Günlük bülten (A1 Capital)

Seçim haftasında piyasalardaki fiyatlamalara baktığımızda
seçimin ilk turda biteceği ve değişim olacağı beklentisiyle bankacılık
sektörü önderliğinde ciddi ralli yapmıştık. Fakat Cumhurbaşkanlığı
seçiminin ikinci tura kaldığının sabah saatlerinde neredeyse
belirginleşmesi seçim haftası hisse senedi tarafında alışta olan
yabancıların pazartesi ve Salı günü yoğun satışlarıyla karşılaşmamıza
neden oldu. Sonrasında satışların karşılandığı düşük faiz politikasının
devam edeceği, kurdaki baskının süreceği beklentileri, sanayi
sektöründe alımlara ve ardından da bankaların iki günlük satıştan
sonra konsolide olmalarına imkan sağladı.
Sonuç olarak ister 200 günlük ortalamalardan döndük diyelim
ister zaten bütün riskler fiyatlardaydı yabancı da geçen hafta
aldıklarını bıraktı yine biz bize kaldık diyelim,BIST100 endeksi 4405
seviyesinden dönüş yaptı. Ve hacimli bir dönüş yaptı. Peki
belirsizlikler bitti mi? Hayır bitmedi çünkü Başkanlık sisteminde
Başkanın kim olacağı, parlemento’dan bir adım önde.
Dolayısıyla bu süreçte yatırımcın parasını dövizde tutmasının
pek bir getiri olacağını düşünmüyoruz çünkü son iki gündeki bankalar
üzerinde Merkez bankasının yeni düzenlemeleri kur tarafında hareket
istenmediğinin açık göstergesi böyle diğer taraftan bankacılık
sektörüne yönelik bu adımlar tahvillere yönelimi artırınca burada da
ciddi gerilemeler gördük. Bu durum bono fonu yatırımcısı açısından
olumlu oldu.
Mevduat tarafında hala %30-32 bandında faizleri görüyoruz
ki bu birinci fırsat, diğer taraftan da KKM’de özellikle döviz dönüşlü
de yatırımcıların KKM’da kalmaları için faiz+döviz cinsi opsiyon faizleri
ile birlikte %26-30 bandında döviz faizleri elde etme imkanları oluştu
ve bundan yararlanabilirler bu ikinci fırsat, Bıst’de düşüş olmasına
karşın büyüme odaklı sanayi hisselerinde pozisyonlanma yapan
yatırımcılar düşüşlerden pek etkilenmediler dolayısıyla bu hisseler de
bulunma da üçüncü fırsatı yaratıyor.
Altın tarafında bu dönemde FED ve ECB’nin faiz artırımı
sürecinde durma eğilimin azalması nedeniyle fırsat görmüyoruz.
Likidite sıkışıklığından ve kur artışı olacak beklentisinden ALTINS1
yatırımcısı da Cuma 15,33 seviyelerinde beklenti gerçekleşmeyince
14,02 seviyelere kadar kayıp ve spotla ALTINS1 arasındaki fark da
2,5’lardan 1,5’lara geriledi ve bunun normalde 0,50- 0,80 bandında
olması gerekir düşüncesindeyiz.
Sonuç olarak ; Mevduat, KKM ve Bist sanayiden oluşan bir
sepetle bu sürecin geçilmesini tavsiye etmekteyiz.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.