Günlük Bülten - VİOP Bülteni (Noor Capital)

USDTRY
Dolar kuru geçen hafta yeni ekonomi yönetimine ilişkin belirsizlik algısının ve TCMB bağımsızlığına ilişkin endişelerin güçlenmesi ile 4,9743 seviyesine kadar yükselerek rekor tazeledi. 4,51-4,97 bandındaki 46 kuruşluk işlem bandında hareket eden kur haftanın son işlem gününde Fitch'in not indirimi sonrası haftayı 4,83 civarında dengelenme ile tamamladı.
Temel açıdan TL'ye yönelik risk, faiz ve oynaklık göstergelerinin tamamı kurda yükseliş trendinin korunacağına işaret ediyor. Gösterge faizler yükseliş eğilimini korurken 5 yıllık CDS primi geçen hafta 12%’lik artışla 324 baz puana yükseldi. USDTRY swap faizi 20.85% seviyesine yükseldi ve TCMB AOFM'si ile aradkai fark 300 baz puana ulaştı. USDTRY'de opsiyonlardan elde edilen 3 aylık beklenen oynaklık 21,28% seviyesine call ve put opsiyonları prim farkı 4,36'e yükseldi. Bu bağlamda uzun pozisyonlar temel açıdan daha avantajlı olmaya devam ediyor.
Teknik olarak kısa vadeli ortalamalar yükselişine devam ediyor. 4,7758 desteği kırılmadığı sürece uzun pozisyonların korunması gerektiğini düşünüyoruz. Yeni bir spekülatif atak durumunda 4,9253-4,9743 seviyeleri dirençler olarak takip edilmelidir. Destek: 4,8030/4,7758/4,7400/4,6910/4,6800
Direnç: 4,9253/4,9743/5,0000/5,0260/5,1692

BIST100
Endeks geçen haftayı 89.898 seviyesinden 0,36% değişim ile yatay tamamladı. İşlem hacmi cuma günü 7.04 milyar TL olarak gerçekleşti ve işlem hacminde artış eğilimi korundu. MSCI Türkiye ETF'i ise geçen haftayı 0,83% yükselerek tamamladı.
Asya pasifikteki gelişen ülke borsaları bugün Çin öncülüğünde yataya yakın negatif bir seyir izliyor. ABD vadeli endeksleri ve Avrupa vadeli endekslerinde de yataya yakın kısmi pozitif bir görünüm söz konusu. Dolar bazında bakıldığında önemli bir destek olan 2 cent seviyesi altında hacimli satışlar ile düşüş trendi devam ediyor. Tahvil faizleri ve risk priminde gevşeme görülmediği sürece endekste yükselişleri tepkisel değerlendiriyor ve kırılgan olabileceğini düşünüyoruz. MSCI gelişen ülkeler endeksinin de düşüş trendi içinde olması yurt dışından da bir baskı gelmesine neden olmaktadır. Cuma günü Fitch'in kredi notunu BB+'dan BB seviyesine ve görünümü de negatife çekmesine bugün piyasanın olumsuz reaksiyon vermesini bekliyoruz. Özellikle beta katsayısı ve F/K oranı yüksek hisselerde son derecede temkinli olunmalıdır.
Teknik olarak bakıldığında tepki alımlarında 92.500 seviyesinin önemli bir direnç olduğunu görülüyor. 92.500 geçilmediği sürece tepki alımlarında güçlenme beklenmemelidir. 87.000-86.000 seviyelerine gerileme görülebilir.
Bu hafta için Çemtaş, Tekfen, Şişe Cam, Aselsan ve THY hisselerinde yükseliş görüleceğini düşünüyor ve takip ediyoruz.
     
