Günlük bülten (Yapı Kredi Bankası)

Bugün ABD manşet ve çekirdek TÜFE verileri açıklanacak. Manşetin 6,5%’den 6,2%’ye; çekirdeğin ise 5,7%’den 5,5%’e düşmesi bekleniyor. Veriler bizim saatimizle 16:30’da açıklanacak.
Haziran 2022’de 9,06% seviyesine erişen enflasyon takip eden aylarda düşüş yolunda ilerliyor. Bugün de düşüş hattında ilerleme kaydetmesi bekleniyor. 7. düşüş noktasının neresi olacağı önemli. Burada konu piyasanın ve FED’in gelen veriden tatmin olup olmayacağı. Veri olumlu algı yaratır ise rahatlama sağlayabilir. Tabi bunun kısa vadeli olması mümkün. Bir daha ki veriye kadar iyimser fiyatlama sağlayabilir. Eğer veri tatmin etmez ise risk iştahının baskılanması büyük olasılık haline gelebilir.
Önceki Cuma ABD istihdam verisi havayı bozmuştu. Bugün açıklanacak TÜFE verisi benzer bir etki mi yapacak yoksa havayı iyileştirecek mi? Cevabı 16:30’da netlik kazanacak.
Dün FED’den Bowman ek faiz artışlarına ihtiyaç olabileceğini ifade ederek şahin mesajlara destek oldu. Ancak piyasalar iyimser tarafta olmayı tercih etti.
Dün ABD borsaları yüzde 1-1,5 aralığında karışık kapandı. Avrupa endeksleri ise 0,5-1 aralığında primlendi. Tahvil faizleri hafif düştü. Kıymetli madenler olumlu iştahtan yararlanamadı.
Piyasalar ABD TÜFE verisi öncesi temkinli modda. Bu sabah globalde risk iştahı sınırlı negatif. ABD vadelileri hafif eksi. Asya’da seyir Japonya hariç negatif. Çin ve Hong Kong hafif satıcılı. Japonya ise yüzde yarım artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi 3,70%, Dolar Endeksi 103,1, ons altın 1.860 Usd civarında işlem görüyor.

Lokal tarafta borsa kapalı. Kapalılık süresinin uzatılabileceği yönünde haberler yer aldı. TL Tahvillerde faizler kısada ve uzunda hafif arttı. Eurobond fiyatları sınırlı kayıp yaşadı. TL ise günü yatay tamamladı.
Kahramanmaraş ve Gaziantep merkezli şiddetli depremler ardından destek çalışmaları devam ediyor. Bugün kabine toplanacak.
BES birikimlerine sağlanan devlet katkılarında hisse senetlerinin payı artırıldı. Buna göre bu kaynağın yüzde 30%’u BIST endekslerine yatırılacak. Düzenlemeye uyumlamanın 10 gün içinde yapılması zorunlu tutuldu.
Şirketlerin hisse geri alımlarında stopaj yüzde 0 olarak değiştirildi.
Deprem bölgesindeki yerleşik bireylerin vadesi gelmiş kredi ödemelerinin 6 ay ötelenmesine karar verildi. Bankalar bu durumdaki krediler için menkul kıymet tahsisi yapmayacak ve zorunlu karşılık ayırmayacak.
Önceki anonsta BIST’in 14 Şubat akşamına kadar kapalı olacağı açıklanmıştı. Buna göre borsanın yarın açılması gerekiyor. Ancak dün kapalılık süresinin uzatılabileceği speküle edildi. Bugün konunun netlik kazanması mümkün.
Borsanın kapanması ile hisse senedi taşıyan yatırım fonları işleme kapatıldı. Aynı durum emeklilik fonları için de geçerli. Dolayısı ile
Aralık ayı dış ticaret dengesi beklentilerden zayıf geldi (beklenti -5,5 milyar Usd, gerçekleşen -5,9 milyar Usd). Cuma günü Şubat ayı tüketici güveni açıklanacak.



Usd/TL: Piyasalar ABD TÜFE verisi öncesi iyimser tarafa yöneldi. Piyasalardaki risk iştahı artarken, Usd talebi biraz azaldı. Dolar Endeksi 103,2 seviyesinde buluyor, dün sabah daha yukarıdaki idi.
ABD enflasyon verisi bugün 16:30’da açıklanacak. Enflasyonun 6,2% seviyesine düşmesi bekleniyor. Beklentinin karşılanması Usd’nin zayıflamasını sağlayabilir. Küresel risk iştahının canlı kalması ise diğer para birimlerinin rahatladığı bir yapı oluşabilir. Bu iyi senaryo. Verinin yüksek gelmesi ise Usd’ye dönük fiyatlamaya yol açabilir.
Lokalde deprem gündemi oluşturuyor. Kurtarma çalışmalarının sonlarına geliniyor. Yaralar sarılmaya çalışılıyor. Kabine bugün deprem başlığı altında toplanacak.
Kur bu sabah 18,85 civarında işlem görüyor. Aşağıda 18,81 ve 18,77; yukarıda 18,87 ve 18,90 gün içi öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono: Bugün ABD TÜFE verisi açıklanacak. Verinin enflasyon endişelerini azaltması piyasada risk iştahının artmasını sağlayabilir. Karşılığı ise tahvil faizlerinde düşüş olarak yansıyabilir. Dün gelişmiş ülke tahvilleri biraz aşağı geldi. Bugün ise gözler ABD TÜFE verisinde olacak.
Lokalde ise kamunun ihtiyacının artması ile faizler yavaşça yukarı geliyor. Tek haneden uzaklaştılar. Burada alınan kararların ekonomik maliyetlerinin yanı sıra acı sonuçlara yol açan depremin getirdiği mali yük de söz konusu.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 8 baz puan artışla %11,00 ve 6 baz puan artışla %11,36 ile tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım): 4,700 desteğinin kırılmasıyla satış baskısı artıyor... Salı günü kritik 4,700 desteğinin aşağı kırılmasıyla satış baskısının arttığı hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin günü -%8.62 oranında sert düşüşle 4,505 puan seviyesinden tamamladığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda ise bir önceki zirve bölgesi olan 5,568 seviyesinden başlayan aşağı hareketin yüksek bir volatilite eşliğinde devam ettiğini söyleyebiliriz. Önümüzdeki sürece baktığımızda ise 4,700 ilk 5,000 seviyesini ise ana direnç bölgesi olarak izliyoruz. 4,700 altındaki hareketlerin sürdüreceği satış baskısı kapsamında ise 4,479 seviyesi güne başlarken ilk önemli destek konumunda bulunuyor.
4,479 altındaki hareketlerin sürdüreceği satış baskısının ise piyasada ilk etapta 4,250 olmak üzere 4,100 ve 4,000 desteklerinin test edilme risklerini gündeme getirebileceğini göz önünde bulunduruyoruz.


