Forex Yorumu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

Almanya İmalat PMI & Hizmetler PMI (Temmuz): Almanya'da temmuz ayına ait olarak açıklanacak olan satın alma yöneticileri (PMI) endeksinin piyasa beklentisi 59.2 seviyesinde bulunuyor. İmalat PMI endeksi en son haziran ayında son üç yılın en yüksek seviyesi olan 59.6 açıklanmıştı. Yükselişin devam etmesi olumlu karşılanabilir ve Euro'ya destek sağlayabilir. Almanya Hizmetler PMI verisi ise geçtiğimiz yılı 54.3 seviyesinden kapattıktan sonra 2017 yılında kazandığı ivmeyi sürdürdü. Piyasada oluşan temmuz ayı beklentileri 54.3 seviyesinde bulunuyor. (10:30)

Euro Bölgesi İmalat PMI & Hizmetler PMI (Temmuz): 2016 yılına 52.3 seviyesinde başlayan İmalat PMI endeksi geçtiğimiz yıl içinde en düşük 51.2 en yüksek 54.9 açıklandı. Mart ve nisan sırasıyla 56.2 ve 56.7 olarak açıklanan veri haziran ayında son üç yılın en büyük artışını gerçekleştirdi. Temmuz ayına ilişkin verinin beklentisi 57.2 seviyesinde bulunuyor. 2016 yılına 53.6 seviyesinden başlayan Hizmetler PMI endeksi yılı içinde en yüksek 53.8 seviyesini gördü. Son üç ayda 56.4 / 56.3 / 54.7 olarak açıklanan veri en son nisan ayında son üç senenin en yüksek seviyesi olan 56.4 düzeyinde açıklandı. Temmuz ayının beklentisi 55.4 seviyesinde oluşmuş durumda. (11:00)

ABD İmalat & Hizmetler PMI (Temmuz): 2016 yılına 52.4 seviyesinden başlayan ABD imalat PMI verisi geçtiğimiz yıl mayıs ayında son üç yılın en düşük seviyesi olan 50.7'ye geriledi. 2016 yılını 54.3 seviyesinde kapatan veri, ocak ayında 55.0 seviyesine yükselmesinin ardından şubat ayında 54.2 seviyesine bir miktar ivme kaybettiği görülüyor. Haziran ayında 52.0 seviyesinde açıklanan verinin temmuz ayı beklentisi 52.0-2'de şekillenmiş durumda. Hizmetler PMI verisi en son haziran ayında 54.2 seviyesinde açıklanmıştı. Temmuz ayına yönelik beklenti de 54.2 seviyesinde bulunuyor.(16:45)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci yapmış olduğu açıklamasında, Türkiye'deki faiz oranlarının olması gerekenden daha yüksek olduğunu ve üülkede yüksek faizlerle mücadele etmek için yer olduğunu belirtti.

Maliye Bakanı Naci Ağbal açıklamalarında, Türkiye'nin maliye politikasındaki gevşemenin "kontrol edilebilir, sürdürülebilir ve ölçülebilir" olduğunu belirtti. Bütçe açığının orta vadeli programda 47 milyar dolar, yani yaklaşık %1.6 seviyesinde olmasını öngördüklerini belirtti ve şu anki pozisyonlarına bakıldığında, bütçe açığının milli gelire oranının %2 seviyesinin biraz altında ya da biraz üzerinde olacağı tahmininde bulunduklarını da açıklamalarında yer verdi.

Maliye Bakanı Naci Ağbal, %20 seviyesindeki kurumlar vergisinin düşürülmesinin tartışılabileceğini ve işletme sahibinin tüm giderlerini kazancından düşebileceği bir çalışma yapacaklarını açıkladı. Ağbal "Vergisini ödemeyenin üzerine gideceğiz" dedi.(Bloomberg HT)

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye'nin uzun vadeli uluslararası para cinsinden kredi notunu "BB+'da teyit etti, not görünümünü ise "durağan" olarak açıkladı. (Bloomberg HT)

AABD

Haber kaynaklarında yer alan bilgiye göre, ABD Başkanı D. Trump'ın sözcüsü, Beyaz Saray & Rusya soruşturmasından ötürü istifa etti.