Destek: 87.000/86.000/84.300/83.400
Direnç: 92.500/93.400/95.100/96.000

EURTRY
Euro kuru geçen hafta 5,8208 seviyesine yükselip rekor tazeledikten sonra haftayı 5,65 civarında 27 kuruşluk artışla tamamladı.
Temel açıdan TL'ye yönelik risk, faiz ve oynaklık göstergeleri TL'de baskının devam edebileceğini gösteriyor. BBu çerçevede uzun pozisyonların daha avantajlı olduğunu düşünüyoruz.
Teknik olarak kısa vadeli ortalamalar artıyor ve momentum göstergeleri de pozitif bölgede bulunuyor. 5,6013 ara desteği kırılırsa TL'de bir parça rahatlama görülebilir. Ancak 5,5341 desteği altında negatif kapanış yapılmadığı sürece yeni bir atak olasılığı bulunmaktadır. 5,7689-5,8208 seviyeleri dirençler olarak takip edilmelidir.
   Destek: 5,6280/5,6013/5,5341/5,4702
Direnç: 5,7689/5,8208/5,9000/5,9964

EURUSD
Parite geçen hafta 1,1610-1,1790 işlem aralığında 1,1665 eksenli çift yönlü yatay bir seyir izledi.
Temel açıdan Alman-ABD 10 yıllık tahvil faizi makası geçen hafta -2,55%'den -2,48% seviyesine yükseldi. Geçen hafta gelen haberlere göre ECB'den 2019 yaz aylarında bir faiz artırım ihtimalinin belirmesi faiz spreadinin Euro lehine bir miktar kapanmasına yol açmış gibi görünüyor. Euro Bölgesi ekonomik sürpriz endeksinin de toparlanmaya başlaması faiz spreadi ile birlikte değerlendirildiğinde Euro'daki düşüşü şşimdilik durdurdu. 10 temmuz tarihli son CFTC raporuna göre fonlar EURUSD vadeli işlem sözleşmelerinde net uzun pozisyonlarında 12390 kontratlık sert bir likide etme işlemi gerçekleştirdi. Bu fiyatlama Dolar talebinin artacağı yönündeki beklentileri yansıtıyor. Kısa vadede çift yönlü kısmi satıcılı yatay seyir beklentimizi koruyor ve yükselişleri kırılgan olarak değerlendiriyoruz.
Teknik olarak 1,1665 seviyesine yakın dengeli seyir devam ediyor. 1,1665 altına bir sarkma durumunda 1,1610 seviyesine gerileme görülebilir. 1,1665 üzerinde ise 1,1720 seviyesi ara direnç olacak iken 50 günlük ortalama 1760 seviyesi güçlü direnç olarak takip edilmelidir.
   Destek: 1,1665/1,1600/1,1570/1,1530/1,1500
Direnç: 1,1700/1,1720/1,1766/1,1800/1,1820

GBPUSD
Sterlin geçen hafta 1,3100-1,3360 işlem aralığında çift yönlü bir seyir izledi.
Temel açıdan İngiltere 10 yıllık tahvil faizi ile ABD 10 yıllık tahvil faizi arasındaki farkı geçen hafta -1,605'dan -1,55% seviyesine yükseldi. Faiz spreadinde Steerlin lehine bir gelişme yaşanırken aynı zamanda İngiltere ekonomik sürpriz endeksinin de yükselmesini Sterlin'deki düşüşlerin şimdilik kısıtlı kalabileceği biçiminde yorumluyoruz. Diğer yandan 10 temmuz tarihli son CFTC raporuna göre fonlar GBPUSD vadeli işlem sözleşmelerinde 11622 kontrat kısa pozisyon alarak net kısa pozisyonlarını -40403 seviyesine yükseltti. Bu fiyatlama Dolar talebinin artacağı yönündeki beklentileri yansıtıyor. Bu çerçevede paritede kısmi satıcılı çift yönlü yatay bir seyir bekliyoruz.
Teknik olarak 1,31 desteği ile 50 günlük ortalama 1,3360 direnci arasındaki trade bölgesinde işlemler şu aşamada makul görünüyor. Bu bağlamda 1,3227 altına sarkmalarda 1,3150-1,3100 destekleri hedeflenebilir. 1,3227 üzerinde ise 1,33-1,3360 dirençlerinde yeniden satışlar gelebilir.
  Destek: 1,3150/1,3100/1,3040/1,3000/1,2960
Direnç: 1,3227/1,3300/1,3320/1,3370/1,3440

