Forex Yorumu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası

İngiltere TÜFE (Şubat): 2016 yılına yıllık bazda %0.3 enflasyon oranı ile başlayan İngiltere ekonomisinde TÜFE geçen yıl en son aralık ayında %1.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılına ocak ayında yıllık bazda %1.8 ile başlayan enflasyon rakamının şubat ayı beklentisi %2.1 seviyesinde bulunuyor. Veride toparlanmanın Sterlin için sürmesi olumlu karşılanabilir. (12:30)

İngiltere Çekirdek TÜFE (Şubat): Geçtiğimiz yılın son iki ayında yükselen İngiltere çekirdek TÜFE, 2016 yılının son iki ayında yıllık bazda %1.4 ve %1.6 olarak açıklanmıştı. 2017 yılı ocak ayında yıllık %1.6 oranında açıklanan çekirdek TÜFE verisi için şubat ayı beklentisi ocak ayından daha iyimser görünüyor. Verinin şubat ayı ortalama medyan beklentisi %1.7 seviyesinde şekillenmiş durumda. (12:30)

ABD Cari İşlemler Dengesi (4. çeyrek): 2016 yılı 4. Çeyreğe dair açıklanacak veri, 1. Çeyrekte -131.8 Milyar Dolar / 2. Çeyrekte -118.2 Milyar Dolar ve 3. Çeyrekte -112.9 Milyar Dolar açıklanmıştı. Çeyrekler bazında artış kaydeden cari işlemler dengesinin 4. Çeyrek beklentisi 128.2 Milyar Dolar seviyesinde oluşmuş durumda. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Hazine müsteşarlığı, 28 Şubat 2017 itibariyle merkezi yönetim brüt borç stoku verilerini açıkladı. Verilere göre, şubat ayı sonunda 783,1 milyar lira oldu.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, 14 Türk bankasının uzun vadeli borç ve mevduat notlarını değiştirmezken, bu bankaların not görünümlerini "durağan"dan "negatif"e çekti. Moody's tarafından yapılan değerlendirmeye göre, 1 bankanın kredi notu düşürüldü ve not görünümü negatife çekildi, 2 diğer bankanın ise kredi notu ve görünümlerinde değişikliğe gidilmedi. Moody's, Türk bankalarına yapılan bu değerlendirmede Türkiye'nin kredi görünümündeki bozulmanın etkili olduğunu bildirdi. (Bloomberg HT)

ABD

ABD'de Chicago Fed ulusal aktivite endeksi şubat ayında beklentilerin üzerinde 0.34 puan olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı -0.05'den 0.02'ye revize edildi.

Phhiladelphia Fed başkanı Harker açıklamalarında, Fed'in mart ayında yaptığı 25 baz puanlık faiz artışının ekonomik veri göz önünde bulundurulduğunda mantıklı olduğunu belirtti. Aynı zamanda, 3'ten fazla faiz artırımı ihtimalini göz ardı etmediklerini dile getirdi.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari yapmış olduğu açıklamasında, ekonomide hiçbir şeyin değişmediğini ve enflasyonun hala %2 olan hedefin altında olduğunu belirtti. Aynı zamanda, istihdam piyasasının da toparlanmaya devam ettiğini de açıklamalarında yer verdi. Ayrıca, faiz artırımından önce bilançonun daraltılma planının öncelikli olması gerektiğini de vurguladı.

Chicago Fed Başkanı Evans ise açıklamasında, ABD'de ekonomik görünüm bozulmadıkça bu yıl içerisinde 3 faiz artışının uygun olduğuna değindi. İş gücü piyasasının çok güçlü olduğunu da vurgu yaptı.

Avrupa

Brexit Bakanlığından yapılan açıklamada, İngiltere'nin AB'den ayrılma sürecini resmen başlatacak 50. Maddeyi 29 Mart tarihinde işleteceğini duyurdu.

