Forex Yorumu (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
İngiltere Perakende Satışlar (Ağustos): 2019 yılı Ocak ayında %4.1 ve şubat ayında %4 olarak açıklanan veri en son Temmuz ayında %2.9 seviyesinde geldi. Ağustos ayına yönelik piyasa beklentisi %2.6 seviyesinde bulunuyor. (11:30)

İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı: İngiltere Merkez Bankasının para politikasına ilişkin alacağı kararlar Sterlin paritelerinde hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Normal şartlarda İngiltere Merkez Bankasının faiz oranını yükseltmesi para biriminin değer kazanmasına; faiz oranını düşürmesi ise para biriminin değer kaybetmesine sebep olacak bir unsur olarak değerlendirilir. İngiltere Merkez Bankası’nın bu toplantısında politika faizinde ve varlık alım programında herhangi bir değişiklik yapılması beklenmiyor. (14:00)

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları: Orta önem düzeyine sahip ilk işsizlik başvuruları 14 Eylül haftasında geçtiğimiz hafta açıklanan veriye paralel olarak 213 bin seviyesinde gelmesi bekleniyor. Aynı saatte açıklanacak devam eden işsizlik başvuruları ise geçtiğimiz hafta 1 milyon 670 bin kişi düzeyinde açıklanmıştı. 7 Eylül haftasına yönelik beklenti verinin 1 milyon 672 bin seviyesinde gelmesi yönünde. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler
ABD

ABD Başkanı D. Trump Fed toplantısı sonrası Fed’i yine eleştirdi. Trump, “Jay Powell ve Fed yine başarısız oldu. 'Cesaret yok,' mantık yok, vizyon yok! Berbat bir iletişimci.” dedi.

Fed eylül toplantısında beklentiye paralel olarak 25 bp faiz indirimine gitti. Böylece Fed fonlama faizi yüzde 1.75 - 2.00 aralığına indi. Rezerv fazlasına uygulanan faiz oranı (OIER) yüzde 2.10'dan oy birliğiyle yüzde 1.80'e indirildi. Beklenti yüzde 1.80 idi. Gecelik ters repo faizi 30 bp düşürülerek yüzde 1.70 seviyesine çekildi. Buna göre Fed üyelerinin ABD ekonomisine ilişkin 2019 büyüme tahmini yüzde 2.1'den yüzde 2.2'ye yukarı yönde revize etti. 2019 için PCE enflasyon beklentisi yüzde 1.5, 2020 için yüzde 1.9 ve 2021 için yüzde 2.0 olarak korundu. Uzun vadeli enflasyon beklentisi yüzde 2.0'de kaldı. Projeksiyonlara göre yetkililerin 2019 işsizlik beklentisi yüzde 3.6'dan yüzde 3.7'ye yükseldi. Enflasyonun yüzde 2'nin altında seyretmeyi sürdürdüğü belirtilen Fed metninde, iş gücü piyasasının güçlü kaldığı ve işsizliğin düşük olmayı sürdürdüğü ifade edildi. Tüketici harcamalarının güçlü, yatırım ve ihracatın zayıf olduğuna dikkat çekilirken anket bazlı enflasyon beklentilerinin fazla değişmediğinin altı çizildi.

Fed Başkanı J. Powell konuşmasında, Fed risklere karşı sigorta sağlamak için faiz indirdiğini belirtti. ABD ekonomisini güçlü tutmak için faiz indirimi kararı aldıklarını belirten Fed Başkanı, ticari belirsizliklerin büyümedeki yavaşlamaya neden olduğunu belirtti. Enflasyonun yüzde 2 etrafındaki simetrik hedefin altında kaldığını söyledi ve enflasyonist baskıların yetersiz kaldığını vurguladı. Beklentinin altındaki enflasyonun beklentileri olumsuz etkileyebileceğini söyledi. Para piyasalarındaki fonlama baskılarının bu hafta arttığını belirten Powell, bu baskıların para politikasına herhangi bir etkisi olmadığını ifade etti. Fed Başkanı daha fazla repo operasyonu gerçekleştirmeyi değerlendirebileceklerini söyledi.

ABD Başkanı Trump, "Orta Doğu'da neler olacağını göreceğiz. Tek bir telefonla bir ülkeye girebiliriz. Bunun bugün olması şart değil. Yarın olur, iki hafta sonra olur” dedi. İran'a bazı çok önemli yaptırımlar ekleyeceğiz. Bunları da gelecek 48 saat içerisinde duyuracağız ifadesinde bulundu.

ABD Başkanı Donald Trump sosyal medya hesabından Hazine'ye İran yaptırımlarını artırma talimatı verdiğini bildirdi.

ABD Başkanı Donald Trump açıklamasında, yeni ulusal güvenlik danışmanı olarak, şu anda Dışişleri Bakanlığında, Başkanlık Rehine İşleri Özel Temsilciliği görevini gayet başarılı bir şekilde yürüten Robert C. O’Brien'ı getireceğini duyurmaktan memnuniyet duyduğunu bildirdi.

Avrupa

Euro Bölgesi enflasyonu ağustos ayında aylık %0.1 ve yıllık %1.0 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek enflasyon ise %0.9 ile beklentiler paralelinde gerçekleşti.

İngiltere TÜFE ağustos ayında aylık %0.4 ve yıllık %1.7 olurken, aynı dönemde çekirdek enflasyon %1.5 ile beklentilerin üzerinde geldi.

Petrol

ABD DOE haftalık ham petrol stokları 13 Eylül bitimli haftada 1 milyon 58 bin varil artarken, Cushing/Oklahoma stokları ise 647 bin varil azalma kaydetti. Verinin üretim tarafı son 3 haftadır değişmiyor ve 12 milyon 400 bin varil olarak açıklanıyor.

