Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Şubat): Ekonomik güven endeksi, tüketici ve üreticilerin genel ekonomik duruma ilişkin değerlendirme, beklenti ve eğilimlerini göstermektedir. Ekonomik güven endeksinin 100'den büyük olması genel ekonomik duruma ilişkin iyimserliği, 100'den küçük olması ise genel ekonomik duruma ilişkin kötümser olunduğunu göstermektedir. Veri en son Ocak ayında 99.3 seviyesinde açıklandı. Endekse ait Ocak ayı verisinin beklentisi bulunmuyor. (10:00)

Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Ocak): Türkiye Dış Ticaret Dengesi Kasım ayında 9.70 milyar $ açık verdi. Ekim ayı verisinin açıklanması bekleniyor. (10:00)

Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Şubat): Tüketici güveni, tüketicilerin ülke ekonomisiyle ilgili eğilimlerini ve değerlendirmelerini ölçer. Tüketim alışkanlıkları ve gelecekteki harcama ve tasarruf eğilimleri hakkında bilgi verir. Veri ön yayın ve nihai veri olmak üzere her ay iki kere açıklanır. Şubat ayında -19 seviyesinde gerçekleşen nihai verinin Şubat ayı öncü verisinin -19 düzeyinde açıklanması bekleniyor. (18:00)

ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ocak): ABD dayanıklı mal siparişleri, tüketimin seyri hakkında bilgi vermektedir. Veri, imalat sektörünün toparlanmanın boyutuna yönelik fikir verebileceğinden yakından takip edilmelidir. En son Aralık ayına işaret eden veri aylık %5.60 ile artış göstermişti. (18:00)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) konut kredilerinde azami kredi tutarı limitlerini güncelledi. Buna göre daha önce 10 milyon TL üzerinde birinci el konutlar için kredi kullanımı söz konusu olmazken, yeni düzenlemeyle 10 milyon ile 20 milyon TL arasında değeri olan ilk el konutlarda azami kredi tutarı enerji sınıfına göre yüzde 60-70 arasında değişecek. 20 milyon TL üzeri ilk el konutlarda ise azami tutar yüzde 50-60 arasında farklılaşacak.

ABD
Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, enflasyon kabul edilebilir seviyelere inene kadar faiz artışlarının devam etmesi gerektiğini bildirdi. Mester faizlerin yüzde 5’in üzerine çıkarak bir süre de o seviyede kalabileceğini söyledi.

ABD, Rusya'da üretilen alüminyum ve türevlerine yüzde 200 gümrük vergisi uygulayacağını açıkladı.

ABD'de Ocak ayında kişisel harcamalar yüzde 1,8 artış gösterdi. Ocak'ta kişisel harcamaların yüzde 1,4 artması yönündeydi.

Ülkede kişisel gelirlerin Ocak'ta yüzde 0,6 ile yüzde 1'lik artış beklentisinin altında kaldığı izlendi.

ABD de Çekirdek PCE Ocak'ta yıllık yüzde 4,7 arttı. Bu veriye ilişkin beklenti yüzde 4,3 artış yönündeydi. Aylık olarak çekirdek PCE yüzde 0,6 arttı. Buradaki beklenti yüzde 0,4 olmuştu.

PCE deflatör ise Ocak'ta aylık yüzde 0,6 artışla yüzde 0,5'lik beklentiyi aştı. Yıllık bazda ise PCE deflatör yüzde 5,4 yükseldi. Bloomberg anketinde beklenti yüzde 5 olmuştu.

ABD'de Cuma günü açıklanan çekirdek PCE verisinin arından konuşan Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, ABD'de enflasyonun güçlü olduğuna işaret eden verinin kendisini şaşırtmadığını söyledi. Mester, açıklanan verinin Fed'in fiyatları yukarı iten baskıları azaltmak için faizleri daha da yükseltmesine ihtiyaç olduğunu hatırlattığını vurguladı.

Avrupa
Avrupa Birliği (AB), Rusya'ya yönelik 10'uncu yaptırım paketi kapsamında yeni ticaret yasakları, sivil ve askeri amaçla kullanılabilecek ürün ve teknolojilere ihracat kontrolleri uygulamaya başlarken, 87 kişi ve 34 kurumu da yaptırım listesine ekledi.

Almanya Başbakanı Olaf Scholz, G-7 ülkelerinin Ukrayna'daki savaşı nedeniyle Rusya'ya ilave yaptırımlar üzerinde anlaştığını söyledi.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, Financial Times'a yaptığı açıklamada, ECB'nin Mart ayı toplantısında faizi 50 baz puan artıracağına inanmak için her türlü nedeni olduğunu söyledi.

Almanya ekonomisi 2022 sonunda sermaye yatırımı ve özel tüketimdeki düşüşün etkisiyle beklentilerin üzerinde yüzde 0,4 küçüldü.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ye göre Avrupa Merkez Bankası Mart ayında faizi 50 baz puan artıracak.

Asya
Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Haruhiko Kuroda, enflasyonun yüzde 2 hedefinin üzerinde seyretmeye devam etmesine rağmen ultra gevşek para politikasını devam ettirmeye kararlı olduğunu söyledi.

