Günlük Bülten (A1 Capital)

Pozisyonlanmalar başladı mı?
Fed'in faiz indirimine ne zaman başlayabileceğine dair ipucu vermesi beklenen ABD
enflasyon rakamları öncesinde ki - Aralık ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE)
Perşembe günü yayınlanacak ve enflasyonun ayda %0,2, yıllık bazda ise %3,2
arttığını göstermesi bekleniyor, ABD piyasaları teknoloji hisseleri öncülüğünde
yükselişte. CME'nin FedWatch Tool'una göre, para piyasaları Mart ayında en az 25
baz puanlık faiz indirimi ihtimalini artık %63,8 olarak görüyor; bu oran bir hafta
önce %88,5'ti.
MSCI'nın Japonya dışındaki Asya-Pasifik hisselerini kapsayan en geniş endeksi, ABD
borsalarının yükselişiyle birlikte %0,5, Avustralya hisseleri %1,17, Japonya'nın
Nikkei endeksi de %1,6 artışla işlem görmekte.
Dolar endeksinin 101,94’e gerilemesi ile de eurusdparitesinin hafif artışla
1,0954’den işlem görürken, ABD gösterge 10 yıllık Hazine bonolarının getirisi
%4,0267'ye yükselirken, daha yüksek Fed fon oranları beklentileriyle yükselen iki
yıllık getiri ise %4,3746'ya ulaşmış durumda.
ABD ham petrolü % 0,16 artışla varil başına 70,88 dolara yükselirken, Brent ham
petrolü varil başına 76,27 dolara geriledi.
Portföy yatırımcıları, 2024'te petrol tüketimindeki artışa ilişkin şüphelerin yeniden
ortaya çıkmasıyla birlikte, özellikle ham petrole bağlı vadeli petrol kontratları ve
opsiyonlarını satmaya yeniden başladı. Hedge fonları ve diğer para yöneticileri, 2
Ocak'ta sona eren yedi gün içinde en önemli altı petrol vadeli işlem ve opsiyon
sözleşmesinde 66 milyon varile eşdeğer satış yaptı. Satışlar ham petrolde (-63
milyon varil) yoğunlaştı ve NYMEX ile ICE WTI (-33 milyon) ve Brent (-30 milyon)
arasında kabaca eşit olarak dağıtıldı. Avrupa'da yalnızca küçük miktarda gaz yağı
satışı (-5 milyon varil), ABD'de küçük miktarda benzin alımı (+1 milyon) gerçekleşti
ve ABD dizelinde herhangi bir değişiklik olmadı. Ham petrol tarafında, satışların
neredeyse tamamı, mevcut yükseliş yönlü uzun pozisyonların (-3 milyon)
kapatılmasından, yeni düşüş yönlü kısa pozisyonların (+59 milyon varil)
oluşturulmasından geldi. Fonların çoğu, Orta Doğu'daki çatışmalardan kaynaklanan
üretimden ziyade, yavaş küresel büyümenin tüketime yönelik tehdidine odaklanıyor.
Brezilya, Guyana ve ABD'deki kaya petrolünden elde edilen üretimin artmasının,
2024'teki zayıf tüketim artışını karşılamaya yeterli olması bekleniyor. Buna ek olarak,
Suudi Arabistan ve OPEC+ ortaklarının kısa vadede fiyatları sürdürülebilir bir şekilde
yükseltmek için üretimi daha fazla azaltamayacağı veya kesmeyeceği yönünde bir
varsayım var. Üretimin yeniden kesilmesi, rakip üreticilere yeni bir can simidi daha
atacak ve daha da fazla pazar payı kaybedecektir.
Altın biraz daha düşüktü. Spot altının ons fiyatı 2027,77 dolardan işlem gördü.
Bu arada Bloomberg Index Services dün, gelişmekte olan piyasa yerel para birimi
endeksine Eylül ayından itibaren uygun Hint tahvillerinin dahil edilmesini önerdi; bu,
ülkeye milyarlarca dolarlık girişe yol açabilecek bir hamle. Teklif, JPMorgan'ın
Hindistan'ı Haziran ayından itibaren yaygın olarak takip edilen gelişmekte olan
piyasa borç endeksine dahil edeceğini açıklamasından sadece birkaç ay sonra geldi.
Nisan 2020'de Hindistan Merkez Bankası, "tamamen erişilebilir bir rota" (FAR)
kapsamında yabancı yatırım kısıtlamalarından muaf olan menkul kıymetleri
uygulamaya koydu. Endeks sağlayıcı, yaptığı açıklamada, "Teklif kapsamında,
Hindistan FAR tahvillerinin Bloomberg EM Yerel Para Birimi Endekslerine dahil
edilmesi, Eylül 2024'ten itibaren 5 aylık bir süre içinde aşamalı olarak
gerçekleştirilecek." dedi. Hindistan'ın endekse dahil edilmesinin beş aylık dönemde
2 ila 3 milyar dolar arasında girişle sonuçlanması beklenmekte.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.