USDJPY
Parite geçen hafta 110,30-112,80 işlem bölgesinde alıcılı bir yön izledi.
Temel açıdan ABD-Japon 10 yııllık tahvil faizi arasındaki fark geçen hafta 2,81%'den 2,71% seviyesine geriledi. Japonya ekonomik sürpriz endeksinde toparlanma ve ABD-Çin ticaret geriliminin de karşılıklı hamlelerle tırmanması kısa vadede güvenli liman Yen'i destekleyen gelişmeler olarak görünüyordu. Ancak piyasada Dolar pozitif beklentilerin daha güçlü olması ile parite geçen hafta 112,80 seviyesine kadar yükseldi. 10 temmuz tarihli son CFTC raporuna göre fonlar JPY'de 1102 kontrat kısa pozisyon aldı ve Dolarda değerlenme beklentisini fiyatladı. Kısa vadede kısmi alıcılı çift yönlü fiyatlamaların gelişmesini bekliyoruz.
Teknik açıdan kısa vadeli ortalamaların yükselmeye devam etmesi ve artan pozitif momentumla uzun pozisyonların 111,40 kırılmadığı sürece korunması gerektiğini düşünüyoruz. 113,00 önemli bir ara direnç olarak izlenmelidir. Gerilemelerde ise 111,60-111,40 seviyeleri önemli ara destekler olacaktır.
   Destek: 112,00/11,60/111,00/110,50/110,00
Direnç: 112,70/113,00/113,50/114,00/114,40

ALTIN
Altın oons geçen hafta beklentimize paralel 1240-1270 aralığında fiyatlandı ve güçlü Dolar etkisi ile Yen ve ABD bonolarındaki değer kaybına paralel düşüş eğilimini korudu.
Dolar Endeksinde yukarı eğilimin yeniden güçlenmesi ve ABD tahvillerindeki değer kaybı Altın ons piyasasında talebi azaltıyor. Analitik piyasa verilerine baktığımızda COMEX'de gerçekleşen vadeli işlemlerde açık pozisyon sayısının artış göstermesi Altın ons piyasasına taze para girişi olduğunu ve yeni giren paranın ağırlıklı olarak short pozisyon aldığını gösteriyor. Diğer yandan haftalık bazda sentiment göstergeleri de Altın ons piyasasında haftalık bazda düşüş ağırlıklı yatay bir seyre işaret ediyor. 10 temmuz tarihli son CFTC raporuna göre fonlar Altın ons vadeli işlemlerinde nette 3107 kontrat uzun pozisyon aldı. Bu bağlamda uygun stop noktaları kullanılması şartıyla kısa pozisyonların daha avantajı olduğunu düşünüyoruz.
Teknik olarak 1240-1236 ara destekleri kısa vadede yakından takip edilmeli. Özellikle 1236 altına bbir sarkma 1224 seviyesine kadar satışların önünü açabilir. 1250 önemli bir ara destek iken 1257 seviyesi kısa pozisyonların stop noktası olarak değerlendirilebilir. Salı günü FED başkanı Powell'ın senatodaki sunumuna kadar piyasada bekle gör modunun hakim olması ile daha sakin fiyatlamalarda izleyebiliriz. Ancak aşağı yönlü trendin korunmasını bekliyoruz.
   Destek: 1240,00/1236,00/1231,00/1226,00/1215,00
Direnç 1251,00/1257,00/1264,00/1270,00/1278,00

