Günlük bülten (QNB Finansinvest)

İçeride Haziran enflasyon verisi saat 10:00’da açıklanacak. Enflasyonun aylık bazda piyasa medyan beklentisi olan %4,8’e yakın %4,84 olarak gerçekleşmesini bekliyoruz. Beklentimize paralel bir gerçekleşme durumunda yıllık enflasyon baz etkisi kaynaklı olmak üzere sınırlı bir şekilde %39,59’dan %39,43’e gerilemiş olacak. Haziran’da çekirdek enflasyon kalemlerinde tabana yayılan bir yükselişin gerçekleşmesini öngörüyoruz. Dayanıklı ve temel mallarda son kur hareketi (Mayıs başından Haziran’a USD/TRY döviz kurundaki yükseliş %35 oldu) sebebiyle yeni bir fiyat artışı beklerken, hizmet fiyatlarının Haziran itibariyle Temmuz’da gerçekleşen %34 asgari ücret artışını yansıtmaya başlayacağını değerlendiriyoruz. Temmuz’da ise hem geçmiş kur hareketi hem de ücret artışıyla beraber çekirdek enflasyondaki artışın %7 civarında gerçekleşmesi bekliyoruz. TCMB para politikası çerçevesinin enflasyon görünümü ve yukarı yönlü riskler göz önüne alındığında %5 enflasyon hedefini gerçekleştirmekten çok uzak olduğu değerlendirmesinde bulunmuştu. TCMB sıkılaştırma sürecinin enflasyon görünümünde belirgin iyileşme sağlanana kadar devam etmesinin öngörüldüğünü ve enflasyon görünümünün yeni adımların atılmasını gerekli kıldığını belirtti. Bu ifadelerden TCMB’nin önümüzdeki toplantılarda da faiz artışına devam edebileceğini değerlendiriyoruz. BIST 100 Endeksi önceki zirve seviyelerinin üzerine yönelim sonrasında 6000’in üzerinde yeni rekor denemelerinde bulunuyor. Endeks TL’deki zayıflama eğilimi ile yabancı ilgisinin artacağına yönelik beklentilerin yanı sıra kur geçişkenliğinin enflasyona yansıma olasılığı ile önümüzdeki dönemde destek bulmayı sürdürebilir. Ancak endeksin öncelikli olarak 6000’in üzerinde kalıcı olabilmesi öne çıkıyor. Bayrak formasyonu gereği; önümüzdeki dönemde endeksin yükseliş potansiyeli bulunuyor. Ancak bu durum endekste düzeltme hareketi gerçekleşip de oluşabilir ya da endeks yükselen trendine devam de edebilir. Endeksin 6000 desteğini savunabilmesi bu aşamada önemli. BIST bankacılık endeksinin ise 5500 direncini aşması BIST 100’ün banka hisselerinin de desteğini alması adına izlenebilir. 6000’in üzerinde ilk etapta 6200 direnç konumunda. Olası realizasyon halinde ise endeksin Ocak ayında görülen zirve olan 5700 desteğini koruması öne çıkıyor. Dolayısıyla bu seviyeyi önemle takip edebiliriz. Fed Başkanı Powell, faiz oranlarını bir yıldan biraz fazla sürede 500 baz puan artırdıklarına işaret ederek, para politikasında daha fazla kısıtlamanın geleceğine inandığını, bunu yönlendiren faktörün de güçlü iş gücü piyasası olduğunu belirtiyor. Powell ayrıca son dönemde bu yıl veya gelecek yıl çekirdek enflasyonda %2’ye döneceklerini düşünmediğini ve 2025’te bu noktaya ulaşacaklarını öngördüklerini vurgulayarak, ihtiyaç olduğu sürece kısıtlayıcı olacaklarını dile getiriyor. Haziran’da federal fon oranına ilişkin tahminini bu yıl sonu için %5,1’den %5,6’ya yükselten Fed’in, tutanaklarda şahinvari mesajlar vermesi şaşırtıcı olmayacaktır.

   BIST 100 Endeksi 6077’ye kadar yönelse de kâr satışları ile 6000 seviyesine yakın kapanış gerçekleştirdi. Endeksin güne yataya yakın bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Gün içerisinde olası kâr satışlarına karşı temkinli olmakta yarar bulunuyor. 5867 destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde endekste yukarı yönlü hareket korunabilir. 6000 desteğinin üzerinde ise 6200 olan sonraki direnç seviyesine doğru yükselişin ileri taşındığını görebiliriz. 5700 desteğinin üzerinde ise endekste kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor; dolayısıyla da mevcut trade pozisyonları için izlenebilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın önümüzdeki günlerde Birleşik Arap Emirlikleri’ni ziyaret edeceğini, ziyaret kapsamında Türkiye’ye önemli yatırımlara imza atılmasının planlandığını açıklamıştı. Dolayısıyla bu yönde gelişmeler endekse destek unsuru olabilir.

   TCMB’nin faiz kararı sonrasında içeride tahvil-bono faizleri geri çekilme eğilimine devam ediyor. Bu eğilimin kısa vadeli tahvil faizlerinde daha belirgin gerçekleştiğini belirtebiliriz. Gösterge tahvil faizi %14,39’dan %14,04’e, 10 yıllık tahvil faizi %16,65’ten %16,59 seviyesine geriledi. ABD tahvil faizleri ise Fed’den bu ay için faiz artırım beklentileri ile yükseliş gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %15,70, 10 yıllık tahvilde %16,70 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi yeniden 500 seviyesinin altında seyir izliyor. Son durumda 490 seviyesinde bulunuyor.

   EUR/USD, Fed ve ECB’den bu ay için faiz artırım beklentileri ile dengeli bir seyir izliyor. Parite 1,09 seviyesine yakın hareketini koruyor. Haftanın geri kalanında açıklanacak olan veriler ile hareketlilik artabilir. Bu akşamki Fed’in toplantı tutanakları da etkili olacaktır. Tahminimize göre; 1,0830 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece paritede kısa vadede 1,1010 olan ana direnç seviyesine doğru yükselişin gerçekleşme olasılığı bulunuyor. 1,08 ise ikincil destek seviyesi tepki hareketi için izlenebilir. TL gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde hareket ediyor. Dolar kuru 26 seviyesi civarındaki seyrini koruyor. Kurda 25,80 ve 25,50 destek, 26,25 seviyeleri direnç olarak izlenebilir.

   Suudi Arabistan günlük 1 milyon varil petrol üretim kesintisine Ağustos ayında da devam etme yönünde karar almıştı. Petrol fiyatları kısa vadeli direnç seviyelerine doğru tepki gösteriyor. Brent petrolde 73,50 dolar destek, 77,20 ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları 1940 dolar direnç seviyesine doğru yukarı tepki denemelerinde bulunuyor. Kısa vadede altın onsta 1900-1893 dolar destek aralığı olarak öne çıkarken, bu bölgenin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu. İlk etapta 1940 dolar hedef direnç olarak izlenebilir. Ancak yükselişin hız kazanması için bu seviyenin aşılması gerekiyor. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1652 TL tarihi zirve ilk planda direnç olarak izlenebilir. 1564 TL desteğinin üzerinde ise kısa vadeli yön yukarı görünüyor.

   BIST 100 Endeksi’nde 5700 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.

  QNB Finansinvest
  https://www.qnbfi.com/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.