Günlük Bülten (AK Yatırım)

Piyasa ve Teknik Görünüm

G7 Merkez Bankalarının parasal genişleme programlarını sonlandırma süreçlerinin daha yumuşak geçeceği beklentisi gelişmekte olan ülkelere dönük risk iştahının canlı kalmasına imkan sağlıyor. Geçtiğimiz hafta BIST-100 bu beklentinin de desteğiyle haftayı %5 artışla 105.175'den kapattı. Böylece BIST hisselerinin ortalama getirisi yılbaşına göre %35'i buldu. Ancak tarihsel çarpanlara bakıldığında borsanın MSCI-GOÜ verisine göre halen ortalamanın çok uzağında bir iskonto taşıdığı gözleniyor. Bunun orta vadede çıkış trendini desteklediğini düşünüyoruz. Ayrıca Fitch'in Türkiye değerlendirme güncellemesi önem kazanıyor. Piyasalarda not değişikliği yönünde bir beklenti bulunmuyor ancak ekonomiye ilişkin olası olumlu değerlendirmelerin yatırımcı iştahını güçlendirebileceği vurgulanıyor. Ayrıca gelecek hafta açıklanmaya başlayacak 2. çeyrek şirket kârları öncesi hisse bazlı hareketlerin artmasını bekliyoruz. Bugünkü seans açılışında destekleyici küresel risk algısının desteğinde BIST'in haftaya olumlu bir başlangıç yapması beklenebilir.

BIST100-Teknik Yorum
BIST100 önceki günkü 105 bin denemesi sonrasında haftanın son gününde de yukarı yönlü hareketini sürdürdü. Yükseliş eğilimi beklentimiz paralelinde iyice belirginleşmiş durumda. Kısa periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi dahi test edilmeden yukarı hareket korunuyor. Geri çekilmeler sınırlı ve gün içi realizasyon şeklinde. Kısa periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi ise 101.500/102.000 bandına gelmiş durumda. Üzerindeki hareket olumlu görüşümüzü korumamızı ve yükseliş beklentimizin devamını sağlıyor. 105 bin direncinin aşılmasıyla birlikte daha önce de belirttiğimiz gibi 108 bin - 112 bin bandına yönelme bekliyoruz. Günlük bazda ise 97.000-96.000 seviyesi ana destek. Üzerindeki hareket yukarı yönlü ana trendin devamı olarak görülebilir. 104.650/350-103.650-103.000 destek, 104.500-105.500/800-106.500-108.00 direnç.BIST100 100 Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana "OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor.

VIOP-Teknik Yorum
Ağustos vadeli kontratta alıcılı seyir gün başından itibaren etkiliydi. Bu kontrat için 132000 yakın direnç. 131.000-130500 ise destek. Bu kontratta saatlik periyot için ortalamalarda yukarı eğilim geçerli. Dolayısıyla iyimserliğimizi koruyarak yükseliş beklentimizi devam ettiriyoruz. Ana trend olarak günlük bazda 125000-119000 bandını önemli destek olarak değerlendiriyoruz. Üzerinde kalındığı sürece ana yükseliş trendinin korunacağından bahsedebiliriz.

Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız

Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Ford Otosan, Garanti Bankası, Halkbank, İş C, Kardemir D, Migros, Petkim, Şişe Cam, Türk Hava Yolları'dır. (Detaylar için tıklayınız)

Şirket ve Sektör Haberleri

Anadolu Efes 2Ç17 satış hacimlerini açıkladı. Şirketin 2Ç17'de yurt içi bira hacimlerinde %12,2'lik daralma görülürken (1Ç17'deki %3,6'lık daralmanın arddından), yurtdışı hacimlerde 8,7% artış sağlandı (1Ç17'deki %14,8'lik büyümenin ardından). Böylece şirketin 1Y17 toplam bira hacim artışı %2,7, alkolsüz içecekler dahil toplam konsolide satış hacmi ise 3,3% artış göstermiş oldu. Anadolu Efes'in 2Ç17 hacim rakamları beklentilerimizin biraz altındandır. Aynı şekilde, şirketin 1Y17 bira hacim büyüme gerçekleşmeleri daha önceden şirket yönetiminin 2017'nin tümü için paylaştığı öngörülerle karşılaştırıldığında özellikle iç pazarda zayıf bir performansa işaret etmektedir (2017 beklentileri: Türkiye bira hacimlerinde yatay seyir, Rusya bira pazarında yatay seyir ancak Efes'in Rusya'da pazar payı kazanımı). Ancak yönetim yılın ikinci yarısında yönelik daha olumlu beklentilere sahip olduğunu da ifade etti. Efes'in 2Ç17 hacim rakamları piyasa tarafından olumsuz karşılanabilir.

Koza Altin Ovacik işletmesinin İzmir 3. İdare Mahkemesinin iptal kararı çerçevesinde işyeri açma ve çalışma ruhsatının iptal edildiğini, cevher üretim faaliyetlerinin durddurulduğunu ve diğer faaliyetlerin durdurulması için de 30 gün süre verildiğini açıkladı. Bu gelişmenin mahkeme kararı sonrası atılan bir yasal adım olduğunu ve işletmeyle ilgili Çevre ve Şehircilik Bakanlığı'nın bu ay içerisinde vermesi beklenen nihai ÇED kararının daha belirleyici olacağını değerlendiriyoruz.

Pegasus Havayolları Haziran 2017'de yolcu sayısını yıllık %19,9 artışla 2,34 milyona yükseltti. Böylece şirketin toplam 2Ç17 ve 6A17 yolcu büyüme hızları sırasıyla %17 ve %12,5 olarak gerçekleşti. Haziran ayındaki büyüme özellikle dış hat yolcu sayısındaki %28'lik artıştan beslenirken, iç hat yolcu sayısındaki büyüme %13 oldu. Sonuç olarak kümülatif bazda Ocak-Haziran döneminde Pegasus'un iç ve dış hat yolcu sayıları sırasıyla %7,7 ve %19,9 artış göstermiş oldu. Şirketin toplam yolcu doluluk oranı ise Haziran 2017'de geçen yılın aynı ayında göre 5,1 puan artış gösterirken Ocak-Haziran dönemi için artış 5,9 puan oldu. Pegasus'un Haziran ayı yolcu performansı bizim daha önce DHMMİ tarafından yayınlanan sektör verileri ve şirketin aylık uçuş sayısına dayanarak yaptığımız hesaplamalara paraleldir. Pegasus'un 2Ç'deki yüksek yolcu performansı, bilet fiyatlarında öngörülen toparlanmayı da hesaba katarsak, çeyreksel mali tablolar için olumlu bir beklenti yaratmaktadır.

Türk Telekom ile Haber-İş Sendikası arasında başlayan 12. Dönem Toplu İş Sözleşmesi görüşmelerinde 60 günlük yasal görüşme süresi sona ermiş olup anlaşma sağlanamamıştır. Görüşmeler Çalışma ve Sosyal Güvenlik Bakanlığınca tayin edilecek Resmi Arabulucu aracılığıyla devam edecek olup bu süreçte Türk Telekom ve Sendika her zaman bir araya gelip Toplu İş Sözleşmesi imzalayabileceklerdir. 2016 da personel giderleri toplam giderlerin %21'ini oluşturdu.




AK Yatırım
www.akyatirim.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsammında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.