Günlük Bülten(Referans Menkul - Prımetrade)

TÜRKİYE BAKIŞI
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Aralık ayına dair yayınladığı Fiyat Gelişmeleri Raporuna göre, TL tarafındaki zayıflamanın tüketici fiyatları ve üretici fiyatları üzerinde etkili olduğu belirtilmiş, maliyet baskılarının güçlendiği bir dönem içerisinde olduğuna işaret edilmiştir. Nitekim piyasalarda, enflasyondaki yükselişin TCMB'nı faiz artırımına zorlayabileceği düşünülmektedir. Bazı kesimler de ekonominin yavaşladığı bir ortamda enflasyondaki yükselişe rağmen Merkez Bankası'nın faiz artıramayacağına inanmakta ve bu durum kur-enflasyon sarmalı endişesi ile Türkiye varlıklarını negatif yönde etkilemektedir.
Uluslararası yatırım bankası Goldman Sachs ise yaptığı değerlendirmede, Türkiye'deki terör saldırıları, anayasa değişikliği görüşmeleri ve büyümenin 3. Çeyrekte negatif gerçekleşmesiyle birlikte belirsizliklerin sürdüğüne vurgu yapmıştır. Goldman Sachs, bu koşullar altında TCMB'nin yapabildiği kadar finansal politikaları gevşek tutacağına inandığını açıklamıştır.
Diğer taraftan Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan dün yaptığı konuşmasında, başta kamu bankaları olarak faiz düşürülmesini istemiştir. Erdoğan, içinden geçtiğimiz günlerde döviz alınmaması, tam aksine döviz satılması gerektiğine vurgu yapmıştır.
Gelişmekte olan ülke piyasalarını baz alan MSCI endeksi 2016 yılı içerisinde %9,4 aratış kaydederken, MSCI Türkiye endeksinin %-14,1 değer kaybetmesi ardından, Türkiye hisse seneleri 2017'nin ilk haftasında da aşağı yönlü riskler ile mücadele etmektedir. BIST 100 endeksi, haftanın üçüncü gününü %-0,62 düşüşle 76.143,59 puandan tamamlamış, böylelikle hafta başından beri %-2,55 değer kaybetmiştir. Spot piyasada USDTRY paritesi bir gün önceki yükseliş ardından hafif bir düzeltme ile 3,55'li seviyelere gerilerken, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan reel efektif döviz kuru endeksinin 2016'nın Aralık ayında bir önceki aya göre TÜFE bazında değer kaybederek, 95,12'den 92,16'ya gerilediği belirtilmiştir. Ayrıca Türkiye 2 yıllık göösterge faizinde %2 üzerinde düşüş olması dikkat çeken diğer bir unsur olmuştur.

ABD PENCERESİ
ABD Merkez Bankası FED'in Aralık ayında gerçekleştirdiği FOMC toplantısının dün yayınlanan tutanakların, toplantıda Trump'ın seçim zaferinin potansiyel ekonomik etkisi konusunda güçlü bir müzakere gerçekleştirildiğini ortaya koymuştur. FOMC üyeleri, 20 Ocak'ta göreve gelecek olan Trump yönetiminin ekonomi üzerinde yaratabileceği etkileri konusunda, kayda değer belirsizlik olduğuna işaret etmişlerdir. Üyelerinin neredeyse hepsi, altyapı harcamaları ve vergi indirimi gibi mali teşviklerin önümüzdeki yıllarda ekonomik büyümeyi büyütebileceğine işaret ederken, yapılacak politik değişikliklerin zamanlaması, büyüklüğü ve bileşimi ile birlikte faiz oranlarının nasıl ayarlanacağına karar vermede tahmin edilemeyen unsurlar oldukları vurgulanmıştır.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings de belirsiz mali, ekonomik ortama ve düzenleyici baskılara rağmen ABD'de kamu finansmanının, gelirr artışı ve istikrarı destekleyecek ılımlı ekonomik büyümeden faydalanacağını söylemiştir. Yatırım bankası Morgan Stanley ise Donald Trump'ın seçim zaferinden bu yana ABD hisse senetlerinde bir ralli yaşanmakta olduğunu, ancak Trump'ın görevi devralma zamanı yaklaştıkça yatırımcılar için çıkışı düşünmeye başlamanın zamanının geldiğini söylemiştir.
Diğer taraftan Rabobank yaptığı değerlendirmede, 2017 yılında FED'in yapması beklenilen üç faiz artırımına dair şüphe duyduğunu açıklamış, 2016 yılında da 4 faiz artırımı planlandığını hatırlatmıştır. Yapısal reformların ekonomiye etkisinin zaman aldığını, Trump'ın politikalarının küresel ekonomik yansımaları ve FED üyelerinin bu gelişmeler karşısında nasıl bir tutum takınacağının bilinmediğine dikkat çeken banka, FED'in faiz artırımı için oldukça erken bir beklenti yaratıldığına dikkat çekmiştir.
Piyasalarda ise bankaların ABD Doları cinsinden 3 ay vadeli borçlanmalarda birbirlerine uyguladıkları faiz oranı olan Libor'un, büyümenin ve enflaasyonun hızlanacağı beklentilerinin etkisiyle dün, Mayıs 2009'dan bu yana ilk kez %1 seviyesini aştığı görülmektedir. Libor oranı, petrol fiyatlarında toparlanma ve İngiltere'nin AB'den ayrılma kararının alındığı 2016 yılı ortalarından bu yana yükseliş kaydetmeye devam ederken, 3 ay vadeli Libor oranı dün 1,00511 seviyesinden sabitlenmiştir.
Ayrıca Amerikan Petrol Enstitüsü tarafından sabah erken saatlerde açıklanan haftalık stok raporunda, Ham Petrol stoklarının geçtiğimiz hafta -7,4 milyon varil azaldığı görülmüştür. Beklentilerin oldukça üzerinde oluşan bu azalmanın, stok rakamlarında 2016 Ekim ayından sonra görülen en güçlü düşüşe işaret ettiği belirtilmektedir.

