Forex Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye İşsizlik Oranı (Nisan): Üç ay geriden gelen ve orta önem düzeyine sahip Türkiye İşsizlik Oranı 2016 yılı Nisan - aralık ayları arasında %9.3’dan %12.7’e yükseldi. Türkiye İşsizlik Oranı 2017 yılı Ocak ayında %13’e yükselmesinin ardından şubat ayında 12.6 seviyesine gerilemesi sonrası mart ayında %11.7 ve nisan ayında %10.4 olarak açıklandı. En son 2018 yılı ocak ayında %10.8 seviyesinde ve mart ayında 10.1% seviyesinde açıklandı. Nisan ayına yönelik işsizlik oranının en son mart ayında açıklanan %10.1’in altında gelmesi Türk Lirasına olumlu yansıyabilir. (10:00)

ABD Perakende Satışlar (Haziran): 2016 yılına negatif başlayan ABD perakende satış oranı 2016 yılı ağustos ayında -%0.1 olarak duyuruldu. Akabinde eylül ayında %1.0 artan satışlar en son aralık ayında da %0.9 artış kaydetti. 2017 yılı Şubat ayında -0.2% ve mart ayında %0.1 açıklanan veri eylül ayında %2.0 ve en son 2018 yılı mayıs ayında %0.8 seviyesinde açıklandı. 2018 yılı Haziran ayına ilişkin beklentiler %0.6 artış yaşanabileceğini yönünde. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'nin kredi notunu BB+'dan BB'ye düşürdü, görünümü ise "durağan"dan "negatif"e çevirdi. Açıklamasında, Türkiye yönetiminin seçim sonrası ekonomi politikaları gündeminin, enflasyon ve mali politikaların, yapısal reformlara bakış açısının ve MB'nin bağımsızlığının tartışıldığını ifade etti.

TÜİK, Hazine ve Maliye Bakanlığına bağlandı, Özelleştirme İdaresi Başkanlığı (ÖİB), Cumhurbaşkanı veya Hazine ve Maliye Bakanınca alınan kararları uygulayacağı belirtildi.

Resmi Gazete'de yayımlanan 11 ve 12 numaralı Cumhurbaşkanlığı Kararnamelerine göre, Cumhurbaşkanlığına bağlı Devlet Arşivleri Başkanlığı ile Milli Saraylar İdaresi Başkanlığı kuruldu.

Hazine ve Maliye Bakanlığı yapmış olduğu yazılı açıklamasında, ekonomide dengelenmenin öncelikli hedef olduğunu, bütçe disiplini, tek haneli enflasyon ve yapısal reformları önceleyerek, Türkiye ekonomisinin istikraarlı ve sürdürülebilir bir büyüme ile kalkınmasını sağlama hedefini ortaya koyduklarını ifade etti.

Türkiye’nin 1 Kasım 2018 itibarıyla IMF nezdinde yeniden "İcra Direktörlüğü" görevini üstleneceği belirtildi.

ABD

ABD Başkanı D. Trump ve Rusya Devlet Başkanı Putin, Finlandiya’nın başkenti Helsinki’de özel bir zirvede bugün bir araya gelecek.

ABD Başkanı D. Trump yapmış olduğu açıklamasında, ticarette kendilerine yaptıkları konusunda AB’nin düşman olduğunu düşündüğünü ifade etti.

ABD Michigan tüketici güven endeksi temmuz ayında beklentilerin altında 97.1 olarak açıklandı.

Fed, Kongre’ye yarıyıl para politikası raporunu sundu. Raporda, faiz, enflasyon ve diğer ekonomik temellere dair vurgular yapıldı. Raporda, ekonominin hedefleri doğrultusunda ilerlediği müddetçe faiz artırımlarının gelebileceğinin süreceğine değinilirken, kademeli faiz artışlarını bekledikleri değerlendirilmiş. Enflasyonun yükseleceğine dair beklentilerin kuvvetlendiğine işaret edilirken, yaşanan ticaret gerilliminin artmasının küresel riskleri arttırdığına dikkat çekiliyor. Küresel piyasalarda, uluslararası mali piyasa ve istikrarda aşağı yönlü politik risklerin varlığından söz ediliyor.

Avrupa

Avrupa Konseyi Başkanı Donald Tusk konuşmasında, Çin, ABD ve Rusya'nın ticaret savaşlarına başlamaması ve üç ülkeye Dünya Ticaret Örgütü'nde reforma gidilmesi için çağrıda bulunduklarını söyledi.