Eur/Usd: ABD TÜFE verisi öncesi piyasalar temkinli taraftan riskli iştahı tarafına biraz geçiş yaptı. Yatırımcılar Usd talebini azaltırken diğer paralar biraz alıcılı oldu. Esasında piyasaların yönünü değiştirecek yeni bir veri vb açıklanmadı. Ancak hisse senedinde ayı piyasasının bittiğine yönelik spekülasyon borsalara destek oldu. Para piyasaları da tepki verdi.
Bugün 16:30’da TÜFE ve çekirdek TÜFE verileri açıklanacak. ABD manşet enflasyonunun 6,2% seviyesine, çekirdek TÜFE’nin ise 5,5% seviyesine gevşemesi bekleniyor.
Beklentileri karşılayan veri piyasaların rahatlamasını sağlayabilir. Böylece Usd baskısı azalabilir. Aksi halde ise Usd talebi tekrar canlanabilir. Verinin kısa vadeli yönü büyük oranda tayin etmesini bekliyoruz.
Bu sabah 1,073 seviyesindeki paritede 1,07 ve 1,066 seviyeleri gün içi destek; 1,077 ve 1,081 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün veri öncesi yatay seyir bekliyoruz. 16:30 itibari ile ABD verisine bağlı seyir oluşabilir.


Gbp/Usd: Bugün saat 16:30’da ABD TÜFE verisi açıklanacak. Enflasyon düşüşünü sürdürür ve piyasada olumlu algı oluşturur ise Gbp için olumlu olabilir. Verinin piyasaları tatmin etmemesi halinde ise Usd tekrar güç kazanabilir. Dün Usd talebi azalma gösterdi, bunun devamı için verinin piyasa dostu gelmesine ihtiyaç olduğunu düşünüyoruz.
İngiltere tarafında ise bugün işsizlik oranı açıklanacak. Yarın TÜFE verisi, Cuma perakende satışlar kritik veriler.
ABD manşet enflasyonunun 6,2% seviyesine inmesi bekleniyor. Böylece enflasyon düşüşünü sürdürmüş olacak. Daha önemlisi piyasa ve FED için yeterli olup olmayacağı.
Bu sabah 1,215 seviyesinde bulunan paritede 1,211 ve 1,208 seviyeleri gün içi destek; 1,218 ve 1,223 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün veri öncesi yatay seyir bekliyoruz. 16:30 itibari ile ABD verisine bağlı seyir oluşabilir.


Altın: Altın ve gümüş olumlu bir seyirle günü tamamlayamadı. Risk iştahının iyi olmasına rağmen negatif fiyatlandılar. Piyasalar ABD TÜFE verisi öncesi biraz iyimser fiyatlamaya yöneldi. Yine de piyasanın bir yanı ile temkinli olmaya devam ettiğini söyleyebiliriz.
Bugün ABD enflasyon verisi beklentilerden iyi gelir ise kıymetli madenler için lehte fiyatlama söz konusu olabilir. Verinin piyasalarca olumlu algılanmaması halinde ise risk iştahı baskılanabilir.
Bu sabah 1.860 Usd seviyesindeki ons altında 1.850 ve 1.841 Usd seviyeleri gün içi destek 1.863 ve 1.871 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün veri öncesi yatay seyir bekliyoruz. 16:30 itibari ile ABD verisine bağlı seyir oluşabilir.


Eurobond: Gelişmiş ülke tahvil faizleri dün ya gevşedi ya sabit kaldı. Yatırımcıların ABD TÜFE verisi öncesi bir miktar riskli varlıklara yöneldiğini söylemek mümkün. Bunun devam edebilmesi için bugünkü verinin piyasaları tatmin etmesi gerektiğini düşünüyoruz. Böylece tahvil faizlerinde düşüşün devamı gelebilir. Enflasyonun düşüş göstermesi hem piyasalara hem FED’e rahat bir nefes aldırabilir.
Tahviller açısında hisseden tahvile dönüş tavsiyeleri de olumlu fiyatlama sağlayabilir. ABD yatırım bankaları, enflasyon düşüşünü hisselerin fiyatladığını, tahvillerin ise fırsat sunduğunu raporluyorlar.
Lokal tarafta depremin açtığı yaralar kapatılmaya çalışılıyor. Depremin mali külfeti bir miktar baskı yaratıyor. 5 yıllık CDS günü 568 seviyesinde kapandı.
Eurobondlar günü negatif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 27-36 cent; orta vadelilerde 73-87 cent; uzunlarda 107-111 cent değişim gösterdi. Faizler ise sırasıyla 8,41%, 8,51% ve 9,51% oldu.


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.