Uluslararası Para Fonu (IMF) ABD'nin 2017 ve 2018 yılları için büyüme tahmini %2.1'e düşürdü. Nisan ayındaki değerlendirmesinde, IMF, ABD'nin 2017 yılında %2.3 ve 2018 yılında %2.8 büyüyeceğini tahmin ediyordu.

Avrupa

Kaynaklardan gelen bir habere göre, Avrupa Merkez Bankası politika belirleyicileri, varlık alım programı konusundaki karar için tarihin muhtemelen ekim ayında olmasını beklediklerini belirtti.

Avrupa Merkez Bankası yayınlamış olduğu ankette, çekirdek enflasyon tahminini 2017 yılı için %1.0'dan %1.1'e, aynı yıl için GSYIH beklentisini %1.7'den %1.9'a yükseltti. Tüm yıllar için işsizlik projeksiyonlarını %0.2-0.3 puan azaltıldığını belirtti. Uzun vadeli enflasyon risklerinin aşağı yönlü eğilimli ve GSYIH artışı için dengeli olduğu da anketin içinde yer verildi.

Asya

Japonya'da Temmuz ayına ait ilk okuma imalat PMI rakamı 52.2 düzzeyinde gerçekleşti.

Forex Yorumları

Ons altın güvenli liman talebi ile değerleniyor

ABD dolarının forex piyasalarında zayıf seyrini koruması ons altının yukarı yönlü hareketi için olanak sağlıyor. Geçtiğimiz hafta ABD kanadında sıkça takip ettiğimiz siyasi gelişmeler doların küresel piyasalardaki gücünü kaybetmesine neden oldu. Güvenli liman talebi ile öne çıkan kıymetli metal an itibariyle 1251$ seviyesi üzerinde şekilleniyor. Dolar endeksi son 1 yılın en düşük seviyelerine gerilerken, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yatay ve satıcılı bir seyir izliyoruz. Bugünün veri takviminde ABD PMI rakamları izlenecek. Ayrıca Trump'ın damadı Kusher'in kapalı kaplılar ardında İstihbarat Komitesinde ifade vermesi bekleniyor. Paritenin görünümü açısından bu gelişmeleri yakından takip edilmesinde fayda var.

Teknik Analiz: Yükselen kanal içerisindeki seyrini koruyan kıymetli metal 1251$ üzerinde şekilleniyor. Sarı metalin bu seviye üzerine güçlü bir şekilde yerleşmesi ilerleyen periyotlarda 12257$ en yakın direncini karşımıza çıkarabilir. Buna karşın aşağıda 1251$ desteği altına yaşanacak uzamalar 1246$ - 1240$ destek bölgesine doğru satış baskısının hız kazanmasına neden olabilir.

Direnç: 1257 / 1262 / 1270
Destek: 1246 / 1240 / 1236

Petrol fiyatları için, OPEC & Rusya toplantısına dikkat

Petrol fiyatları artan üretim rakamlarının negatif baskısı altında kalmayı sürdürüyor. OPEC'in arz kesintisine rağmen yükselemeyen petrol fiyatları petrol üretici ülkeleri rahatsız etmekte. Bugün OPEC üyeleri ve Rusya'nın St. Petersburg'da düzenleyeceği küresel petrol piyasasını değerlendirme toplantısına katılması bekleniyor. Buradan petrol piyasasına ilişkin gelecek mesajlar fiyatlar üzerinde etkili olabilir. Ayrıca Rusya Enerji Bakanı Alexander Novak, Financial Times gazetesine verdiği bir röportajda Nijerya ve Libya'nın OPEC arz kesintisi anlaşmasına katılması gerektiğini belirtti. Bu nedenle bugünkü toplantıdan gelecek açıklamalar olası fiyat hareketine karşı dikkat etmekte fayda var.

Teknik Analiz: 47.00$ seviyesi üzerinde güçlü bir seyir izleyemeyen Amerikan tipi ham petrol an itibariyle 45.50$ destek seviyesi üzerinde şekilleniyor. Ham petrolün yukarı yönlü hareketinde ilk etapta 46.60$ direnci izlenirken, güçlü bir ivmelenme için 47.00$ üzerine yerleşmesi şart. Buna karşın aşağıda 45.50$ ve 44.45$ seviyeleri destek konumunda yer alıyor.

