Günlük Forex Bülteni (Meksa Yatırım)

Merakla beklenen FED’in FOMC toplantı kararları dün açıklandı. Banka, piyasaların beklentisi doğrultusunda faiz oranını 25 baz puan artırdı. Bu sayede yeni faiz aralığı %0.50 - 0.75 bandından %0.75 - 1.00 seviyesine yükseldi. Mart FOMC kararlarının açıklanmasının ardından ABD doları ve tahvil getirilerinde sert bir gevşeme hareketi gördük. Bu fiyatlamanın iki ana sebebi bulunuyor:

FED’in 11 yıl içerisinde 3. Faiz artırımının piyasada oluşturduğunu rahatlama hissi… Finansal piyasalarda genel kabul görmüş en önemli kural beklentiler satın alınır ve gerçekleşmeler satılır. Geçtiğimiz haftalarda dolar endeksinin ( DXY ) 102.00 seviyelerini test eden fiyatlamalara maruz kaldığını görmüştük. Bu noktada en önemli beklenti FED’in Mart ayı içerisinde faiz artıracağı beklentilerinin güçlenmesiydi. Bu adımın gerçekleşmesi sonrası dolara satışların geldiğini gördük.
Her ne kadar FED’in faiz artırması ile beklentilerin son bulması önemli bir etken olsa da ABD dolarında ve tahvil getirilerinde yaşanan gerilemenin en önemli nedeni ise FOMC üyelerinin yıl içerisinde faiz artırımı sayısına yönelik beklentilerinin piyasaları mutlu etmesiydi. Dot Plot olarak isimlendirilen noktasal grafiklerde FED üyelerinin çoğu yılın üç faiz artırımı ile tamamlanacağı beklentilerini paylaştılar. Piyasalarda ise güçlenen ABD ekonomisi ve Trump’ın uygulamaya koyacağı maliye politikalarının ekonomiye pozitif etkisine yönelik beklentiler ile dört faiz artırımının gerçekleşip gerçekleşmeyeceği endişeleri hakimdi. Fakat FOMC üyeleri noktasal grafiklerde üç faiz artırımı beklentilerini teyit ederek bu endişeleri sonlandırdılar. Bu sayede piyasalarda oluşan rahatlama ile ABD dolarına satışarın geldiğini gördük.
Bu kararların ardından gözler FED Başkanı Janet Yellen’e çevrildi. Yellen gerçekleştirdiği konuşmasında; enflasyonun %2 olan hedeflerinin üzerine ilerlediğini ve iş gücü piyasasında daha fazla iyileşme beklediklerini belirtti. Küresel büyümenin biraz daha güçlendiğini risklerin dengelini odluğunu fakkat ciddi risklerin sürdüğünü söylemesi de dikkat çekiciydi. Ekonomik risklere ilişkin görüşlerinde değişiklik olmadığını ve dikkatlice izlediklerini de ekledi. Mali politikalarda belirsizliklerin olduğunu ev bazı FED yetkililerinin mali politika değişikliklerini projeksiyonlarını kattığını da dile getirdi. Yellen ayrıca varlık alımlarını tartışmadıklarını ve bilanço konusunda henüz bir karar almadıklarını da söyledi. Ekonominin aşırı ısınmasına engel olmak için mevcut duruşlarının süreceğini ve çok uzun beklemeleri durumunda daha hızlı faiz artırılma gereksinimi ile karşı karşıya kalınabileceğini de ekledi. Faiz oranlarının artırılmasının ise kademeli bir şekilde gerçekleştirilmesi gerektiği görüşünü de koruda.

Yellen’in gerçekleştirdiği konuşmanın oldukça dengeli olduğunu söyleyebiliriz. Bu sayede dolar endeksinde gerileme ve ABD tahvillerine olan satışların devam ettiğini görmekteyiz.

FOMC toplantısını arkamızda bırakmamızın ardından gözler artık TCMB’ye çevrilmiş durumda. Bugün piiyasalarda TCMB’den hafif ölçekli bir sıkılaştırma bekleniyor. Bu bağlamda beklentiler geç likidite penceresinde 100 baz puan artışla GLP faizinin %11’den %12’ye revize edileceği yönünde. Ayrıca gecelik borç verme faiz oranında da 50 ile 75 baz puanlık faiz artırımının gerçekleştirileceği beklentisi hakim. Tabii bu yönde bir hamle dün akşamki FED kararı ile de düşünüldüğünde TL lehine fiyatlamaların devamını sağlayabilir.

Küresel piyasalarda ise; ilk olarak Euro Bölgesi’nde enflasyon verilerini izleyeceğiz. Ardından ABD tarafında konut dataları, işsizlik maaşı başvuruları, Philadelphia FED imalat endeksi ve iş imkanları ve personel değişim oranı ( JOLTS ) verileri takip edilecek.