Petrol


OPEC kaynaklarından gelen habere göre petrol arzının kısıntısının yılın ikinci yarısında da uzatılması veya kısıntı miktarının arttırılması için OPEC üyeleri tam destek verirken bu durumun OPEC dışı katılımcılarının da katkı sunması gerektiğini açıkladılar.
Forex Yorumları

Ons altında 1236$ direncinden satışlar geliyor
Doların küresel piyasalarda zayıf bir tablo izlemesi ons altının yukarı yönlü hareketini sınırlı bir şekilde desteklediği görülüyor. Dolar endeksi 100.00 - 100.40 aralığında bir seyir izlerken, ABD 10 yıllıkları %2.50 seviyesine yakın bir seviyede hareket ediyor. Her ne kadar dolar zayıflığından söz etsek de saymış olduğum bu unsurun ciddi denilecek anlamda bir değer kaybı söz konusu değil. Bu nedenle kıymetli metalde yaşanan yukarı yönlü hareketler çok sert olamıyor. Nitekim Altın'ın 1236 direncini kıramadığını ve bu noktadan geri dönüş yaptığını görmekteyiz. Bugün gün içerisinde ABD'den 4.çeyrek dönemine ait cari işlemler dengesi ve Fed üyesi Dudley'in açıklamaları ons altının seyri açısından takip edilebilir.

Büyük resimde ons altın alçalan kanalı içerisindeki seyrini korurken, bu kanal içerisinde kısa vadeli tepki yükselişlerinin sınırlı kaldığını izliyoruz. Ons altın yukarı yönlü hareketinde 1232 / 1236 direnç seviyeleri üzerinde tutunmakta çok başarılı olamıyor. Bu seviyelerden geri dönüşler izliyoruz ve aşağıda 1227$ destek seviyesi ile karşılanıyor. Ana destek noktasını 1220$ seviyesi olarak takip ediyoruz.

Direnç: 1236 / 1244 / 1250
Destek: 1227 / 1220 / 1212

Petrol tepki için taban arıyor
Petrol fiyatlarındaki sert düzeltmenin ardından denge arayışının 49$ seviyelerinde sürdüğünü izliyoruz. Dün akşam saatlerinde OPEC kaynakları petrol arz kısıntısının miktarın artırılması ve arz kısıntı süresinin uzatılması üyeler tarafından desteklenirken bu duruma OPEC dışı ülkelerinde destek vermesi gerektiğini dile getirdi. Gelen açıklama petrol fiyatlarının sınırlı bir şekilde yukarı yönlü hareketini destekledi. Bugün akşam saatlerinde Amerikkan Petrol Enstitüsü (API) tarafından resmi petrol stokları takip edilebilir. Resmi stokları ise yarın akşam açıklanması bekleniyor.

ABD ham petrolü (WTI) teknik olarak majör olarak nitelendirebileceğimiz yükseliş trendi üzerinde hareket ediyor. Bu yükseliş trendinin devam etmesi için 49.20 / 49.80 direnç seviyeleri aşılması gerekebilir. Aksi durumda yaşanacak geri çekilmelerde ise 48.20 / 47.00 / 46.50 seviyeleri destek noktaları olarak hedeflenebilir.

Direnç: 49.20 / 49.80 / 50.78
Destek: 48.20 / 47.00 / 46.50

Brent petrol teknik olarak incelediğimizde yükseliş hareketlerinde çok güçlü olamadığını görmekteyiz. Brent petrol için 52.50$ seviyesi ilk izlenecek direnç noktası olarak karşımıza çıkıyor. Buna karşın Brent petrolün aşağı yönlü hareketinde 51.0$ seviyesini tepki alım noktası olarak çalıştırdığı görülüyor. Bu seviyenin kırılması 50.30 / 49.90 seviyelerine doğru baskının artması beklenebilir.