AVRUPA NOTLARI
Avrupa Birliği İstatistik Ofisi tarafından bugün açıklanan verilere göre, Bölge ekonomisine dair Tüketici Fiyat Endeksi Aralık ayı içerisinde aylık %0,6 ve yıllık olarak %1,1 oranında beklentilerin üzerinde artış kaydetmiştir. Böylelikle Euro Bölgesinde enflasyon, Aralık ayında 2013 yılından bu yana görülenn en hızlı artışını gerçekleştirmiştir.
Euro Bölgesinde 2016 yılı aralık ayı nihai bileşik Satın alma Yöneticileri Endeksi (PMI), 54,4 puan seviyesinde gerçekleşerek, geçen yılın dördüncü çeyreğinde %0,4'lük büyümeye işaret etti. Piyasalar ve ekonomistlerin yakından izlediği PMI verisi, 15 Aralık'taki öncü bildiride 53,9 puan seviyesinde açıklanmıştı.
Fransa'da bu yıl gerçekleşecek olan Cumhurbaşkanlığı seçimlerinde bir üst tura kalması beklenen aşırı sağcı lider Marine Le Pen, Fransa'nın Euro para biriminden ayrılması gerektiğini ve Euro'ya eş değer kendi para birimleri olması gerektiğini söyledi. Fransa'nın önceki para birimi olan ECU'ya benzer bir sistemde ulusal para birimi oluşturulmasını gündeme getireceğini söyleyen Le Pen, popülist tavırlarıyla dikkatleri üzerine çekmeye devam ediyor.
İngiltere'de İnşaat sektörü 2016 yılını pozitif kapatırken, Aralık ayı PMI verisinin 54,2'ye yükselmesi sektördeki genişlemenin 11 ayın en hızlı şekilde arttığını bizlere göstermiştir. Yine de sekktörün yoğun maliyet baskısı yaşamaya devam ettiği belirtilirken, Nisan ayından beri en yüksek girdi maliyetinin kaydedildiğine de dikkat çekilmektedir.
İngiltere Ticaret Odası yaptığı açıklamada, 2016'nın son aylarında ekonominin ivmesini devam ettireceğini ancak enflasyon sebebiyle oluşabilecek baskıların son 20 yılın en yükseğinde olduğunu bildirdi. Satış ve istihdamın büyüdüğünü belirten açıklama, 2016 büyümesinin çoğu gelişmiş ülkenin üzerinde olacağını vurguladı.