Asya

Çin ekonomisi 2Ç dönemde çeyreklik bazda %1.8 ve yıllık bazda %6.7 büyüme kaydetti.

Forex Yorumları
Ons altın zayıf tepkiler veriyor
Genel olarak ticaret savaşlarının ons altına yönelik etkisi oldukça sınırlı kaldı. Faiz - enflasyon ilişkisini ons altın fiyatlarında daha etkili olduğunu izliyoruz. Teknik olarak altın fiyatlarının geldiği nokta dönüş sinyalleri verirken, değerli metalde yükseliş ivmesi oldukça sınırlı kalıyor. Bu ortamda yeni haftada Fed Başkanı Powell’ın yarın ABD Senatosu Bankacılık Komitesinde altı aylık para politikası sunumu yapması bekleniyor. Açıklamaları mevcut para politiikası yolundan farklı olmayacaktır ancak finansal piyasalar açısından önemli olabilir. Haftanın ilk işlem gününde dolar endeksi 94.50 seviyesinin hemen üzerinde ve ABD 10 yıllık tahvil faizleri yüzde 2.82 seviyesinde bulunmakta. Günün devamında izlenecek ABD verileri piyasa beklentisinden çok farklı bir sapma göstermediği takdirde altın fiyatları üzerinde önemli değişim yaratmayabilir.

Teknik Analiz: Ons altın 200 haftalık hareketli ortalamasına denk gelen 1234$ seviyesi yakınlarından geri döndü. Teknik olarak hem RSI’da hem de haftalık ortalamasına yaklaşması açısından önemli bir teknik dönüş sinyalleri vermekte. Buna karşın altın fiyatlarında yakın dönem direnç alanı 1260 - 1262$ seviyesini göstermekte. Yukarı yönlü hareketin devamında bu direnç alanından zayıflama sinyalleri alınabilir.

Ons Altın
Dirençler: 1250 / 1260 - 1262 / 1270
Destekler: 1242 / 1234 (200 günlük ortalama)

Gümüş
Direnç: 18.00 / 18.50 / 20.10
Destek: 15.60 / 14.90 / 14.40

Petrol piyasasında dengeli
Petrol fiiyatları geçtiğimiz haftayı yoğun gelişmelerle şekillenerek geçirdi. Şu sıralar petrol fiyatlarının dengeli olduğunu söylemek mümkün. Trump yönetimi, Kasım ayında yapılacak kongre seçimlerinden önce yükselen benzin fiyatlarını kontrol altına alması için siyasi baskı devam ederken ülkenin acil ham petrol rezervlerini aktif olarak değerlendirebileceği bildirildi. Stratejik Petrol Rezervleri olarak bilinen 660 milyon varil stoktan ham petrol tahliyesi yönünde bir karar verilmediği ancak 5 milyon varil test satışından 30 milyon varil açığa çıkmasına kadar olan seçeneklerin gözden geçirildiği belirtildi. Bu gelişme şimdilik petrol fiyatları üzerinde önemli bir değişim yaratmışa benzemiyor. Diğer yandan geçtiğimiz Cuma günü açıklanan sondaj kule sayılarının aynı kalması ABD petrol üretiminde önemli bir değişim olmayabileceği konusunda işaret olarak değerlendiriliyor.

Teknik Analiz: Amerikan tipi ham petrol (WTI) yukarı yönlü ana trendi içerisinde düzeltme hareketini yapıyor. Petrol fiyatındaa 69.50$ seviyesinden yukarı yönlü tepkiler izlenebilir ancak bu seviyenin aşağı yönlü kırılması satış baskısını yükselen kanalın alt bandı olan 68$ seviyesine kadar sürebilir. Buna karşın petrol fiyatının 69.50$ seviyesi üzerinde kalması ilerleyen günlerde tekrar 72.80$ seviyesine doğru yükselmesini destekleyebilir.