EUR/USD Analizi

Dünkü FOMC kararları ardından paritede yükseliş hareketinin sertleştiğini ve bu sayede 1.0710 seviyesinin üzerinde fiyatlamaların oluştuğunu takip ediyoruz. Gün içerisinde bu seviyenin üzerinde bu seviyenin üzerinde kalıcılığın devam etmesi paritede ilk olarak 1.0760 ve arkasından 1.0800 - 1..0730 bölgesinin hedeflenmesini sağlayabilir. Buna karşılık 1.0710 desteğinin aşağı yönde geçilmesi durumunda ise 1.0680 ve 1.0640 destekleri yeniden takibe alınacaktır.

Ons Altın Analizi

Sarı metalde ABD dolarının değer kaybı sonrası yükseliş hareketinin sertleştiğini ve bu sayede 1225 seviyesine ulaşıldığını görmekteyiz. Özellikle 1220 desteğinin üzerindeki fiyatlamalarda ons altında 1230 direncine doğru hareket gün içerisinde devam edebilir. Yalnız 1230 direncinin aşılması sonucu kısa vadede 1237 ve 1244 dirençlerinin hedef konumuna yerleşeceğini düşünmekteyiz. Gün içerisinde 1220 desteğinin aşağı yönde geçilmesini sağlayacak bir satış baskısının oluşması durumunda ise 1210 - 1205 bölgesini takip edeceği.z Özelikle 1210 desteğinin gerilemenin devamı açısından çok daha önemli gördüğümüzü hatırlatalım.

USD/TRY Analizi

3.7600 direncine ulaşan paritenin dün gece açıklanan FPMC kararlarının ABD dolarını düşürücü etkide bulunması sonucu paritede de gerileme hareketleri hız kazandı. Bu sayede 3.7000 desteğinin de kırıldığını görüyoruz. Bu sabah itibari ile 3.6700 desteğini önemle takip ediyoruz. Şayet bu destek seviyesinin kırılabilmesi durumunda kısa vadede 3.6400 - 3.6270 desteklerine doğru geri çekilme sürebilir. Gün içerisinde TCMB’nin faiz kararları da pariteyi etkileyecek ana unsur olarak karşımıza çıkıyor. 3.6700 desteğinin kırılamaması durumunda ise yeniden 3.7000 ve 3.7200 dirençlerini izlemeye alacağımızı da hatırlatalım.

GBP/USD Analizi

Dünkü FED kararları sonrası ABD dolarında yaşanan değer kaybı paritenin 1.2300 direnine kadar yükselmesini sağladı. Yalnız bu seviyenin henüz aşılamadığını görüyoruz. 1.2300 direncine ulaşılmasının ardından bir miktar kar satışlarının oluştuğunu takip etmekteyiz. Bu durumda ilk olarak 1.2250 ve ardından 1.2220 desteklerini izlemeye alacağız. Yalnız 1.2300 direncinin aşılabilmesi durumunda ise paritede 1.2340 ve 1.2400 dirençleri dikkatle izlenecektir.

USD/JPY Analizi

FOMC sonrası paritede sert bir geri çekilmme yaşandı ve 113.00 desteğine kadar satış baskısı sürdü. Şimdilik bu seviyenin üzerinde tutunma çabalarını dikkatle izliyoruz. Şayet 113.00 desteğinin üzerinde kalıcılığın sağlanamaması paritede satışların hızlanmasına sebebiyet verebilir. Bu durumda 112.60 - 112.30 ve 112.00 desteklerine kadar gerileme sürebilir. 113.00 desteğinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda ise 113.60 direnci yükselişin ivme kazanması için izleyeceğimiz ilk teknik seviye olacaktır. Bu direnç seviyesinin aşılması ile 114.00 - 114.30 seviyelerini izlemeye alacağız.

Vadeli Ham Petrol Analizi

48.70 direncinin aşıldığını görmekteyiz. Özellikle küresel ölçekte ABD dolarında yaşanan değer kaybının bu fiyatlamada etkisi yüksek. 48.70 üzerinde kalıcılığın ham petrol fiyatlarında yukarı yönde hareketleri tetikleyebileceğini düşünmekteyiz. Yalnız ilk olarak 49.20 direncinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu seviyenin aşılması sonucu ham petrol fiyatlarında psikolojik sınır 50.00 direncinin test edilebilecceğini düşünmekteyiz. 50.00 seviyesinin üzerinde fiyatlamalarda 52.20 seviyesine doğru hareket başlayabilir. Buna karşılık petrol fiyatlarında gerileme hareketlerinin yaşanması durumunda ise 48.70 desteğini takip etmeyi sürdüreceğiz. Bu destek seviyesinin kırılması durumunda 47.80 ara desteği ile birlikte 47.20 seviyesi hedef konumunda bulunacaktır.
 Meksa Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 meksa.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alaan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.