ASYA ZAMANI
Hong Kong'un Offshore Yuan gecelik borçlanma oranı (HIBOR) önceki düzeltme seviyesi olan %16,94767'ye karşı %38.335 olarak sabitlendi. Bir gecelik banka kredisi oranı bir yılın en yüksek seviyesinde iken, geceleme sözleşmesi oranı neredeyse bir yılda en yüksek seviyelere ulaştı.
Çin Ulusal Enerji İdaresi yaptığı açıklamada, yenilenebilir enerjiye 2,5 trilyon Yuan yatırım yapacaklarını ve 2016-2020 yılları arasında sektörde 13 milyon kişiye istihdam sağlayacaklarını söyledi. Ulusal Enerji İdaresi ayrıca, 22020 yılına kadar yenilenebilir enerji kaynaklarından 580 milyon ton kömüre eşit enerji üretilmesini ve toplam enerji tüketiminin %15'ini yenilenebilir kaynaklardan karşılamayı hedeflediklerini de vurguladı.
Japon Nikkei raporuna göre, Japonya'daki erken seçimler Başbakan Shinzo Abe'nin görev süresinin sonuna kadar mümkün görünmediğini ve Abe'nin geniş siyasi sermayesini politika oluşturmaya harcamak konusunda daha eğilimli göründüğü belirtildi. Raporda hükümetin ve iktidar koalisyonunun çoğunun halkın erken seçimlere destek vermeyeceğini düşündükleri belirtildi.
Japonya'da parasal tabanda genişleme hızı Aralık ayında yükselişe geçti. Japonya Merkez Bankası verilerine göre, yeni yıla girerken %23,1 artış göstererek 437 trilyon 431,4 milyar Yen olduğu açıklandı.

TEKNİK ANALİZ

EURUSD

Dün akşam saatlerinde açıklanan FED tutanakları sonrası değer kaybı yaşayan doların etkisi ile yükselişe geçen EURUSD paritesi %0,80 değer kazanımı ile günü sonlandırdı. Bugüne de pozitif fiyatlamanın etkiisi ile yükseliş ile başlayan parite 1,05 seviyelerinin üzerine çıkmıştır. Bollinger bandının da üst bölgesine çıkan paritede RSI indikatörünün de Aralık ayının ikinci haftasından beri en yüksek seviyesine çıkması olumlu havayı destekler niteliktedir. Günün kalanında açıklanacak verilere bağlı olarak hareketliliğin artması beklenen paritede yükselişlerin devam etmesi halinde 1,0550-1,0590 ve 1,0630 seviyeleri hedef konumuna gelebilirken, 1,0480-1,0450 ve 1,04 seviyeleri ise geri çekilmelerde destek noktaları olarak takip edilebilir.

GBPUSD

İngiltere tarafında olumlu gelen PMI verileri sonrası sterlinde görülen değer kazancı ABD dolarındaki değer kaybı ile birleşince GBPUSD paritesi için yukarı yönlü hareketlenmelere sebep olduğunu söyleyebiliriz. Dün %0,70 artıda kapatan parite için son 1 haftada 4 gün pozitif kapanış görülmesi fiyatların yükselme isteğini bizlere göstermektedir. Aynı şekilde RSI indikatörünün de dip seviyelerinden yükselişi bu durumu desteklediğini söyleyebiliriz. BBollinger bandının merkezine yaklaşan paritede günün kalanında yükselişlerin sürmesi durumunda 1,2375-1,2420 ve 1,2450 seviyeleri hedef konumuna gelebilirken, 1,2300-1,2270 ve 1,2250 seviyeleri gelebilecek satışlar sonucu yaşanacak düşüşlerde destek noktaları olarak takip edilebilir.

USDJPY

ABD'de Fed tutanakları sonrası değer kayıplarını sürdüren USDJPY paritesi günün erken saatlerinde işlem gören Asya piyasalarında ki satışlar ile %0,70 değer kaybı ile başlamıştır. Kasım ayının başından beri en yüksek 2 günlük düşüşünü yaşayan paritede 116,00 seviyelerine doğru düşüşler görülmektedir. Önemli destek noktası olan 116,00 seviyesinin aşağı yönde geçilmesi durumunda düşüşler daha da hızlanabilir. Ekim ayından beri ilk defa Bollinger bandının alt bölgesine geçen paritede RSI indikatörünün de yükseliş trendini aşağı yönlü kırması dikkat çekmektedir. Günün kalanında düşüşlerin devam etmesi durumunda 116,00 seviyesi ilk destek olarak belirlenebilirken, 115,50 ve 115,00 seviyeleri ise hedef kkonumuna gelebilir. Gelebilecek tepki alımları ile yükselişlerin görülmesi durumunda ise 116,50-116,80 ve 117,20 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