Dünya
Dünya Bankası Grubu, Ukrayna-Rusya savaşının birinci yılında Ukrayna için 2,5 milyar dolarlık ek hibe açıkladı.
Forex Yorumları
Altında dolar baskısı
Haftanın son işlem günü Fed'in enflasyon göstergelerinde önem verdiği verilerin açıklanacağı önemli bir gündü. ABD de Çekirdek PCE Ocak'ta yıllık yüzde 4,7 arttı. Bu veriye ilişkin beklenti yüzde 4,3 artış yönündeydi. Aylık olarak çekirdek PCE yüzde 0,6 arttı. Buradaki beklenti yüzde 0,4 olmuştu. CE deflatör ise Ocak'ta aylık yüzde 0,6 artışla yüzde 0,5'lik beklentiyi aştı. Yıllık bazda ise PCE deflatör yüzde 5,4 yükseldi. Bloomberg anketinde beklenti yüzde 5 olmuştu. Açıklanan verinin ardından dolar endeksi 105 seviyesinin üzerini test etti. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4 psikolojik seviyesine yaklaştı. Altın fiyatları Fed 'in agresif faiz artışına gidebileceği beklentiler ile sert geri çekildi. Açıklanan çekirdek PCE verisinin arından konuşan Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, ABD'de enflasyonun güçlü olduğuna işaret eden verinin kendisini şaşırtmadığını söyledi. Mester, açıklanan verinin Fed 'in fiyatları yukarı iten baskıları azaltmak için faizleri daha da yükseltmesine ihtiyaç olduğunu hatırlattığını vurguladı. Tüm bu gelişmeler ile birlikte bu sabah dolar endeksi gücünü korumaya devam ederken, altın fiyatlarında doların ateşi etkisiyle baskılanma devam ediyor. Bugün ABD çekirdek dayanıklı mal siparişlerini takip ediyor olacağız.

Teknik Analiz: Altın fiyatlarında Fed 'in öncü verilerindeki beklentilerin üzerinde gelen verinin ardından destek seviyesinde işlem görmektedir. Dolar endeksinde güçlenme devam etmesi halinde 1797 destek olarak izlenebilir. Buna karşın dolar endeksinde geri çekilme oluşması durumunda 1825 seviyesini takip ediyor olacağız.

Destekler: 1797/1780/1760
Dirençler: 1825/1840/1850

Petrolün odağında küresel veriler var
Cuma günü ABD'de enflasyonunun öncü göstergeleri olan ve hanhalkının gelir ile harcamalardaki değişimini gösteren veriler açıklandı. Kişisel gelir Ocak ayında aylık %0,6 oranında arttı ve 131,1 milyar dolar oldu. Aralık ayında aylık %0,1 azalma gösteren kişisel giderler ise Ocak 2023’te aylık %1,8 oranında arttı ve 312,5 milyar dolar oldu. Çekirdek kişisel tüketim giderleri aylık %0,6 ve yıllık %4,7 oranında artış gösterdi. Gelen veriler ABD’de kişisel harcamaların artmaya devam ettiğini gösterdi. Veriler Fed’in yakından takip ettiği göstergeler arasında olduğu için önemli görülüyor. Fed’in enflasyon hedeflemesi ile sıkı para politikasına devam edeceği beklentisi yılın ilerleyen zamanlarında petrole olan talebi azaltabilir. Sıkı para politikasının beraberinde resesyonu getirmesi petrol için korkulu rüya olarak tanımlanabilir.

WTI Teknik Analiz: WTI 75$ seviyesinin üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. 22 günlük ortalaması olan 76,8 seviyesinin üzerine çıkmakta zorlanan ham petrolde bugün ilk güçlü destek bölgesi olan 75,30 seviyesi takip ediliyor olacak. Ham petrol 75,30 seviyesinin üzerinde tutunabilirse 22 günlük ortalamasına doğru yükseliş denemeleri görülebilir.

Destekler: 75,30 / 73,20 / 71,50
Dirençler: 76,80 / 77,80 / 80,50

BRENT Teknik Analiz: Brent petrol 83,37 olan 22 günlük ortalamasının üzerinde tutunmakta zorlanmaya devam ediyor. Brent petrol 22 günlük ortalamasının üzerinde tutunamadığı sürece yükselişler sınırlı kalabilir. Olası geri çekilmelerin devam etmesi durumunda ise ilk güçlü destek seviyesi olarak gördüğümüz 80,50 seviyesinden tepki alışları görülebilir.

