Günlük bülten (A1 Capital)

Nvidia dengesi mi? dengesizliği mi?
ABD doları, bu sabah bir dizi para birimine karşı bir yıldan uzun süredir gördüğü en düşük
seviyeye yakın seyrederken, sterlin, piyasaların önümüzdeki ay ABD'de beklenen faiz indiriminin
büyüklüğüne ilişkin ipuçlarına odaklanmasıyla, yıllık zirvelerin hemen altında işlem gördü.
Dolar endeksi, son olarak %0,07 artışla 100,67'ye yükseldi ve bir önceki gün ulaşılan 13 aylık
düşük seviye olan 100,51'in üzerinde geziniyor. Dolar bu ay % 3'ün üzerinde düşüş yaşadı ve
bu da onu Kasım 2022'den bu yana en büyük aylık düşüşüne doğru götürüyor.
İngiltere'nin faiz oranlarını düşürmede ABD'nin gerisinde kalacağına dair beklentiler nedeniyle
Sterlin, 1,326 dolara ulaşarak Mart 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra hafif
bir düşüşle 1,325 dolara geriledi.
Euro %0,09 düşüşle 1,117 dolara geriledi ve haftanın başında ulaştığı 13 aylık zirveye yakın bir
seviyede bulunuyor.
Japonya Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Himino, bu sabah yaptığı açıklamada, merkez
bankasının ekonomik görünüm ve fiyat hedeflerinin gerçekleşeceğinden emin olması halinde
parasal genişlemenin derecesini ayarlayacağı yönündeki duruşunu yinelerken, Merkez
Bankası'nın finans piyasalarındaki gelişmelere karşı uyanık olmaya devam edeceğini de
vurguladı.
Yen, bu yorumları büyük ölçüde göz ardı etmiş gibi görünüyor ki dolar karşısında %0,26 düşüşle
144,33'e geriledi. Pazartesi günü dolar karşısında 143,45 ile üç haftanın en yüksek seviyesini
görmüştü.
Faiz piyasaları yatay seyretti; 10 yıllık ABD Hazine tahvili faizleri %3,83, iki yıllık tahvil faizleri
%3,87 seviyesinde seyrederken, ikisi arasındaki fark yaklaşık üç haftanın en dar seviyesine
geriledi.
Petrol, Çin talebindeki olumsuzlukların yeniden ön plana çıkması ve Brent ham petrol vadeli
işlemlerinin varil başına 80 doların hemen altında işlem görmesiyle Orta Doğu'daki gerginliklerin
etkisiyle son dönemdeki yükselişini geri aldı.
Yatırımcılar, Fed Başkanı Powell'ın geçen haftaki ılımlı tutumunun ardından, Fed'in gelecek ay
faiz oranlarını düşürmeye başlayacağı konusunda hemfikir. Şimdi tartışma, bunun 50 baz puanlık
süper büyük bir indirim olup olmayacağı etrafında dönüyor. CME Group'un FedWatch Aracı'na
göre, mevcut fiyatlandırma, bir hafta öncesine göre %29 olan daha büyük bir indirim için %36'lık
bir beklentiye işaret ediyor.
Gelecek ay 25 baz puanlık bir faiz indirimine tam fiyat biçilen piyasalarda, yıl sonuna kadar 100
baz puanlık bir gevşeme bekleniyor. ABD'de ikinci çeyrek gayri safi yurt içi hasılası için ön
tahminin bu hafta sonuna doğru açıklanması bekleniyor. Ayrıca Fed'in tercih ettiği enflasyon
ölçüsü olan kişisel tüketim harcamaları (PCE) endeksi de açıklanacak. Enflasyondan ekonominin
gücüne odaklanıldığı için bu haftanın PCE verilerinin öneminin tartışılır hale geldi ve Fed'in birden
fazla faiz indirimi beklentisini ortadan kaldırmak için güçlü bir yukarı yönlü sürprize ihtiyaç olacak.
Bi Nvidia notu ile tamamlayalım. Şirket bugün açıklanacak kazanç raporu öncesinde yatırım
dünyasını büyülemeye devam ediyor. Yapay zeka (AI) sohbet robotu ChatGPT'nin piyasaya
sürülmesinden iki yıl kadar önce, çip üreticisinin piyasa değeri yaklaşık 390 milyar dolardı. Şu
anda değeri yaklaşık 3,2 trilyon dolar ve Haziran ayında, yapay zeka bilişim patlamasının
arkasındaki donanımı sağlayan çiplerle desteklenen, dünyanın en değerli şirketi olarak kısa bir
süreliğine yükselişe geçti. Şirketin muazzam büyüklüğü ve sektör lideri konumunda olması,
bugün ABD kapanışından sonra açıklanacak kazançlarının tüm piyasayı hareketlendirebileceği
anlamına geliyor. Öyle bir garip duruma girdi ki piyasalar Nvidia, ikinci çeyrek gelirlerinin
beklenen iki katına çıkmasını sağlasa bile, piyasaları hareket ettiren yüksek performansa alışkın
yatırımcıları tatmin etmeyebilir. Opsiyon fiyatları, yatırımcıların Perşembe günü işlem görecek
Nvidia hisselerinde yaklaşık %10'luk bir dalgalanmaya hazırlandığını gösteriyor. Bu, dolar
bazında 300 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine denk geliyor. Bu, muhtemelen bir kazanç
raporunda şimdiye kadarki en büyük piyasa hareketi olacak. LSEG verilerine göre bu, S&P 500
şirketlerinin %95'inin piyasa değerini gölgede bırakacak ve muhtemelen küresel yarı iletken
sektöründe şok dalgalarına yol açacaktır

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.