Direnç: 52.50 / 52.95 / 53.70
Destek: 51.0 / 50.30 / 49.90

Euro'da Le Pen tepkisii

Global piyasalarda, Dolar sakin ancak Euro'da bir güçlenme söz konusu. Fransa seçimlerinin bağımsız adayı Macron'un ulusal münazarada Marine Le Pen'in önüne geçmesi Euro üzerinde olumlu etki yarattı. Bilindiği üzere, aday Le Pen Euro Bölgesi karşıtı. Yapılan ankette, aday Le Pen'in aday Macron'un gerisinde kalması Euro'nun global piyasalarda güç kazanmasını destekledi. Bu nedenle, EUR/USD paritesinde bir yükseliş izliyoruz. İlerleyen günlerde, anketlerden çıkacak sonuçlar Euro üzerinde etkili olmaya devam edebilir. Veri takvimi açısından sakin bir gündeyiz.

Teknik olarak, EUR/USD paritesi 1.0830 direncinin üzerine yükselemediği müddetçe yukarı yönlü hareketlerin sınırlı kalması beklenebilir. Bu nedenle, 1.0830 direncinin üzerindeki seyirler paritenin yükseliş iştahı açısından önemli olacaktır. Geri çekilmelerde, 1.0710 ve 1.0670 destekleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.0770 / 1.0830 / 1.0850
Destekler: 1.0710 / 1.0670 / 1.0610

GBPUSD 1.2380 direncini geçemedi

Sterlin dolar kkarşısında geçen hafta başlattığı yükselişini 1.2386 direncinin üzerine taşıyamadı ve yeniden bu noktalardan gevşemeler görülüyor. Genel olarak yatay seyreden GBPUSD paritesinde değişiklik yok. Dolar endeksinin 100 seviyesinin altına gerilememesi de paritedeki sterlin lehine yükselişin hızını kesmiş görünüyor. Bugün İngiltere kanadında şubat ayı TÜFE verileri açıklanacak. Ocak ayında %1.8 seviyesinde açıklanan enflasyon verisinin şubat ayında %2.1 seviyesinde bulunuyor. Çekirdek veride ise ocak ayında %1.6 açıklanan verinin şubat ayında %1.7 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Verilerin beklenti dahilinde gelmesi parite üzerinde fazla etki yapmayabilir.

Teknik olarak 1.2380 direncinin çalıştığını izliyoruz. Paritenin yükselişini daha yukarıya taşıması için 1.2380 direncini kırması gerekli. Aksi halde 1.23 desteğine doğru geri çekilmeler görebiliriz. Genel olarak yatay ve yönsüz seyir korunuyor.

Dirençler: 1.2380 / 1.2470 / 1.2550
Destekler: 1.2300 / 1.2250 / 1.2110

USD/TRY'nin 3.66120 inadı

Gelişmekte olan ülke para birimleri arasında Türk Lirası, mart ayından bu yana ABD Doları karşısında %1'in üzerinde değer kazanmış durumda. Global piyasalarda, Doların zayıf seyri ve Dolar endeksinin 100.00 seviyesinin üzerinde güçsüz görünümü, GOÜ'lerdeki seyrin ılımlı yönde ilerlemesine destek oluyor. Fed'in ardından Dolara olan talebin durulması, gelişmekte olan ülke piyasalarına yönelik fon girişlerini desteklediği için bu durum USD/TRY paritesi üzerinde de etkisini gösteriyor ve parite yükselişlerinde çok güçlü olamıyor. Bu hafta, Fed üyelerinin konuşmalarının yoğun olduğu bir hafta ancak geçtiğimiz hafta Fed toplantısının ardından bu hafta Fed üyelerindeki açıklamaların Dolar üzerinde çok sert hareket yaratması beklenmeyebilir. Bugünün veri gündeminde, Fed Dudley konuşması ve Türkiye'de tahvil ihalesi takip edilecek.

Teknik olarak ele alırsak, USD/TRY paritesinde 3.6120 desteğine doğru hareketlenmeler söz konusu. Parite, bu destek noktasını aşağı yönde kırmayı başarrırsa bu durumda 3.60 ve altına doğru hamleler yapmak isteyebilir. Özellikle, 3.60 seviyesinin altındaki güçlü görünüm paritenin 3.55-3.57 aralığına doğru geri çekilmesine neden olabilir. Bu nedenle, bir süre 3.6120 desteğini takip etmeye devam ediyoruz. Yükselişlerde şimdilik zorlanan paritede, 3.63-3.65 bölgeleri direnç konumunda. Paritenin, 3.65 üzeri seyirleri yeniden 3.67 direncine doğru ivme kazanmasını destekleyebilir.

