Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde 5,000 desteği önemini koruyor
Küresel piyasalarda büyüme, enflasyon ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Enflasyon baskılarındaki zayıflama ve Çin'deki yeniden açılma temasının desteğiyle Aralık diplerinden yükselişlerin etkili olduğu hisse senetlerinde kar satışları etkili oldu. Güçlü tarım dışı istihdam verisi, Ocak ayı enflasyon verileri ve Fed Başkanı Powell başta olmak üzere Fed üyelerinden gelen şahin açıklamaların Fed'in faiz politikasını ılımlaştıracağı yönündeki beklentileri zayıflattığını, sıkı duruşun beklenenden uzun sürebileceğine dair beklentileri güçlendirdiğini gördük. Geçen hafta açıklanan güçlü Şubat ayı öncü PMI endeksleri, Fed FOMC tutanaklarındaki bazı şahin detaylar ve güçlü çekirdek PCE verisinin de bu görünüme destek olduğunu söyleyebiliriz. 4200 direnç bölgesinden kar satışları ile geri çekilen küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi Cuma günü aşağı eğilime devam ederek %1 düşüşle 3970 seviyesinde (3800-3900 destek bandını takip ediyoruz), teknoloji endeksi Nasdaq %1.7 ekside, Dow Jones sınai endeksi %1 ekside ve Russell 2000 endeksi ise %0.9 ekside tamamladı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %-1.1, MSCI EM: %-1.6, MSCI Türkiye ETF: %-0.3, BIST-100: %-0.6, Türkiye cds spread: +11 baz puan 579). Güçlü çekirdek PCE verisi ile birlikte Cuma günü başta Mester olmak üzere Collins ve Jefferson'dan gelen şahin içerikli açıklamalar da sıkı duruşun beklenenden daha uzun sürebileceğine dair güçlenen beklentilere destek oldu. Dolar endeksinde ve tahvil faizlerinde yükselişlerin etkili olduğunu yukarı eğilimin korunduğunu (ABD 2 yıllık tahvil faizi Cuma günü 10 baz puan yükseldi, Kasım 2022 zirvelerinin üzerini test ediyor), geri çekilen altında ve emtialarda satış baskının etkili olduğunu takip ettik. Kısa vadede küresel merkez bankalarından gelecek sinyaller, büyüme ve enflasyon sinyalleri arayacağımız makro veriler riskli varlıklardaki eğilimde belirleyici olmaya devam edecek. Makro verilerin, sıkı duruşun beklenenden daha uzun sürebileceğine dair son dönemde güçlenen beklentileri ne derece destekleyeceğini takip ediyoruz. Bu doğrultuda piyasalar, Fed'in mart ayındaki toplantıda daha hızlı faiz artışına gidip gitmeyeceğini tartışırken, bu hafta ABD'de konut verileri, dayanıklı tüketim mal siparişleri, revize PMI endeksleri, ISM imalat ve hizmet endeksleri takip edilecek. Güçlü gelecek rakamlar sıkı duruşun beklenenden daha uzun süreceğine dair beklentilere, dolar endeksindeki yukarı harekete destek olabilir. Yurtiçinde ise dördüncü çeyrek büyüme verisi, Şubat ayı PMI imalat endeksi ve TÜFE verileri takip edilecek. Son gelişmelere baktığımızda ECB Başkanı Lagarde hafta sonu Economic Times'a verdiği röportajda mart ayında 50 baz puanlık faiz artışı için her türlü sebebin ortada olduğunu vurguladı: "Bir başka 50 baz puanlık faiz artışı için her türlü sebep ortada. Bu artıştan sonra bekleyip göreceğiz. Veriye bağlı olacağız".




Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.