Günlük Bülten (Işık FX)

Fed’den sürpriz yok
Beklenildiği üzere Fed’den faiz konusunda bir aksiyon görmedik. Basın açıklamasının olmadığı bu toplantıda karar metninde verilecek mesajlar piyasalar açısından önemliydi. Aslında takip ettiğimiz iki gündem maddesi vardı. İlki bir sonraki faiz artırımının zamanlaması. İkincisi ise Fed’in bilançosunu ne zaman küçültmeye başlayacağıydı.
Üyelerin bir sonraki faiz artırımının zamanlaması konusunda net mesajlar vermekten kaçındığını görüyoruz. Burada ekonomik görünüm hakkında yapılan değerlendirmelerden faiz artırımının zamanlaması konusunda işaretler aradık. Özellikle istihdam piyasasının sağlıklı duruşuna vurgu yapılmış. Ekonomik aktivitenin ılımlı bir şekilde toparlandığı belirtilirken, ekonomi için kısa vadeli risklerin dengeli olduğu vurgulanmış. Fakat enflasyonun ise hala istenilen düzeyde olmadığı ve faiz artırımı için yakından izlenilmeye devam edileceği belirtilmiş.
Piyasaların daha çok merak ettiği konu ise bilançonun zamanlamasıydı. Daha önce yapılan açıklamalara paralel olarak net bir mesaj verilmediğini görüyoruz. Karar metninde bilançonun “göreceli olarak yakın zamanda” küçültülmeye başlanacağı ve menkul kıymet itfa gelirlerinin bir süre daha yatırıma yönlendirmeye devam edileceği açıklanmış. Eylül ayı için açık kapı bırakılmış olsa da, piyasaların dikkate aldığı iki konuda da net bir mesaj verilmemesi sebebiyle karar metninin “güvercin” tonda olduğunu söyleyebiliriz.
EURUSD
Fed’in Temmuz ayı toplantısı geride kaldı. Piyasa beklentisine paralel olarak faizlerde değişim yaşanmazken, karar oy birliğiyle alındı. Piyasaların merak ettiği konu ise bilanço hamlesinin ne zaman başlayacağıydı. Karar metninde net bir zaman belirtilmezken, bilanço daraltmaya görece yakın zamanda başlanacağını belirtildi. Güvercin olarak algılanan karar metni sonrası dolar küresel anlamda değer kaybederken, parite 2015 yılı başından bu yana gördüğü en yüksek seviyeye ulaştı. Yeni günde de volatilitenin devam etmesi söz konusu olabilir. ABD tarafından dayanıklı mall siparişlerini takip edeceğiz. Manşet veride yüzde 3.0, çekirdek veride ise yüzde 0.4’lük artış beklentisi mevcut. Teknik olarak ise 1.1720 seviyesi yön açısından son derece önemli. Fiyatlama buranın üzerinde devam ederse 1.1750 ve 1.1800 seviyeleri takibimize girecek. 1.1720’nin altında ise 1.1700-1.1660-1.1620 seviyeleri destek olarak takip edilebilir.
USDTRY
Fed’in faiz kararı sonrası parite tekrardan 3.55 seviyesinin altına sarktı. Beklentiye paralel olarak faizlerde değişime gidilmezken, bilanço daraltılması konusunda muallak mesaj verilmesi dolar endeksinin 93.00 seviyelerine kadar gerilemesine sebep oldu. Bugün ise TCMB faiz kararını takip edeceğiz. Piyasadaki konsensüs faizlerde değişim olmaması yönünde. Karar sonrası yapılacak açıklamalarda değişim olması halinde TL varlıklarında hareketlenme görebiliriz. Fakat enflasyonun mevcut durumu göz önünde bulundurulursa, “sıkı para politikasının sürdürüleceği” yönündeki ifadede değişim yaşanmayabilir. Teknik olarak ise 3.55’in altındda satış baskısının süreceği söyleyebiliriz. 3.5260-3.5170-3.5130 aşağı yönlü harekette destek olarak takip edilebilir. Yükseliş içinse 3.5500’in üzerinde kalıcılık sağlanması gerekiyor. Fiyatlama buranın üzerine çıkarsa 3.5600 ve 3.5700 gündeme gelebilir.
GBPUSD
Geçtiğimiz güne İngiltere’den açıklanan ikinci çeyrek büyümesiyle başlangıç yaptık. Ada ekonomisi çeyreklik bazda yüzde 0.3 yıllık bazda ise yüzde 1.7 genişleyerek beklentileri karşıladı. Akşam saatlerinde sonuçlanan FOMC toplantısında ise komite yetkililerin bilanço daralmasının başlangıcına dair yaptığı yorumlarda değişim olduğunu gözledik. Piyasalar verilen mesajları güvercin olarak nitelendirirken dolardaki kan kaybının devam ettiğine şahit olduk. Paritede hareketlilik açıklamaların ardından geçtiğimiz günlerin zirvesini test ederken sıkışan formasyon geçerliliğini korudu. Yeni günde yükseliş hareketi 1.3180 - 1.3200 bölgesine doğru ilerlemek isteyebilir. Bu seviyelerden görülebilecek geri çekilmelere de hazırlıklı olmamız gerekiyor. Dolar endeksindeki değer kaybının devam etmesi yukarı yönlü bir kırılımın gerçekleşmesini sağlayabilir. Yukarıda ise 1.3250 takibimizde olacak. Geri çekilmelerde ise fiyatlamanın 1.3000 - 1.3030 bölgesini destek edinir bir görünüme ulaşması mümkün gözüküyor.
ALTIN
Haftanın başlangıcından itibaren ABD 10 yıllıklarından destek bulan düşüş hareketi dolardaki değer kaybı ile yönünü yeniden yukarıya çevirdi. FOMC toplantısında komite üyelerinin gereken sıkılaşma mesajlarını vermekten çekinmesi değerli metaldeki toparlanmanın mimarı oldu. Yeni günde ise teknik açıdan piyasaların odağı 1260 dolar seviyesinde olacak. Eğer bu seviyenin üzerine geçersek değerli metaldeki yükseliş isteği korunabilir. 1260 doların üzerindeki kapanışlar ise bize 1280 dolar kapısının aralanmasını sağlayacak. 1265 ve 1270 dolar seviyeleri ise takibimizdeki dirençler olarak gözükmekte. Eğer 1260 doların altında kalacak olursak fiyatlama önce 1255 ardından da 1252 dolar seviyelerinde duraksamayı seçebilir.
BBRENT PETROL
Petrol fiyatlarındaki yükseliş geride bıraktığımız günde de devam etti. Dün ABD tarafında ham petrol stoklarını takip ettik. Stoklar beklentilerin altında 7.20 milyon varil azalış kaydederken, ABD tarafında üretimin geçen haftaya göre 19 bin varil azaldığını görüyoruz. Hafta başında gerçekleşen Komite toplantısından sonra piyasadaki olumsuz havanın dağıldığını söyleyebiliriz. Buna ek olarak ABD tarafında azalan stoklar, yukarı yönlü fiyatlamaları desteklemeye devam edebilir. Teknik olarak ise Brent petroldeki yükselişin devamı için 51 doların aşılması gerekiyor. Gün içerisinde bu direnç aşılırsa yükseliş 51.30 ve 51.60 seviyelerine kadar devam edebilir. Geri çekilmelerde ise 50.50 desteği kırılırsa 50 dolara kadar gevşeme görebiliriz.


 Işık FX Araştırma Departmanı
 Işık Menkul Değerler A.Ş.
 www.isikfx.com

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.