Destekler: 3.6120 / 3.55 / 3.4850
Dirençler: 3.67 / 3.7250 / 3.7580

USD/JPY düşüş sonrası taban arıyor
USD/JPY paritesi 112.35 - 112.80 aralığında bir seyir izliyor. Veri gündeminin sakin kalması paritede zayıf hareketlerin oluşmasına neden oluyor. Bugün gün içerisinde 4.çeyrek dönemine ait cari işlemler dengesi verisi günün tek ABD datası olarak takip edeceğiz. Bunun dışında Fed üyelerinden Dudley'in açıklamalarını izleyeceğiz. Fed kararı sonrası üyelerden gelecek açıklamalar gelecek toplantılara ışık tutması açısından önemli olabilir.

Teknik olarak USD/JPY pparitesi 112.80 direncine yakın bir noktada hareket ediyor. Paritenin bu seviye üzerine yaptığı ataklar çok güçlü değil ve paritenin bu seviyelerden geri dönüş sağladığını görmekteyiz. Buna karşın geri çekilmelerin devam etmesi için 112.35 noktası ara destek seviyesi olarak karşımıza çıkarken etkili bir düşüş eğiliminden bahsedebilmek için 111.50 seviyesinin kırılması şart.

Direnç: 112.80 / 113.0 / 113.55
Destek: 112.35 / 111.50 / 110.30

DAX CFD'si 12078 seviyesinde tutunmaya çalışıyor

Spot piyasada, DAX endeksi 12000 üzeri seyrini koruyor. Bu durum, kontrat tarafının da yükselişini destekliyor. Veri takvimi açısından sakin bir gündeyiz. Bu nedenle, veri bazlı bir hareket Avrupa endeksleri üzerinde izlenmeyebilir.

Teknik olarak ele alırsak, CFD dört saatlik periyotta yükselen trend içerisindeki hareketini korumaya devam ediyor. DAX CFD'si 12078 direncinde tutunma çabasında. DAX CFD'si 12078 seviyesinin üzerinde tutunmayı başarırsa yükselişini sürdürmek isteyebilir. 12300 direncinne doğru uzamalar izleyebiliriz. Geri çekilmelerde, 11925 ve 11817 destekleri takip edilebilir.

Destekler: 11925 /11817 / 11765
Dirençler: 12078 /12300 / 12500

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
12:30 GBP İngiltere TÜFE Aylık (Şubat) 0.5% -0.5%
12:30 GBP İngiltere TÜFE Yıllık (Şubat) 2.1% 1.8%
12:30 GBP İngiltere Çekirdek TÜFE Yıllık (Şubat) 1.7% 1.6%
12:30 GBP İngiltere Perakende Fiyat Endeksi Aylık (Şubat) 0.8% -0.6%
12:30 GBP İngiltere Perakende Fiyat Endeksi Yıllık (Şubat) 2.9% 2.6%
12:30 GBP İngiltere ÜFE Aylık (Şubat) 0.3% 0.6%
12:30 GBP İngiltere ÜFE Yıllık (Şubat) 3.7% 3.5%
12:30 GBP İngiltere Çekirdek ÜFE Aylık (Şubat) 0.2% 0.5%
12:30 GBP İngiltere Çekirdek ÜFE Yıllık (Şubat) 2.5% 2.4%
13:00 USD Fed Dudley Konuşması (Oy Hakkı Var)
14:00 TRY Türkiye 13 Aylık Tahvil İhalesi Düzenleyecek
15:30 USD ABD Cari İşlemler Dengesi (4. Çeyrek) -128.2B -113.0B



İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

***Raporun Tamamı Ektekii Dosyada Bulunmaktadır***

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.