Günlk bülten (A1 Capital)

Rasyonelite etkisi
Beklentilerle uyumlu merkez bankası kararları ve beklentilerden iyi kar açıklamaları
nedeniyle finansal piyasalar bu hafta güçlü bir ralli yaşadı. FED ve ECB beklentiler
doğrultusunda faiz oranlarını 25 baz puan artırdı. Sonuç olarak, yatırımcılar mevcut
parasal sıkılaştırma döngüsünün sonu konusunda iyimser. Avrupa piyasaları arayı
kapatıyor ve Wall Street, 2022'nin başından bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı.
FED, beklendiği gibi faiz oranlarını çeyrek puan artırdı ve Fed Fonlarını
%5,25 ila %5,50 aralığına getirdi. Ertesi gün ECB de aynı şeyi yaptı ve Temmuz
2022'den bu yana dokuzuncu kez faiz oranlarını 25 baz puan artırdı. Avrupa yeniden
finansman oranı şu anda %4,25 ve mevduat faizi %3,75. Endekslerin olumlu
performansının da gösterdiği gibi, bu hamleler finansal piyasalar tarafından iyi
karşılandı.
Bu arada Japonya Merkez Bankası (BoJ), faiz oranlarını taban seviyesinde tutarak
aşırı genişlemeci politikasını sürdürdü. Bununla birlikte BoJ, tavanı %0,5'ten %1'e
yükselterek, kilit oranını değiştirmeden para politikasının gelecekte normalleşmesi
için hazırlığının sinyalini verdi.
Avrupa PMI endeksleri hayal kırıklığı yarattı ve eur/usd'nin 1.1036’ya
düşmesine neden oldu. Bu geçici zayıflığa rağmen, ortak görüş EUR/USD paritesinin
son aylarda görülen yükseliş trendini sürdüreceği yönünde.
Petrol fiyatları, Kuzey Denizi Brent petrolünün varil başına 83 usd civarında
ve Amerikan WTI'nin varil başına 79.60 usd dan işlem görmesi ile art arda beş
haftadır yükseliyor. Yatırımcılar parasal sıkılaştırmanın sona ermek üzere olduğunu
umarak FED’e güven tazeliyor. Ek olarak, güçlü ABD ekonomik istatistikleri, Amerikan
ekonomisinin direncini gösteriyor, resesyon endişelerini hafifletiyor ve petrol talebini
olumlu etkiliyor. Çin, küresel petrol talebinde önemli bir rol oynadığı ve büyümenin
yarısından fazlasını oluşturduğu için, Çin'in ekonomisini canlandırma vaatleri
yakından izleniyor. Bu faktörlerin bir araya gelmesi, petrol fiyatları için yükseliş
görünümüne katkıda bulunuyor.
Bu haftaya baktığımızda, göz önünde bulundurulması gereken birkaç
makroekonomik olay var. Pazartesi günü Çin, imalat ve üçüncül faaliyet
göstergelerini yayınlayacak. Salı günü Avustralya para politikası kararını açıklayacak
ve 25 baz puanlık bir faiz artışı olması bekleniyor. Benzer şekilde, İngiltere'nin
Perşembe günü 25 baz puanlık bir faiz artırımı açıklaması muhtemeldir. Cuma günü
ise ABD’de tarım dışı istihdamın aylık 190k artması, işsizlik oranının ise %3,6 ve
ortalama saatlik kazançların ise yıllık %4,2 artış göstermesi beklenmekte.
Ek olarak, hafta, çok sayıda şirketin raporlamasıyla kurumsal kazanç
açıklamalarının devamına tanık olacağız. Bazı önemli isimler arasında Heineken,
OnSemiconductor, Toyota Motor, Merck & Co, Pfizer, BP, Uber, Daimler, Costco,
Qualcomm, Paypal, Apple bulunuyor.
Yurtiçinde ise; Pazartesi son 3 aydır 51,5 seviyesinde olan İmalat sanayi PMI endeksi,
Perşembe günü ise Temmuz’da kur, vergi ve ücret artışları kaynaklı tüketici
enflasyonunun aylık %9,8 artış göstermesini ve yıllık enflasyonun %48,2 seviyesinde
gerçekleşmesini bekliyoruz.
Borsa İstanbul'da yükseliş rallisi artan işlem hacmi desteği ile beraber
sürüyor. Temmuz ayı başından itibaren işlem hacminde belirgin bir şekilde artış
gördüğümüz Borsa İstanbul'da Cuma günü tarihin en yüksek ( 167 milyar TL) işlem
hacmine ulaşmış olması endeksteki iştahının gücünü gösteriyor.
Yükselişe özellikle bankacılık hisselerine gelen güçlü alımların desteklediğini
söyleyebiliriz. Kısa vadeli hareketler açısından 6800 ve 7150 seviyelerini artık ilk
destek ve direnç noktaları olarak takip edeceğiz. 7650 seviyesi orta vadeli yükselen
kanalın üst bandı olması açısından daha kritik nokta olarak görüyoruz. Endekste
geçtiğimiz hafta satışların geldiği yer olan 6800 seviyesini ise artık haftalık bazda ilk
destek noktası olarak takip edeceğiz bu desteğin üzerinde trendin devamı
beklenebilir

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.