL’ye yükselmiştir. 9A23 itibarıyla hasılat geçen yılın aynı dönemine göre %81 artışla 32.100mn TL olarak gerçekleşmiş olup, ihracatın toplam hasılata oranı %11 olmuştur. FAVÖK’te piyasa medyan beklentisi 3.082mn TL’de bulunurken, şirket 3Ç23’te 2.758mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %96,8, bir önceki çeyrek döneme göre ise %10,9 oranında artmıştır. FAVÖK marjı bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,6 puan düşerek %20,35’ten %19,7’ye gerilemiştir. FAVÖK marjı çeyreklik bazda ise 5,8 puan düşüş göstermiştir. Üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından 2023 yılının ilk dokuz ayında şirketin ana ortaklık net karı önceki yılın aynı dönemine göre %69 artışla 9.801mn TL’ye yükselmiştir. Şirket üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından 2023 beklentilerini paylaşmıştır. Aselsan 2023’te gelir artışının >%65, kur farkından arındırılmış FAVÖK marjının ise >%24 olmasını beklemektedir.

Coca-Cola İçecek (CCOLA, Pozitif): Şirket 3Ç23’te 4.327mn TL ile beklentilerin (3.517 TL) üzerinde net dönem karı açıklamıştır. Şirketin net karı yıllık %138, çeyreklik bazda ise %81,2 artmıştır. Böylelikle şirket, tarihindeki en yüksek ABD doları bazında çeyreklik hisse başı getiriyi (EPS) kaydetti. Şirketin satış gelirleri yılın üçüncü çeyreğinde; yıllık %82,3, çeyreksel bazda %36,4 artışla 31.734mn TL olmuştur. Satışlardaki artışta ticari harcama ve fiyatlama aksiyonları ile kur etkili olmuştur. Satış hacmi 3Ç23’te yıllık %3,1 artışla 482mn ünite kasaya ulaştı. Türkiye ve Orta Doğu sırasıyla yıllık %12,1 ve %16,2 hacim artışı ile büyümenin ana itici gücü oldu. Şirketin pazarlama kampanyaları, satış noktalarındaki disiplinli uygulamaları ve olumlu hava koşulları; ilk yarıdaki düşük hacim performansının telafi edilmesini sağladı. FAVÖK’te piyasa medyan beklentisi 7.235mn TL’de bulunurken, şirket 3Ç23’te 7.654mn TL FAVÖK karı elde etmiştir. FAVÖK bir önceki yılın aynı dönemine göre %105, bir önceki çeyrek döneme göre ise %52,7 oranlarında artmıştır. FAVÖK marjı çeyreklik bazda 2,6 puan artışla %24,1 olmuştur. 3Ç23’teki sonuçlar ile şirketin yılın ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı 7.749mn TL olmuştur. 9A23’teki net kar bir önceki yılın aynı dönemine göre %110 artış göstermiştir. Şirket üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından 2023 beklentilerini paylaşmıştır. Coca-Cola bu yıl; yüksek 40’lı, düşük 50’li yüzdelerde kur etkisinden arındırılmış net satış geliri büyümesi beklemektedir. Şirket ayrıca; konsolide bazda orta ile yüksek tek haneli satış hacmi büyümesi hedeflemektedir.

Formet Metal (FORMT, Pozitif): Şirket 3Ç23’te 5,97mn TL net dönem karı açıklamıştır. 3Ç23’te net satış gelirleri çeyreklik %32,2 yıllık bazda ise %10,6 düşüşle 69,1 mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin FAVÖK karı ise 3Ç23’te bir önceki çeyreğe göre %1,5 artış gösterirken bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %31,1 artış kaydedilerek 16,89mn TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı ise 3Ç23’te çeyreklik 8,1 puan artış göstererek %16,31’den %24,44’e yükselmiştir. Bir önceki yılın aynı dönemine göre ise artış 7,8 puan olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 2023 yılının ilk dokuz ayında ana ortaklık net karı 7,74mn TL olarak açıklanmıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde ise şirket 13,92mn TL zarar açıklamıştır.

Logo Yazılım Sanayi (LOGO, Nötr): Şirketin 3Ç23’te net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %10,8 artış, bir önceki çeyreğe göre ise %53,1 düşüş ile 125,64mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin 2023 yılının üçüncü çeyreğinde net satış gelirleri önceki çeyrekte açıklanan 572,3mn TL’ye göre %11,3 artarak 636,77 mn TL’ye yükselmiştir. Net satışlardaki yükseliş bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %66,4 oranında olmuştur. Şirketin FAVÖK karlılığı önceki çeyreğe göre %2,6 düşüşle 169,33mn TL olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK karı 3Ç23’te ise bir önceki yılın önceki dönemine göre %38,6 oranında yükselmiştir. FAVÖK marjı önceki çeyreğe göre 3,8 puan, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise 5,3 puan gerileyerek %26,6 olmuştur.Şirketin yılın ilk dokuz ayındaki net dönem karı bir önceki yılın ilk dokuz ayına göre %29 artarak 352,8’den 455,7’ye yükselmiştir.

Türkiye Sınai Kalkınma Bankası (TSB, Nötr): Bankanın, 2023 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %65 oranında artarak 1.857mn TL’ye yükselmiştir. Net kar çeyreksel bazda ise %41 oranında azalmıştır. Net karda piyasa medyan beklentisi 1.806mn TL’de bulunmaktaydı. Bankanın yılın ilk dokuz ayındaki ana ortaklık net dönem karı ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %90 artarak 5.006mn TL’ye yükselmiştir


 Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
 http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.