USDTRY

Ekonominin yavaşladığı bir ortamda enflasyondaki yükselişe rağmen TCMB'nın faiz artıramayacağı spekülasyonları bazı kesimlerde kur-enflasyon sarmalı endişesi yaratırken, Türk varlıkları bu durumdan olumsuz etkilenmektedir. Günlük grafikte USDRY paritesi ise bir süredir takip ettiğimiz yükselen üçgen formasyonunun bir gün önce yukarı yönlü bozulması ile %1,4 yükseliş kaydetmiş, fakat sonrasında bir geri çekilme göstermiştir. Böylelikle 3,5570 seviyesine gelen paritede 3,5600 seviyesi kontrol noktası olarak belirlenmiştir. Aşağı yönlü hareketlerde 3,5500-3,5400 ve 3,5300 destek seviyeleri sırasıyla hedef konumuna gelebileceği gibi, mevcut gerilemenin alımları tetiklemesi durumunda tekrar 3,5900 seviyesine doğru bir hamle gelebilir.

ALTIN

FED tutanaklarında Trump'ın ABD başkanı olması ile ekonomi politikasındaki değişikler üzerinde tartışıldığının görülmesi fakat, belirsizlik riskine güçlü bir vurgu yapılması Dolar tarafında zayıflamaya neden olurken, Dolar Endeksi 102,00 seviyesi aşağısına gelmiş, Altın fiyatları ise bu fırsattan yararlanarak yukarı yönlü hareketini devam ettirmiştir. Ayrıca tutanaklarda Dolar tarafındaki değerlenmenin negatif etkilerinin iyeleri kaygılandırdığı da görülmüştür. Bununla birlikte, özellikle sabah saatlerinde alımlarla karşılaşan Altın, haftalık kazancını %2 üzerine taşımış, bir ayın zirvesi olan 1175$ seviyesine gelmiştir. 1170$ kontrol seviyesi üzerinde yükselişin devam etmesi durumunda 1190$ direnci yukarı yönlü zorlanabilir. Gün içerisinde aşağı yönlü bir tepki ile karşılaşılması durumunda ise 1158$ önemli bir destek olarak takip edilebilir.

WTI PETROL

Amerikan Petrol Enstitüsü tarafından sabah erken saatlerde açıklanan haftalık stok raporunda, Ham Petrol stoklarının geçtiğimiz hafta -7,4 milyon varil azaldığı görülmüştür. Beklentilerin oldukça üzerinde oluşan bu azalmanın, stok rakamlarında 2016 Ekim ayından sonra görülen en güçlü düşüşe işaret ettiği belirtilmektedir. Bu verilerin ardından kazancını koruyan WTI Ham Petrol Bollinger bandının üstün bölgesinde kalmaya devam etmektedir. Salı günü yaşanan yüksek oynaklık sonrası pozitif havasını korumaya devam eden Ham petrolde günün devamında 53,45$-53,75$ ve 54,20$ seviyeleri direnç noktaları olarak karşımıza çıkabilirken, 52,90$-52,50$ ve 52,20$ seviyeleri ise destek noktaları olarak takip edilebilir.

DAX 30

Avrupa'da dün açıklanan PMI ve Enflasyon verilerinin beklentilerden iyi gelmesine rağmen hisse senedi piyasalarının üç günlük pozitif havanın ardından hafif gerilediği görülmüştür. ABD'de ise hisse senetleri tüm zamanların en yüksek seviyeleri sınırında hareket ederken, bu sabah Asya piyasalarında alımların ön planda olduğu görülmektedir. Mevcut görünüm içerisinde Almanya'da DAX 30 endeksi dün %-0,19 civarında değer kaybetmiş, günü 11586 seviyesinden tamamlamıştır. Hafta başındaki yükseeliş ardından iki gündür hafif geri çekilme yaşayan endekste, pozitif görünüm devam etmektedir. Geri çekilmeye rağmen 11580 kontrol seviyesi üzerinde kalamaya devam eden endeksin yukarı yönlü yeni bir ivme yakalaması durumunda, 11720 seviyesi hedef konumuna gelebileceği düşünülürken, geri çekilmenin hızlanması durumunda 11450 seviyesi destek olarak izlenebilir.





Referans Menkul Değerler A.Ş.

www.referansmenkul.com.tr
www.primetrade.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uyggun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.