WTI
Dirençler: 71.40 / 72.80 / 74.10
Destekler: 69.50 / 67.50

Brent
Dirençler: 75.30 / 76.20 / 78.80
Destekler: 73.00 / 72.48 / 71.15

Euro/Dolar yatay
Euro/Dolar genel olarak yatay sürecini bozmuyor. 50 günlük hareketli, ortalamasının altında kalması paritenin teknik görünümünü zayıf kılıyor. Buna karşın şimdilik yukarı yönlü ataklarının satış baskısıyla karşılanabileceği düşüncemizi koruyoruz. Bugün Euro Bölgesinden açıklanacak önemli bir veri bulunmamakta. Diğer yandan ABD’de açıklanacak verilerin piyasa beklentisinden farklı bir sapma göstermemesi halinde EURUSD paritesindeki değişimin sınırlı kalması beklenebilir.

Teknik Analiz: EURUSD kuru 50 günlük ortalamasıının altında zayıf bir seyir sürüyor. Buna karşın paritede saatlik grafikte 1.1630 seviyesi üzerinde tutunma çabaları sürüyor. Kısa vadede 1.1670 seviyesi direnç olarak takip edilebilir ancak teknik görünümün güçlü olmadığını belirtmekte fayda var. Paritede 1.1630 seviyesi üzerindeki seyirlerin korunamaması halinde 1.1540 seviyesini doğru ilerleyen günlerde satışlar hız kazanabilir.

Dirençler: 1.1710 (50 günlük ort.) / 1.1860
Destekler: 1.1670 / 1.1540 / 1.1500
Sterlin, Dolar karşısındaki kazançlarını genişletebilecek mi?
GBPUSD paritesinde yukarı yönde bir iştah izleniyor. Aslında, bu hareketin yeni bir trendin başlangıcı olduğunu söylemek zor. Dolayısıyla, bu haftaki veriler ve haber akışlarının GBPUSD paritesinin seyri açısından daha önemli olduğunu vurgulayabiliriz. Bugün için Forex piyasalarında ABD’den açıklanacak veriler izlenecek ve İngiltere’de açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmuyor. Ancak, ABD verilerinin de GBPUSD paritesi üzerinde yeni bir harekete neden olmayacağıını söyleyebiliriz.

Teknik Analiz: GBP/USD paritesinde 200 birimlik HO denk gelen 1.32655 seviyesinin en yakın direnç noktası olarak izleyebiliriz. Parite bu direnç noktasının üzerine yerleşmeyi başarması durumunda kazançlarını 1.33800 seviyesine doğru taşıyabilir. Olası geri çekilmelerde 1.32200 seviyesini ise destek noktası olarak takip edebiliriz.

Direnç: 1.32655 (200 Birimlik HO) / 1.33800 / 1.34200
Destek: 1.32200 / 1.31600 / 1.30500

Fitch sonrası TL'de yeni bir hareket yok
Beklenen değerlendirme geldi ve Cuma günü Fitch, Türkiye’nin kredi notunu ve görünümünü düşürdü. Fitch, Türkiye'nin kredi notunu BB+'dan BB'ye düşürdü, görünümü ise "durağan"dan "negatif"e çevirdi. Piyasalar, Fitch’ten not görünümünde bir indirim bekliyordu ancak kredi notunda bu indirimin beklenmediğini belirtebiliriz. Fitch’te yatırım yapılabilir seviyenin altında olduğumuz için bu indirimin fiyatlamalarda olumsuz bir algı yaratmadığını gözlemliyoruz. Not görünümünün negatife düşürülmesi, aralık ayında yapılacak yılın bir sonraki Fitch değerlendirmesinde Türkiye’nin kredi notunda bir indirime daha gidebilir algısını da gündeme getirdiğini söylemek mümkün. Ancak, şu döneme baktığımızda, Cuma günkü indirimin ardından Fitch kaynaklı TL çaprazlarında yeni bir hareketin olmadığı dikkat çekiyor. TL’de genel olarak baskının sürüyor olması kurların yukarı yönde hareketini tetiklemeye devam ediyor. Dış piyasada, ABD Dolarının da pozitif fiyatlanıyor olması USDTL’nin yukarı yönde hareketini tetikleyen bir başka unsur olarak yorumlanabilir. Veri takvimi açısından, bugün Türkiye’den işsizlik oranı ve ABD’den açıklanacak veriler izlenecek. Ancak, verilerin fiyatlamalar üzerinde yeni bir sayfa açması beklenilmiyor.

