Günlük Bülten (Yapı Kredi Yatırım)

Küresel piyasalarda resesyon endişeleri ve merkez bankaları politikaları takip edilen ana konu başlıkları olmaya devam ediyor. Beklentilerimize paralel yönde küresel hisse senetlerinde Ekim diplerinden etkili olan yükseliş hareketi ardından düzeltme eğilimi öne çıkıyor. Faiz artış hızını azaltmalarına rağmen Fed ve ECB'den gelen şahin açıklamalar öne çıkarken, şahin merkez bankaları ve resesyon endişelerinin de desteğiyle 4100 zirvesinden geri çekilerek 3900 ana destek bölgesini kıran ve tepe sinyalleri üreten küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinde aşağı baskı etkisini sürdürüyor. Geçen hafta Çin'de koronavirüs vakalarında yaşanan artış ve buna bağlı olarak bazı ülkelerin (ABD ve İtalya) açıkladığı önlemler soru işaretlerine neden olurken, İtalya'nın yeni bir varyant tespit etmemesi sonrası Avrupa Birliği yetkilileri Çin'den gelen yolcular için kısıtlama uygulamaya yer olmadığına karar verdi. 3750 destek bölgesi üzerinde tutunma çabasının öne çıktığı S&P 500 endeksi Cuma günü %0.2 ekside, teknoloji endeksi Nasdaq %0.1 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.2 ekside ve Russell 2000 endeksi ise %0.3 ekside kapanış yaptı. (Dolar bazında MSCI Dünya: %-0.4, MSCI EM: %-0.1, MSCI Türkiye ETF: %-0.5, BIST-100: %+0.6, Türkiye cds spread: yatay eğilimle 510). Piyasalarda tepki denemeleri görebilecek olsak da strateji raporlarımızda vurguladığımız gibi küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksinin tepe yaptığını ve 2023 yılının birinci çeyreğinde riskli varlıkların satış baskısı altında kalacağını ve tepki yükselişlerinin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. 2023 yılında birinci çeyrekte riskten kaçış fiyatlaması ile birlikte hisse senedi, gelişmekte olan ülke bonoları ve emtia gibi riskli varlıkların değer kaybetmesini, S&P 500 endeksinde yeni diplerin görülebileceğini ABD dolarının ve ABD bono fiyatlarının yükselmesini bekliyoruz. Bu düşüş ile birlikte Fed'in para politikasında dönüşe geçeceğini bekliyoruz. Birinci çeyrekte piyasalarda beklediğimiz dip ve Fed'in politika dönüşü ardından ise ABD dolarından riskli varlıklara geçme zamanının geleceğini düşünüyoruz. Bugün ABD, İngiltere, Kanada, Hong Kong, Japonya, Çin ve birçok yurtdışı piyasa tatil nedeni ile kapalı. Bu hafta yurtiçinde tepe görünümünü teyit etmesi beklenen enflasyon verileri, yurtdışında revize PMI endeksleri, Euro Bölgesinde öncü enflasyon verileri, ABD'de Fed FOMC toplantı tutanakları, büyümeye yönelik sinyaller arayacağımız ISM endeksleri, ADP istihdam ve tarım dışı istihdam verileri takip edilecek. Son gelişmelere baktığımızda 2023'te dünyanın önceki yıla göre daha zorlu bir yılla karşı karşıya kaldığını vurgulayan IMF'ten resesyon uyarıları dikkat çekerken Japonya Merkez Bankası BOJ'un Ocak ayında enflasyon tahminlerini yükseltmeyi düşündüğüne dair haberler var.

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.