WTI PETROL
Ham petrol geçen hafta ortasına kadar 74,00 Dolar seviyesine yakın seyrediyordu ancak hafta ortasında gelen sert satışlarla 50 günlük ortalama 69,20 seviyesine kadar geriledi.
10 temmuz tarihli son CFTC raporuna göre fonlar Altın ons vadeli işlemlerinde nette 2255 kontrat kısa pozisyon aldı. Long liquadation yapan fonların net uzun pozisyonları 654465 seviyesine geriledi. Cuma günü açıklanan sondaj kuyu sayısı geçen hafta 863 seviyesinde sabit kaldı.
Teknik olarak 50 günlük ortalama 69,30 önemli bir destek olmaya devam ediyoor. 69,30 seviyesinin piyasayı aşağı yönlü tutmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Yükselişin yeniden momentum kazanması açısından ise 71,80 seviyesinin geçilmesi gerekli görünüyor.
   Destek: 70,00/69,27/68,50/67,00/66,55
Direnç: 71,20/71,67/72,60/75,00/75,50



NoorCM Profil™ ViOP Bülteni
Ağustos Vade USDTRY Analizi (F_USDTRY0818)
Vadeli kur geçen haftayı 4,9298 uzlaşma fiyatından negatif tamamlarken, en düşük 4,9260 en yüksek 4,9759 seviyesi test edildi.
Temel açıdan TL'ye yönelik risk, faiz ve oynaklık göstergelerinde baktığımızda gevşemelerin kısıtlı olabileceğini düşünüyoruz. Bu çerçevede özellikle piyasa faizlerinin yükselmesi teorik kur fiyatı açısından yukarı yönlü baskının devam etmesine neden olacaktır.
4,99 direnci hala güncelliğini koruyor. Ancak yeni bir atakla kırılması halinde 5,04-5,1109 seviyeleri hedeflenecektir. Gerilemelerde ise 4,9150 kırılırsa 4,87 ve 4,85 destekleri test edilebilir. Ancak 4,85 kırılmadığı sürece her geri çekilmede Dolar talebi yeniden artacaktıır.
  Destek: 4,9150/4,8700/4,8500/4,8310
Direnç: 4,9730/4,9900/5,0400/5,1109

VİOP 30 ANALİZİ (F_XU0800218)
Vadeli endeks geçen haftayı 113.175 puan seviyesinden yataya yakın pozitif tamamlarken, en yüksek 114.500 en düşük 111.900 seviyesi test edildi.
Asya pasifikteki gelişen ülke endeksleri bu sabah Çin öncülüğünde yataya yakın negatif bir seyir izliyor. ABD vadeli endeksleri ve Avrupa vadeli endekslerinde de yataya yakın kısmi pozitif bir görünüm söz konusu. Tahvil faizleri ve risk priminde gevşeme görülmediği sürece endekste yükselişleri tepkisel değerlendiriyor ve kırılgan olabileceğini düşünüyoruz. MSCI gelişen ülkeler endeksinin de düşüş trendi içinde olması yurt dışından da bir baskı gelmesine neden olmaktadır. Cuma günü Fitch'in kredi notunu BB+'dan BB seviyesine ve görünümü de negatife çekmesine bugün piyasanın olumsuz reaksiyon vermesini bekliyoruz.
Teknik olarak trend çok güçlü biçimde aşağı yönlü gelişiyor. 114.900 geçilmediği sürece tepkisel alımlar çok kırılgan olacak ve yeniden satışlarla karşılaşabilecektir. Trend yönünde fiyatlamalarda 112.500'ün kırılması ile yeni hedef seviye olarak ise 111.000 ve 109.500 seviyelerini takip etmekteyiz.
   Destek: 112.500/111.000/109.500/108.600
Direnç: 114.900/116.300/117.000/118.000


 Noor Capital Market Menkul Değerler A.Ş.
 noorcm.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar ddoğurmayabilir.