Direnç: 46.60 / 47.00 / 48.50
Destek: 45.50 / 44.45 / 43.30

Teknik Analiz: Brent petrol kritik direnç seviyelerinden geri dönüşler yaşıyor. 50.00$ seviyesini aşamayan Brent petrol aşağı yönlü hareketini 48.00$ seviyesine kadar sürdürdü. Anlık olarak bu seviye üzerinde şekillenen Brent petrolde aşağı yönlü eğilimin sürmesi halinde 47.80 / 46.60 seviyeleri destek noktaları olarak karşımıza çıkıyor. Buna karşın yukarıda 48.50 / 49.20 ve 50.00$ kritik dirençlerini izliyoruz.

Direnç: 48.50 / 49.20 / 50.00
Destek: 47.80 / 46.60 / 45.35

Euro güçlü konumunu koruyor.

EURUSD paritesi Draghi sonrası yükseldiği kritik 1.16 sevviyesinin üzerindeki seyrini koruyor. ABD dolar endeksi ise 94 seviyesinin altında ve gevşek görünüm korunuyor. Rüzgar halen euro'dan yana esiyor denilebilir. Ancak forex piyasalarında euro'nun dolar karşısında kritik bir noktaya geldiğini belirtmekte fayda var. Bugün Euro ve ABD tarafında PMI verileri takip edilirken, Trump'ın damadı seçim ile ilgili soruşturma kapsamında ifade vermesi bekleniyor. Gelişme basına kapalı olarak gerçekleşecek.

Teknik Analiz: Teknik olarak paritenin 1.16 seviyesi üzerine yerleşip yerleşmeyeceği önemli olacak. Şimdilik bu seviyenin üzerinde bulunuyor. Yukarıda 1.1720 direnci önemli olacak.


Destekler: 1.1610 / 1.15 / 1.1430
Dirençler: 1.1720 / 1.1870 / 1.2040

GBPUSD için 1.13040 direnci takip ediliyor

Sterlin yeni haftaya dolar karşısında 1.30 seviyesi sınırında sakin başlamış görünüyor. Bugün İngiltere kanadından önemli bir haber akışı bulunmazken, ABD kanadından PMI verilerini izliyor olacağız. ABD Dolarındaki gevşek seyirler GBPUSD paritesinin 1.330 seviyesine yakın seyrinin devam etmesine neden olabilir.

Teknik analiz: teknik olarak yukarı doğru eğilimin güçlendiğinden söz edebilmek için 1.3045 seviyesinin üzerine yerleşen bir pariteye ihtiyaç var. Bu taktirde ilerleyen süreçte 1.34 seviyelerine doğru ivmelenme görebiliriz. Aşağıda ise 1.2930 seviyesi destek olarak izlenirken bu seviyenin altına doğru hareketlerde parite aşağı yönlü ivmelenebilir.

Destekler: 1.2930 / 1.2770 / 1.2610
Dirençler: 1.3045 / 1.3130 / 1.3360

TL üzerinde Fitch etkisi görülmüyor

Yeni haftaya başlarken forex piyasalarında Dolar / TL paritesi 3.5292 seviyesinde bulunuyor. Geçen haftaya göre önemli bir değişiklik olmazken, Fitch açıklamalarının da beklenen yönde gelmesinin etkisi ile USDTRY paritesi üzerinde önemli bir değişiklik yaratmadığını gözlüyoruz. Bugün içeride önemli bir veri akışı bulunmuyor. ABD kanadında ise PMI ve konut verileri takip edilecek. Almanya ile ilişkiler konusu da piyasanın gözleminde olacak.