Destekler: 80,50 / 78,75 / 75,73
Dirençler: 83,51 / 83,81 / 88,52

EURUSD'da Dolar Güçlenmeye Devam Ediyor
EURUSD paritesi haftaya 1.054 seviyesinden başladı. Paritede Fed’in faiz artırımlarında daha güçlü davranacağı beklentisi ve jeopolitik risklerin öne çıkması aşağı yönlü baskıları arttırdı. Geçtiğimiz Cuma günü, PCE Fiyat Endeksi verisi aylık %0.6, yıllık %5.4 olarak açıklandı. Veride beklentilerin aşılması Fed’den gelebilecek şahin tondaki mesaj ve uygulamaların önünü açması bakımından dolar pozitif olarak algılandı. Ek olarak, Ukrayna özelinde gerilen ABD-Çin ilişkileri ve karşılıklı yaptırım tehditleri küresel piyasalar özelinde risk iştahını düşürecek gelişmeler olarak öne çıkıyor. Dolar endeksi 105 bandını aşarken, ABD 10 yıllık tahvil getirisi %3.94 seviyesine yükseldi. Gün içerisinde, ABD Dayanıklı Mal Siparişleri ve Euro bölgesinden ise Tüketici Güveni verisi takip edilecek.

Teknik Analiz: Parite analiz yazılırken 1.054 seviyesinde seyrediyor. Parite düşen trend kanalı içerisindeki hareketine devam ederken, aşağı yönlü hareketlerin sürmesi halinde 1.05-1.047 seviyeleri takip edilebilir. 50 günlük ortalamanın 22 günlüğün üzerinde kalmaya devam etmesi paritedeki iştahın düştüğüne dair göstergelerden bir tanesi olarak öne çıkıyor. Yukarı yönlü hareketlerde 1.057-1.06 seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:1.053/1.05/1.047
Dirençler: 1.057/1.06/1.065

DolarTL haftaya ılımlı pozitif başladı
Geçtiğimiz hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) politika faizi kararını açıkladı. Banka politika faizini 50 baz puan indirimle yüzde 8,50 seviyesine çekti. Karar metninde TCMB bu indirim sonrası para politikası duruşunun fiyat istikrarı ve finansal istikrarı koruyarak deprem sonrası gerekli toparlanmayı desteklemek için yeterli olduğu görüşünde olduğunu belirtti. Küresel tarafta ise açıklanan güçlü tarım dışı istihdam, enflasyon ve beklenti üstü ÜFE verisi küresel piyasalarda şahin görünümü artırmaya devam ediyor. Yine geçtiğimiz hafta salı günü açıklanan güçlü PMI verileri de bu görünümü destekliyor. Çekirdek kişisel tüketim giderleri aylık %0,6 ve yıllık %4,7 oranında artış gösterdi. Bu veri kişisel harcamaların artmaya devam ettiğini gösterdi. Harcama verilerinin Fed’in yakından takip ettiği göstergeler arasında olduğu görülüyor. DolarTl’de uzun süredir izlediğimiz yatay bant aralığında fiyatlamaları izliyoruz. Dolar endeksi DXY ılımlı olarak 105,2, ABD 10 yıllık tahvil faizi ise 3,93 seviyesinde bulunmaktadır.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak ekim ayından itibaren izlediğimiz bant aralığının üstünde ılımlı pozitif hareketini sürdürmektedir. Teknik olarak yatay direnç seviyesi 18.66 üzerinde yakın direnç olarak 19.00 seviyesini takip ediyoruz. Aşağı yönlü harekette 18.40 seviyesinin aşağısında 18.22 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.86 \ 19.00 \ 19.40

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 19.47 \ 19.20 \ 18.92
Dirençler: 20.00 \ 20.73 \ 21.10
Viop Kontratları

Endeks Kontratı

30 endeks VIOP kontratı, spot BIST30 endeksindeki geri çekilmenin akşam seansında da sınırlı bir şekilde devam etmesiyle günü geri çekilmeyle tamamladı. Kontratta bugün spot BIST30 endeksindeki güçlü destek bölgesi olan 5500 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi 5500 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontratta tepki alımları görülebilir. Spot BIST30 endeksinde 5500 seviyesinin altında görülebilecek fiyatlamalarsa ise satışlar derinleşebilir. Spotta 5500 seviyesinin altına doğru geri çekilmeler kısa pozisyon için değerlendirilebilir.
Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Dirençler: 5600 / 5700 / 5800
Destekler: 5500 / 5400 / 5300


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir izlenen 18,40-18,82 bant aralığındaki yatay hareketine devam ediyor. Gün içi işlemler oldukça sığ bir şekilde gerçekleşiyor. Kontratta spottaki 18.40 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette mevcut seyir için 18.22 seviyesi kalıcı bir şekilde kırılmadıkça kısa pozisyonlar uygun görünmüyor.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 18.40 \ 18.22 \ 17.97
Dirençler: 18.86 \ 19.00 \ 19.40

Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında 1797 seviyesinin altındaki kapanışlarda stop loss kullanılarak kısa pozisyon denenebilir. Buna karşın 1864 seviyesi üzerindeki işlemlerde stop loss kullanılarak uzun pozisyonlar denenebilir.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1797/1780/1760
Dirençler: 1825/1840/1864

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye Ekonomik Güven Endeksi (Şubat) 99,3
10:00 TRY Yüksek Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Ocak) -9,70B
13:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Ocak) -19,00 -19,00
16:30 USD Yüksek ABD Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) (Ocak) 0,10% -0,20%
16:30 USD Yüksek ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) (Ocak) -4,00% 5,60%


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.