Günlük Bülten (Global Menkul Değerler)

Endeks toparlanma eğilimini devam ettirebilir…
Çin’de bugün açıklanan teşvikler yine piyasaları tatmin etmedi
Bugün sabah Çin’de yapılan bir basın toplantısı ile sıkıntıdaki emlak sektörünü
desteklemek için konut projelerine 562 milyar USD civarında fon sağlanacağı duyuruldu.
Çin, %5 büyüme hedefine ulaşma hedefi ve mevcut sektörel risklerin azaltılmasına
yönelik adımalar atmaya devam ediyor. Son kararla birlikte bankaların sektöre
sağlanan kredilerin kullandırılması anlamında bir baskı hissediliyor. Ancak kredilerin
dağıtılmasında, standardizasyon ve optimizasyon konusunda uyarılar mevcut. Bu da
sektörün yapısal sorunlarını çözmeye odaklı olduğu havası veriyor. Öte yandan,
kredilerin kullandırılma konusunda gelişim gözlenene kadar etkisinin sınırlı kalması
beklenebilir.
Bugün diğer önemli bir gelişme olarak Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararını
takip edeceğiz. ECB’nin Euro bölgesinde enflasyonun giderek kontrol altına alındığı ve
ekonomide durgunlaşmanın önüne geçmek için bu sene üçüncü kez faiz indirimi
yapması bekleniyor.
ABD tarafında ise San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, veriler beklentileri karşıladığı
sürece merkez bankasının bu yıl daha fazla faiz indirimi yapma yolunda ilerlediğini
belirtirken, geçen ayki faiz indirimine rağmen para politikasının enflasyon baskılarını
azaltmak için hala çalıştığını kaydetti.
Yurt içinde TCMB PPK toplantısı takip edilecek
Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings dün yaptığı değerlendirmede; Türk
bankacılık sektöründe artan fonlama maliyetleri, daha düşük ticari gelirler, TÜFE'ye bağlı
menkul kıymetlerden daha düşük kazançlar, faaliyet giderleri üzerindeki enflasyonist
baskı nedeniyle kazançların kısa vadede zayıflamasını beklediğini açıkladı.
Morgan Stanley ekonomistleri ise yüksek rezerv gereksinimlerinin marj görünümünü
etkilediğini, bu noktada bankacılık sektöründe hikayenin devam etmesine karşın daha
cazip bir giriş noktası beklediklerini açıkladılar. Kurum tarafından yayımlanan raporla,
banka hisselerine dair hedef fiyatlar aşağı yönlü revize edildi. Ayrıca kurum TCMB’nin
ilk faiz indirimini 1Ç25 döneminde yapacağı görüşünü koruyor.
Eylül ayı enflasyonun beklentilerin üstünde gelmesi ve bir süredir reel sektörde
hissedilen yavaşlama ardından bugün TCMB PPK toplantısı dikkatle takip
edilecek. TCMB’nın %50 seviyesindeki politika faizinde bir değişiklik yapması
beklenmiyor; fakat mevcut gelişmeler ve önümüzdeki döneme ilişkin yapılacak yorum
veya açıklamalar önemli olacak.
Ayrıca TBMM’sine sunulan teklif ile yatırım döneminde olan şirketlerin enflasyon
düzeltmesinin ertelenmesine ilişkin düzenlemeyi Tüketici Kanun teklifine madde ihdası
yoluyla eklenmesi planlanıyor. Bu düzenlenme ile, enflasyon düzeltmesinin yatırımlar
üzerinde oluşturduğu vergisel etkinin yatırım dönemi süresince ertelenmesi sağlanacak.
Piyasalar…
Dün ABD endeksleri günü pozitif tamamlarken, bugün sabah vadeli endeksler hafif
negatif bir açılışa işaret ediyor. Asya tarafında ise pozitif bir seyir söz konusu. Bununla
birlikte genel olarak küresel risk iştahının güçlenme eğilimi gösterdiği bir güne
başlıyoruz. Yurt içinde ise kur 34,21 seviyesinde hareket ederken; 5 yıllık CDS ülke risk
primi 266,41 seviyesinde bulunuyor.
Teknik olarak…
BIST100 endeksi Çarşamba günü %1,08 oranında yükseliş kaydederek 8956 seviyesi
civarında kapanış gerçekleştirdi. Dün Fitch ve Morgan Stanley tarafından bankacılık
sektörüne dair gelen değerlendirmelerle güne zayıf bir başlangıç yapan endeks
kapanışa doğru gelen alımlarla güçlü bir yükseliş kaydetmiş ve bir gün önce başladığı
tepki hareketini devam ettirmiş oldu. BIST100 hisseleri arasında SISE, TAVHL, TCELL,
EREGL ve BIMAS endekse sağladıkları pozitif katkılar ile öne çıkan hisseler oldu. Alt
sektör endeksleri arasında XSGRT sigortacılık ANSGR ve TURSG hisselerindeki
yükselişle en çok yükselen olarak öne çıkarken, ENKAI hissesinde pozitif fiyatlama ile
XINSA inşaat sektör endeksi en çok yükselenlerde ikinci sırada yer aldı. Diğer BIST100
hisseleri arasında ise GUBRF, VESBE, TAVHL, HALKB gün içinde gösterdikleri
göreceli iyi performanslar ile dikkat çekti. İlk 5 aracı kurum verilerine göre EREGL,
ISCTR, SISE, TCELL, TUPRS sırası ile en çok para girişi olan hisseler olarak beliriyor.
Teknik olarak baktığımızda, endekste iki günlük yükselişle birlikte kısa vadeli
göstergelerde pozitif sinyaller oluşmuş durumda. Bu duruma paralel endeksin yeni
güne hafif alıcılı bir seyirle başlamasını beklerken pozitif fiyatlamanın devam etmesi
durumunda yukarıda 9040-9080-9180 direnç seviyeleri sırası ile hedef konumunda
olacaktır. Aşağıda ise 8900-8785-8680 seviyeler olası ters yönlü fiyatlamalarda
destek konumunda olacak.
   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.