Glokal Barometre (Garanti BBVA Yatırım)

Glokal Barometre
Yatırım Danışmanlığı Birimi
339.430
177.342
117.330 100.267
75.019 63.854
38.940 37.306 28.126 24.741 24.927
 -
 50.000
 100.000
 150.000
 200.000
 250.000
 300.000
 350.000
 400.000
ABD
Katar
Türkiye
Birleşik
Krallık
İrlanda
Lüksemburg
Norveç
Singapur
Hollanda
İsviçre
Fransa
Aralık 2022 Ağustos 2023
Global - Toparlanma çabası. Risk iştahının güçlü seyrettiği dönemin ardından
Fed yöneticilerinden gelen şahin tonda mesajlar ve ABD’de yükselen faizler ile
gelişmekte olan piyasalarda Çin ve Arjantin kaynaklı olumsuz haber akışı Ağustos
ayında küresel hisse piyasaları adına baskı unsuru olmuştu. ABD’de Cuma günü
açıklanan istihdam verileri baskılı geçen bir önem ardından sınırlı tepki yükselişi
sağladı. BİST açısından da izlediğimiz küresel risk iştahındaki eğilim adına
takip edilen başlıklar Fed’den gelen mesajlar ve gelişmekte olan ülkeler
kaynaklı haber akışı olmayı sürdürecek.
Lokal - Yerli ve yabancı yatırımcı sayısında tarihi artış. Haziran ayında MSCI
Gelişmekte Olan Piyasalar endeksine görece %26 negatif ayrışan MSCI Türkiye
endeksi, Ağustos ayındaki performansının ardından Eylül ayında farkı kapattı. Eylül
ayının ilk işlem gününün ardından 2023 yılında MSCI Türkiye endeksi, MSCI GOP’a
göre %0.1 negatif ayrışmış durumda.
Ağustos ayında elde edilen güçlü performansın yanı sıra yatırımcı sayısında tarihi
artışlar gözlemliyoruz. Aylık bazda bakiyeli yerli yatırımcı 6.22 milyon adete
ulaşırken, aylık bazda %22.8’lik artış kaydedildi. Bakiyeli yabancı yatırımcı sayısı
ise aylık bazda %14’lük artışla 23.660’ya ulaştı. Gerek yerli gerekse yabancı
yatırımcı sayısında aylık bazdaki artış 2020’den bu yana elde edilen en yüksek aylık
artış konumunda.
Yaşanan dalgalanmalara karşın Aralık 2022’den bu yana BİST’e genel bakış
açımızda değişiklik olmamış, geri çekilmeleri alım fırsatı olarak yorumlamıştık.
‘’Mali Piyasalar Stratejisi - 2023" raporumuzda öngörümüz 2023 yılı içinde geniş
bir işlem bandı içinde BİST-100 endeksi bazında 4500-3500 destek, 300$-325$
direnç aralığında dalgalanmaydı.
Yakın vade adına TCMB’nin açıkladığı TL mevduatları arttıracak, Kur Korumalı
Mevduat ağırlığını azaltacak düzenlemeler ile beklentiler üzerindeki faiz artırımının
ardından i)kurumsal yatırımcıda iştah kaybı, ii)gelişen piyasalarda baskı,
iii)yurtiçinde mevduat faizinde artış eğilimi, iv)aracı kurum kredi faiz artışı riski,
v)ortak satışları.. oynaklığı arttırması olası başlıklar olarak değerlendirmiştik.
Kısa vadedeki dalgalanma ihtimaline (280$-270$) karşın, genel görünüme
ilişkin olarak bakış açımızda bu aşamada değişiklik bulunmuyor. Kademeli
ortodoks politikalarla artan şeffaflık, öngörülebilirlik ve düşen risk primi
paralelinde ilerleyen aşamalarda olası bir kredi not görünümü ve sonrasında
kredi notu artışı potansiyelini pozitif beklenti (305-325$) yaratacağını
öngörmekteyiz.
Haftalık görünümde enflasyon (4 Eylül) ve Fitch kredi not gözden geçirmesi (8
Eylül) öne çıkarken, 7900-7850 destek, 8150-8300 direnç aralığında dalgalanma
öngörmekteyiz. 7900-7850 destek bölgesinin kırılması halinde kısa vadeli risklerin
7700-7500 aralığına yönelik artmasını bekleriz. Önümüzdeki haftalarda 4.çeyreğe
ilişkin endeks değişikliklerinin açıklanacağını hatırlatalım. TAVHL ve KOZAA’nın
BİST30’dan çıkış, KONTR ve OYAKC’nin BİST30’a giriş potansiyeli taşıdığını
düşünüyoruz. BİST, Yıldız Pazar listesini yayınladıktan sonra beklentimizi gözden
geçireceğiz.

 Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
 https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.