Günlük Bülten (Alnusyatırım)

475 GÜN SONRA HOŞ GELDİ

Yılın yarısı geride kaldı. Bugün 1 Temmuz ve ikinci yarı başlıyor. İlk yarıda görünüm negatif. Borsa açısından bakarsak yıla başlarken 240 milyar dolarlık piyasa değerine sahip olan Borsa, sonraki 5 ayın tamamında piyasa değerinden kayıp yaşadı. En son Haziran’da da 11.1 milyar dolarlık azalam ile 185 milyar dolara geriledi.

Oysa TL bazında BIST100 getirisi ilginç: Her aya yükselişle başlamasına karşın Ocak’ta, Şubat’ta, Nisan’da SIFIR getiri, Mart’ta TCMB Başkanı değiştiğinden % 5.5 kayıp, Mayıs’ta % 1.6 artış(yılın ilk yarısında tek artış yaşanan ay) ve Haziran’da % 4.5 kayıp. Toplamda BIST100 yılın ilk yarısında % 8.2 kayıp yaşadı.

Banka Endeksi Nisan’da %2.2, Mayıs’ta %6.5 ve Haziran’da %2.1 artışla BIST100’ü her üç ayda da geçmesine rağmen yılbaşından beri %23.3 kayıpla en çok kayıp yaşayan sektör endeksi konumunda. Mart sonuna kadar % 11 yükselen Sanayi Endeksi, ikinci çeyrekteki kayıplarla beraber haziran sonu itibariyle %3.2 getiriye gerilemiş durumda.

1 Temmuz itibariyle ekonomide açılma gerçekleşiyor. İlginçtir 12 Mart 2020’de açıklanan ilk önlemlerde sanatsal etkinlikler, maçlara seyirci alımı gibi bazı tedbirlerin süresi Nisan sonuna kadardı. Ama virüs gerçekten zorlu çıktı. TAM 475 GÜN sonra hayat normale döndü. Ancak dönüş, zamlarla geldi. Elektriğe % 15, doğalgaza % 20 (konutta % 12) zam açıklandı. Gıda ve perakende de zam hazırlıkları sürdüğüne dair haberleri dikkate alırsak Temmuz enflasyonu için % 1’e yakın ek artış gelecek gibi. Bir hatırlatma yapalım; Pazartesi açıklanacak Haziran TÜFE’sinin % 1.5 civarında artması bekleniyor.

TCMB başkanı, swap görüşmeleri ile beraber Zorunlu Karşılıklarla ilgili hamle de yapılabileceğini açıklamıştı. Bu sabah yabancı para zorunlu karşılık oranları tüm vadelerde 200bp artırıldı ve 1 yıla kadar olan vadelerde %21 düzeyine yükseltildi. (Bu oran 18 Mart 2020’de %12’ye düşürülmüş ancak sonrasında son olarak % 19’a çıkarılmıştı.) Ayrıca TL cinsi tesis edilmesi gereken ZK’nın dövizle karşılanması imkanı %20’den %10’a düşürüldü, 1 Ekim’de de sıfırlanacak. 6 Ağustos’ta başlayacak uygulama ile piyasadan çekilecek likiditenin 13.2 milyar TL ve 2.7 milyar USD olması bekleniyor.

Bugün ayın ilk günü olduğundan dünya ülkelerinden PMI verileri gelecek. Türkiye’de 10.00, Euro Bölgesinde 12.00’de, ABD’de 17.00’de açıklanacak. 12.00’de İstanbul enflasyonunu İTO açıklayacak. 14.00’de geçen hafta yabancılar hisse-tahvilde ne yapmış açıklanacak. Bugünkü OPEC+ toplantısında günlük 500 bin varilden daha fazla üretim artışına gitmeleri beklenebilir. Zira artışa rağmen talep fazlasına yetişilemeyecek gibi raporlar son dönemde açıklanıyor.

STRATEJI
BIST100 Endeksinde 1425-1437 aralığı ana destekti. Aşağı geçilince 1385’deki 200 günlük ortalama da tutmadı ve ay sonunda 1351’e kadar sarktı. Endeksin her yeni aya yükselişle başlaması bu noktada avantaj olabilir


Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.