Günlük Bülten (A1 Capital)

Her yerde sıkıntı var
Asya hisseleri bu sabah enflasyon endişeleri nedeniyle düşerken tahvil getirileri yükseldi.
Dolar, sterlin ve kivi karşısında altı haftanın en yüksek seviyesini gördü ve 160,7 yen ile bu
sabah 38 yılın zirvesinin hemen altında işlem görmekte. Gergin ruh hali finans piyasalarının
köpüklü sektörlerini özellikle kırılgan hale getirdi ve Nasdaq vadeli işlemleri %0,5 düştü.
MSCI'nın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerini içeren en geniş endeksi %0,5 düşüşüne
teknolojinin yanında Avustralya'da enflasyon ve faiz beklentileri neden oldu.
Avustralya'da tüketici enflasyonu Mayıs ayında altı ayın en yüksek seviyesine çıkarken,
çekirdek enflasyonda dördüncü ayda da yükseldi. Piyasalar, Avustralya Merkez Bankası'nın
Kasım ayına kadar çeyrek puanlık faiz artırımı ihtimalinin % 60 olduğunu ima edecek
şekilde harekete geçti; bu oran, verilerden önce var olmayan bir olasılıktı. Swap piyasaları
ise Avustralya merkez bankasının Ağustos ayında faiz oranlarını 25 baz puan artırma
ihtimalini %40 civarında fiyatlıyor; bu oran, enflasyon sürprizinden önce %10 civarındaydı.
Piyasanın daha fazla artışa ilişkin riskleri yeniden fiyatlandırmasıyla birlikte, Avustralya'nın
enflasyonu şu anda genel olarak gelişmiş dünyadaki en yüksek seviyelerde bulunuyor.
Döviz piyasalarında ABD getirileri, dün bir dizi para birimi karşısında iki ayın en yüksek
seviyesi olan 106,13'e ulaşan doları destekledi. ABD'de faiz indirimi beklentilerinin inatçı
enflasyon ve güçlü ekonomik veriler nedeniyle geri çekilmesiyle dolar endeksi ay için %1,3,
çeyrek için ise neredeyse %1,5 arttı.
Gösterge 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirileri 15 baz puan artışla %4,343'e ulaştı.
Ve yen tarafı. Euro başına 171,79 ile ömür boyu en düşük seviyesine gerileyen yen, Asya'da
171,57 ile kırılgan bir seviyedeydi ve dolar başına 160,7 ile Nisan ve Mayıs aylarında
Japonya'nın müdahalesine yol açan seviyelerden daha zayıftı. Japonya maliye bakanı
Suzuki bu sabah seviyeler hakkında yorum yapmayacağını söyledi ancak hükümetin
yendeki değer kaybının ekonomi üzerindeki etkisinden endişe duyduğunu ve döviz
piyasasını yakından izlediğini yineledi.
Yen, dolar karşısında %12 düşüşle bu yıl en kötü performans gösteren G10 para birimi
oldu. Bu düşüş, Japonya Merkez Bankası'nın faiz oranlarını sıfıra yakın bir seviyeden
yükseltmesi ve 10 yıllık Japon getirilerini 4 baz puan artırarak %1,06'ya çıkaracağı
yönündeki spekülasyonla tahvil piyasasındaki hakimiyetini gevşetmesi yönündeki baskıyı
artırıyor.
Emtia piyasalarında Petrol fiyatları, ABD stoklarındaki sürpriz artışın dünyanın en büyük
petrol tüketicisinin talebinin yavaşlayacağına ilişkin korkuları artırmasıyla düştü. Brent ham
petrol vadeli işlemleri %0,3 düşüşle varil başına 84,97 dolara, ABD Batı Teksas Orta ham
petrol vadeli işlemleri %0,4 düşüşle varil başına 80,59 dolara geriledi. Piyasadaki
yükselişin, yazın en yoğun sürüş sezonunun başlamasına rağmen ABD'deki zayıf benzin
talebi nedeniyle sınırlı olduğuna inanılıyor.
Benzin ile Brent ve WTI arasındaki farkın yansıttığı benzin marjlarının, Mart ayında varil
başına 30 dolar aralığında zirve yaptıktan sonra düşüş eğiliminde olduğunu, bu zayıflık,
hem Avrupa'da hem de ABD'de geçen ağustos ayından bu yana düşen marjlarla birlikte
durgun dizel talebiyle daha da arttığı şeklinde yorumlanıyor. Öte yandan Gazze savaşının
Lübnan'a sıçrayacağı endişesi de fiyat düşüşlerini sınırlandırıyor. Altın, getirilerin artmasıyla
birlikte düştü ve ons başına 2.297 dolardan işlem gördü.
Bugünün yurtdışı gündeminde ABD GSYİH'sı, Avrupa güven rakamları, Avustralya merkez
bankası başkan yardımcısının konuşması ve İsveç'teki faiz kararı, ilk ABD Başkanlık
tartışması öncesinde ilgi odağı olacak. Borçluluk ve doların tartışmada yer alması
bekleniyor, ancak piyasalar şu ana kadar Kasım ayındaki seçim sonuçlarının sonuçlarını
kavramakta zorlandı.
Yeni bir ankete göre seçmenler Trump'ı ekonomi açısından daha iyi görüyor ancak Biden'ın
demokrasiyi koruma yaklaşımını tercih ediyor. Ancak Washington Post'a göre değişken
eyaletlerde, seçmenlerin çoğu Trump'ın demokrasiyi koruyacağına inanıyor.
Yurtiçinde gündem ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası faiz kararında olacak ve biz
TCMB’nin faiz konusunda Ekim ayına kadar bir adım atmasını beklememeye devam
ediyoruz.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.