Gün İçi Yorum(Şeker Yatırım)

Güne yatay bir eğilimle başlayan BIST-100 endeksi tepki yükselişini devam ettirerek günün ilk yarısını %0,85 yükselişle 95.338’den kapattı. Global büyüme endişelerinin azalması ve ABD ile Çin arasındaki ticaret görüşmelerinde tarafların anlaşmaya yakın olduğuna ilişkin haber akışıyla bu hafta global risk iştahı güçlenirken, borsalardaki güçlü yükseliş sonrası bugün risk iştahında bir miktar momentum kaybı var. Yurtdışı borsalarda bugün genel olarak sınırlı kar satışı var. Yurtiçi piyasalarda ise S-400 alımına yönelik ABD’den Türkiye’ye yönelik negatif yönde açıklamalar devam etse de bugün BIST pozitif ayrışarak tepki alımlarını devam ettiriyor. BIST’in değerleme olarak oldukça cazip seviyelerde olması ve petrol fiyatlarında sınırlı da olsa geri çekilme tepki alımlarını destekliyor. TL’deki oynaklık düşse de devam ediyor. Bugün TL’de sınırlı değer kayıpları devam etse de bu fiyatlama daha çok EM para birimlerindeki değer kayıplarından kaynaklanıyor. Hindistan merkez bankasının faiz indirimi ile Rupi’de oluşan değer kayıpları EM kurlarının Dolar karsısında sınırlı da olsa değer kaybetmesini tetikleyen ana unsur oldu. TCMB daha önce kademeli olarak % 10’dan %30 yükselttiği vadesi gelmemiş swap satış limitini %30’dan, %40’a yükseltti. Bu kararla TCMB bankaların TL karşılığında, döviz likiditesine ulaşma imkanını artırmış oldu. Daha önceki limit artışlarında gecelik Londra swap piyasasında TL likiditesinin azalması nedeniyle swap faizlerinde sert yükseliş oluşmuştu. Bugün ise bu karar sonrası şuana kadar yurtdışı swap faizleri %24 seviyelerinde sakin bir seyir izliyor. Swap faizlerindeki sert yükseliş TL üzerindeki baskıyı azaltsa da TL likiditesine ulaşmak isteyen yabancıların TL varlıklarda satış yapmasına neden olduğu için BIST’e etkisi genellikle negatif oluyor. Kısa vadede S-400 alımı konusunda ABD’nin Türkiye’ye karşı negatif açıklamalar ve tazyiki devam edebilir. Ancak bu konuda önemli nokta ABD başkanı Trump’tan gelecek açıklamalar olduğu için şuana kadar yapılan negatif açıklamaların TL varlıklar üzerindeki negatif etkisi kısmen sınırlı kaldı. Ancak bu konu TL varlıklarda negatif ayrışmaya neden olan faktörlerin başında geliyor. Trump’tan gelebilecek olası negatif açıklamaların ise daha güçlü negatif baskıya neden olması beklenir. Seçim öncesi 480 seviyelerine kadar yükselen CDS’ler seçim sonrası kademeli şekilde düşmeye devam ederken, CDS’ler şuan 389 seviyelerine kadar geriledi. CDS’lerdeki gerileme TL varlıklara ilişkin risk algısının önceki günlere göre sınırlı şekilde azaldığına işaret etse de mevcut seviyeler halen yüksek ve kısa vadede risk algısının dağıldığının teyidi için ilk etapta 350’li seviyelere doğru düşüş görmemiz gerekiyor. İkinci yarıda BIST’in pozitif seyrini koruması ve tepki alımlarının düşük momentumla devam etmesi beklenir.
 
Endeks kısa vadede 93.800 üzerinde tutundukça ilk hedef 95.500-95.600 aralığı olmak üzere tepki yükselişini devam ettirmesi beklenmektedir. Endeksin tepki yükselişini güçlendirmesi için 95.600 üüzerinde yükselen hacimli kapanış görmemiz gerekiyor. Endeks bunu başarabilirse tepki yükselişinin 97.800-98.000 aralığına kadar güçlendirerek devam ettirme potansiyeline sahip olacaktır. Kısa vadede bu aralığa, gün içinde ise 95.500 ve üzerine yükselişler trade amaçlı satış fırsatı olarak takip edilebilir. Orta vadeli göstergelerdeki negatif görünüm şuan için yükselişlerin tepki olduğuna ve tekrar satış fırsatı olarak kullanılabileceğine işaret ediyor. Ancak kısa vadeli göstergelerdeki pozitif eğilim ve momentumdaki güçlenme isteği gün içinde geri çekilmeler olsa da tepki yükselişin şuan için devam edeceğine işaret etmektedir. Endeksin 93.800 altına geri dönmesi durumunda satış baskısının 92.000-92.200 aralığına doğru devam etmesi beklenir. Gün içinde 93.800’lere, kısa vadede ise 92.200 ve altına gerileme trade amaçlı alım fırsatı olarak takip edilebilir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.sekeryatirim.com
 

                                  ***
                                Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.