Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

BIST-100 endeksinde yukarı hareket devam ediyor
Küresel piyasalarda enflasyonda tepe sinyalleri, zayıflayan büyüme ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Strateji raporlarımızda vurguladığımız gibi beklentilerimize paralel yönde küresel hisse senetlerinde Ekim diplerinden bu yana etkili olan yükseliş hareketi ardından düzeltme eğilimi öne çıkıyor. Faiz artış hızını azaltmalarına rağmen Fed ve ECB'den gelen şahin açıklamaların, ABD ve Çin'de açıklanan zayıf makro verilerin bu görünüme destek olduğunu takip ettik. Şahin merkez bankaları ve perakende satışlar gibi zayıf sinyaller üreten makro verilerin de desteğiyle 4100 zirvesinden geri çekilen ve 3900 ana destek bölgesini de kıran küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinde satış baskısı yeni haftada da devam ediyor. S&P 500 endeksi dün günü %0.9 ekside, teknoloji endeksi Nasdaq %1.4 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.5 ekside ve Russell 2000 endeksi ise %1.4 ekside kapanış yaptı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %-0.8, MSCI EM: %+0.1, MSCI Türkiye ETF: %+3.85, BIST-100: %+3.4, Türkiye cds spread: -1 baz puan 536). Önümüzdeki dönemde zayıf yönde işaretler üretebilecek makro verilerin resesyon endişelerini gündeme getirebileceğini ve riskli varlıklar açısından önemli olacağını hatırlatmak istiyoruz. Bugün yurtiçinde aralık ayı Tüketici Güven Endeksi verisini 10:00'da yayınlayacak. Asgari Ücret Tespit Komisyonu üçüncü toplantısını saat 14:00'te gerçekleştirecek. Esenboğa Havaalanı'nın 2025'ten itibaren 25 yıllık işletme süresinin belirleneceği ihalenin gerçekleştirilmesi bekleniyor. ABD kasım ayı inşaat izinleri ve konut başlangıçları verileri TSİ 16:30'da, Euro Bölgesi aralık ayı tüketici güveni verileri ise TSİ 18:00'de açıklanacak. Haftanın geri kalanında ise TCMB faiz kararı (politika faizinde değişiklik beklenmiyor) takip edilecek. Son gelişmelere baktığımızda Avrupa ülkeleri, doğalgaz fiyatlarını 180 euro ile sınırlayacak bir anlaşma üzerinde uzlaşırken bu sabah Japonya Merkez bankası BOJ'un getiri eğrisi kontrol programında değişikliğe gittiğini görüyoruz. Buna göre BOJ artık 10 yıllık Japon tahvil faizinin %0,25 yerine yaklaşık %0,5'e kadar yükselmesine izin verecek. Böylece 10 yıllık tahvil faizinin daha geniş bir bant aralığında işlem görmesinin önü açılmış oldu. 10 yıllık Japonya tahvil faizi 20 baz puan artışla %0,455'e yani 2015'ten bu yana en yüksek seviyeye yükseldi. Çin'de ise gösterge kredi faizlerinde değişikliğe gidilmedi. Ülkede 18 bankanın müşterilerine sunduğu en iyi faiz teklifleri temel alınarak hesaplanan ve Çin Merkez Bankası (PBOC) tarafından aylık olarak yayımlanan bir yıllık referans temel faiz oranı %3,65, beş yıllık referans temel faiz oranı da %4,30'da tutuldu. Ancak Çin yönetiminin verdiği sinyallerin de etkisiyle, beş yıllık referans mortgage faiz oranının sorunlu gayrimenkul sektörünün desteklenmesi amacıyla önümüzdeki aylarda düşürülebileceği bekleniyor.




Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.