USD/TRY

Teknik Analiz: DolarTL kurunda yükselen trendin korunduğu dikkat çekiyor. USDTL kuru için 4.9282 mayıs ayındaki zirvesi kritik bir direnç noktası olarak izlenebilir. Kurun bu seviyenin üzerine yerleşmesi durumunda 4.97 temmuz ayındaki rekorunu zorlamak isteyebilir. Geri çekillmelerde ise 4.77 seviyesi önemli destek noktası olurken, bu seviyenin altına gerilemesi durumunda kurda rahatlama sinyalleri aldığımızı söyleyebiliriz. Ancak, belirtmekte fayda var, kurun tam olarak kalıcı rahatladığını söyleyebilmemiz için ilk etapta 4.69 ardından 4.58 altında kalıcı seyirlerin oluşması gerekiyor. Kur, bu hareketini başaramadığı müddetçe geri çekilmeler sınırlı kalabilir ve belli destek noktalarından yeniden yükselişler izlenebilir.

Destekler: 4.8460 / 4.77 / 4.7580
Dirençler: 4.85 / 4.8760 / 4.9282

USDJPY güçleniyor
USDJPY paritesinde haftalık alçalan trend yukarı yönde kırıldı ve paritede güçlenme emareleri deva ediyor. Bugün Japonya’da önem derecesi yüksek bir veri takip edilmesi. Diğer taraftan günün devamında açıklanacak ABD verileri piyasa beklentisinden farklı bir sapma göstermediği sürece paritede önemli bir değişim olmayabilir. Bu ortamda yeni haftada Fed Başkanı Powell’ın yarın konuşma yapması bekleniyor. Açıklamaları mevcut para politikası yolundan farkklı olmayacaktır ancak finansal piyasalar açısından önemli olabilir.

Teknik Analiz: USDJPY paritesinde haftalık periyotta devam eden alçalan trend yukarı yönde kırıldı. Bununla birlikte 50 günlük ortalamanın üzerinde güçlenmeye devam ediyor. Paritede güçlenmenin 113.70 direnç seviyesine doğru sürmesi beklenebilir. Buna karşın USDJPY paritesinde güç kazanımının sonlanması halinde alçalan trend çizgine denk gelen 111.25 seviyesine doğru geri dönüş sinyalleri gelebilir.

Direnç: 112.75 / 113.00 / 113.70
Destek: 112.35 / 111.25 / 111.00

DAX yükselişinde kararsız kalıyor
ABD- Çin arasında ticaret savaşı endişeleri konuşuluyorken, global endekslerde risk iştahını toparlamakta zorlanıyor. Bugün, ABD Başkanı D. Trump’ın bugün Finlandiya’da özel bir Zirve’de Rusya Devlet Başkanı Putin ile görüşmesi izlenecek. Global piyasaların yakın takibinde olacağını söyleyebiliriz. Bugün içinse Avrupa’dan açıklanacak ve endeksleri hareketlendirebilecek önemli bir veri akışı bulunmuyor. Bu sabah, Asya piiyasalarında çoğunlukla negatif bir hava bulunuyor. Avrupa endekslerinde çok güçlü açılışlar beklenebilir.

Teknik Analiz: DAX CFD’si iki hareketli ortalamasının arasında seyrediyor. CFD’de 12475 seviyesini destek noktası olarak izliyoruz. Bu destek noktasının üzerinde kalmaya devam ederse bu durumda kazançlarını genişletmek isteyebilir. Ancak, bunu başaramazsa bu durumda 12365 seviyesine doğru geri çekilme beklenebilir. Teknik göstergeler, CFD’nin geri çekilmelerinin sınırlı kalabileceğini gösteriyor. Ancak, 12725 seviyesinin üzerine de yerleşmekte zorlanırsa CFD’de ciddi bir güçlenme beklemek için erken olabilir.

Direnç: 12725 (50 Haftalık HO) / 12854
Destek: 12475 (21 Haftalık HO) /12365 / 12235

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye İşsizlik Oranı (Nisan) 9,2% 10.1%
11:00 TRY Düşük Türkiye Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Haziran) 2.7B
15:30 USD Orta ABD New York Empire State İmalat Endeksi (Temmuz) 21.0 25.0
15:30 USD OOrta ABD Perakende Satışlar Aylık (Haziran) 0.5% 0.8%
15:30 USD Orta ABD Çekirdek Perakende Satışlar Aylık (Haziran) 0.3% 0.9%
17:00 USD Orta ABD İşletme Stokları (Mayıs) 0.4% 0.3%



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.