Teknik Analiz: Teknik olarak 3.50 - 3.56 arasındaki yatay ve yönsüz seyir devam ediyor. Göstergeler USDTRY paritesinin tam bir yatay seyir içerisine girdiğini söylemekte. Yukarı hareketlerde 3.56 kısa vadeli direnç olurken, bu seviyeyi geçmesi durumunda 3.61 seviyesi denenebilir. Ancak bu seviye bile teknik olarak yukarı bir trendin başladığını söylemek için yanıltıcı olur. Aşağıda ise 3.5120 ve 3.50 seviyeleri destek olurken, 3.4850 seviyesi nihai destek konumunda bulunuyor. 3.50-3.56 seviyelerine yakın yerlerde hareket etmek stratejik açıdan daha doğru olabilir.

Dirençler: 3.56 / 3.61 /3.66
Destekler: 3.5120 / 3.50 / 3.4850

USD/JPY paritesi 110.70 destek seviyesinden tepki görüyor

Japon yeni forex piyasalarında haftanın ilk işlem gününde dolar karşısındaki kazançlarını korudu. %0.05 aşağıda seyreden USD/JPY paritesinde küresel piyasalarda zayıf seyreden doların etkisi hissedilmeye devam ediyor. Asya saatleri içerisinde Japonya kanadında temmuz ayına ait ilk okuma imalat PMI rakamı 52.2 düzeyinde geldi ve geelen verinin parite üzerinde önemli bir etkisi görülmedi. ABD kanadında ise bugün PMI rakamları izlenecek. Ayrıca Trump'ın damadı Kusher'in kapalı kaplılar ardında İstihbarat Komitesinde ifade vermesi bekleniyor. Siyasi risklerin negatif baskısı altında kalan ABD dolarının seyri için bu gelişmeleri yakından takip edilmesinde fayda var.

Teknik Analiz: USD/JPY paritesi önemli bir seviyeye işaret eden 110.70 noktasına kadar geriledi. Bu noktadan gelen tepki alımları ile 111.00 üzerinde şekillenen paritenin yukarı yönlü hareketine devam etmesi halinde 111.90 seviyesi ilk direnç noktası olarak izlenebilir. Buna karşın aşağıda 110.75 destek seviyesinin kırılması aşağı yönlü satış baskının artmasına neden olabilir.

Direnç: 111.90 / 1112.75 / 113.50
Destek: 110.70 / 111.00 / 109.20

DAX: 12300 direnç seviyesi önemli

Geçtiğimiz haftanın son işlem gününü ABD ve Avrupa borsaları satıcılı bir tablo ile tamamladı. Bu sabah ise Asya piyasalarında karışık bir görünüm izliyoruz. Japonya Nikkei %0..79 aşağıda seyrederken, Çin Hang Seng %0.48 primli işlem görüyor. Forex piyasalarında bugünün veri takviminde DAX CFD kontratı için takip edilecek veri gündemi arasında Almanya ve Euro Bölgesi PMI verileri öne çıkıyor.

Teknik Analiz: DAX CFD kontratında yükselen kanalının alt trend çizgisine doğru uzayan fiyat hareketinde 12243 seviyesinde kapanışın gerçekleştiğini izliyoruz. Kanal çizgisine doğru hareketin devam etmesi 12135 desteğini karşımıza çıkarabilir. Fakat destek seviyelerinden olası geri dönüşlerde 12300 seviyesi ilk direnç konumunda yer alıyor.

Destekler: 12135 / 11935 / 11850
Dirençler: 12300 / 12650 / 12700

Ekonomik Takvim

Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:30 EUR Almanya İmalat PMI (Temmuz) 59.2 59.6
10:30 EUR Almanya Hizmet PMI (Temmuz) 54.3 54.0
10:30 EUR Almanya Bileşik PMI (Temmuz) 56.3 56.4
11:00 EUR Euro Bölgesi İmalat PMI (Temmuz) 57.2 57.4
11:00 EUR Euro Bölgesi Hizmetler PMI (Temmuz) 55.4 55.4
11:00 EUR Euro Bölgesi Bileşik PMI (Temmuz) 56.2 566.3
16:45 USD ABD İmalat PMI (Temmuz) 52.2 52.0
16:45 USD ABD Hizmetler PMI (Temmuz) 54.0 54.2
16:45 USD ABD Bileşik PMI (Temmuz) 53.0
17:00 USD ABD Mevcut Konut Satışları (Haziran) 5.57M 5.62M




İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ekteki Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurrmayabilir.