Model Portföy Revize Raporu (Galata Menkul Değerler)

Model Portföy Revize;

v 2 Şubat tarihinde 177,60 TL hedef fiyatla model portföyümüze dahil ettiğimiz ve 4 Mayıs tarihinde yazmış olduğumuz 2023/1.Çeyrek Finansal Değerlendirme Raporu kapsamında hedef fiyatımızı 197,00 TL’ye yükselttiğimiz Türk Hava Yolları(THYAO)’nın dün(3 Temmuz) itibariyle hedef fiyatımızı geçtiği görülmekte. Bu kapsamda, şirket için yapmış olduğumuz yeni değerlendirme kapsamında; tavsiyemizi ‘’AL’’dan ‘’TUT’’a çevirerek, hedef fiyatımızı 237,50 TL’ye revize ediyoruz.
Revizelerimiz için gerekçeler;

v Türk Hava Yolları’nın yurt dışı güçlü destinasyon ağının, bazı ekonomilerde ortaya çıkan durgunluk beklentilerine karşın; kur desteği ile ciro üzerindeki pozitif etkisini devam ettireceğini düşünmekteyiz.
v Yurt içi tarafta da, son günlerde havaalanlarından gelen rekor uçuş istatistikleri baz alındığında; turizm sezonuna yönelik güçlü beklentilerin şirketin cirosunda beklenen artışı destekleyeceği görülmekte.
v Şirketin 2.Çeyrekteki ilk iki ayda oluşan trafik sonuçları incelendiğinde, toplam yolcu sayısının; Nisan ayında, önceki yılın aynı ayına(2022’Nisan) göre %31 oranında ve Mayıs ayında, önceki yılın aynı ayına(2022’Mayıs) göre %16,1 oranında artmıştır.
v Nisan ve Mayıs aylarında; Dıştan dışa transfer yolcu sayısı, yolcu doluluk oranı ve yolcu kapasitesi(AKK) segmentlerinde de artışlar görülmekte. Şirketin, sıkıntı yaşadığı tek segmenti ise; kargo olarak karşımıza çıkmakta.
v Öte yandan, şirketin yüksek döviz açık miktarının; net kâr üzerinde ciddi bir baskıya neden olması beklenmekte.

https://www.galatamenkul.com/ssr/model-portfoy-ve-hisse-onerileri-revize-raporu-4/


  Galata Menkul Değerler
  www.galatamenkul.com
                 ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.