Brezilya

Brezilya Merkez Bankası faizlerde 50 baz puan indirime giderek yüzde 5.5 seviyesine çekti.

Japonya

Japonya Merkez Bankası faizi değiştirmeyerek eksi yüzde 0.1 seviyesinde sabit bıraktı.

Forex Yorumları
Ons altında değişiklik bulunmuyor
Ons altın Fed sonrasında ciddi bir tepki vermedi. Fed beklentiler doğrultusunda faizi 25 baz puan indirerek fonlama faizini %1.75-2.00 aralığına çekti. Projeksiyonlarda bu yıl için enflasyon beklentisi korunurken, işsizlik ve büyüme rakamları yukarı yönde revize edildi. Fed Başkanı Powell açıklamalarında, risklere karşı sigorta sağlamak için faiz indirdiklerini, enflasyonun hedefin altında olduğunu ve hedefe ulaşması için her şeyi yapabileceklerini vurguladı. Temmuz ayındaki toplantısına göre ciddi bir değişiklik bulunmadığı için piyasalarda Fed sonrası yeni bir hareket görülmedi. Ons altın için Fed’in etkisi pek fazla olmazken, ABD Başkanı D. Trump dün gün içerisinde İran’a yönelik yaptırımları artıracağını belirtirken, Fed toplantısı sonrasında da Fed’i eleştirmeye devam etti. Fed yine Trump’ı tatmin etmediği görülüyor. Bu gelişmeler nedeniyle ons altın temkinli duruşunu korumaya devam ediyor. Ciddi bir satış baskısı hissedilmiyor. Bugün için İngiltere Merkez Bankası faiz kararı takip edilecek. Bunun dışında ons altın için olası haber akışlarına karşı dikkatli olmakta fayda var.

Teknik Analiz: Ons altın 1500$ çevresindeki seyrini koruyor. Geri çekilmelerde 1485$ destek konumunda izleniyor. Bu desteğin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü potansiyelini korumaya devam edebilir. 22 günlük ortalaması 1515$ seviyesine denk geliyor. Ons altın bu direncin üzerine yerleşemediği sürece kazançlarını genişletmekte zorlanabilir.

Destek: 1495 / 1492 / 1490
Direnç: 1500 / 1505 / 1510

Petrolde tansiyon azaldı
Petrol, Saudi Aramco’nun üretimi beklenenden daha hızlı bir şekilde telafi edeceği haberleri ile düştü. Aramco saldırısına yönelik gelen açıklamalar petrol üzerinde daha sınırlı hareket oluşturuyor. Üretim dışındaki haberlerin etkisi eskiye nazaran azalmış durumda ve petrolde daha sakin seyirler izliyoruz. Bu sabah Amerikan tipi ham petrol 58.20$ ve Brent petrol 63.75$ seviyesinde işle görüyor. Fed toplantısı ve haftalık DOE petrol stoklarının etkisi sınırlı kalmış görünüyor. Bugün petrol fiyatı üstünde etkili olacak bir veri bulunmamakta.

Teknik Analiz: WTI gün içi işlemlerde 58.30$ seviyesini yukarı yönde aşması halinde yükseliş eğilim 59.30$ seviyesine doğru sürebilir. Buna karşın 58.30$ üstünde güçlenme sağlanamaması halinde 57.60$ seviyesine doğru gevşeme eğilimi oluşabilir.

Destekler: 57.60 / 56.15 / 54.80
Dirençler: 64.00 / 63.70 / 64.00

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 63.50 / 61.45 / 60.90
Dirençler: 67.45 / 68.30 / 70.30

Fed sonrası Euro/Dolar'da değişiklik yok
Piyasa beklentisine paralel olarak Fed 25 baz puan faiz indirdi. Faiz kararı sonrası konuşma yapan Powell, Fed’in risklere karşı sigorta sağlamak için faiz indirdiğini belirtti. Powell’ın resesyon öngörmediklerini belirtmesi piyasayı rahatlattı ancak konuşmasında sık sık risklere atıfta bulundu. Powell’ın konuşmasından piyasa koşullarının, ABD verilerinin yönünün ve risklerin Fed’in önümüzdeki toplantılarda faiz adımlarını belirleyeceği anlaşılması piyasanın aşırı fiyatlamasını törpüledi. Euro/Dolar Fed kararı sırasında sınırlı hareket etti. Bu sabah 1.1050 seviyesi altında zayıf teknik görünümünü sürdürüyor. Bugün yatay ve sakin seyir sürebilir.

Teknik Analiz: EURUSD paritesinde 1.1050 seviyesi olan 22 günlük ortalaması zaman zaman yukarı yönde ihlal ediliyor ancak bu seviye üstünde kalıcılık sağlamakta zorluk çektiğini izliyoruz. Paritede genel olarak yükseliş eğilimi sınırlı kalıyor. Dolayısıyla 1.1050 üstündeki hareketin dönüş yeri olduğunu belirtelim. Aşağıda destek konumunda 1.0990 seviyesi izlenebilir.

Destekler: 1.0990 / 1.0960 / 1.0900
Dirençler: 1.1050 / 1.1130 / 1.1180

USDTL sakinliğini koruyor
Beklenen Fed toplantısı gerçekleşti. Fed beklentiler doğrultusunda faizi 25 baz puan indirerek fonlama faizini %1.75-2.00 aralığına çekti. Projeksiyonlarda bu yıl için enflasyon beklentisi korunurken, işsizlik ve büyüme rakamları yukarı yönde revize edildi. Fed Başkanı Powell açıklamalarında, risklere karşı sigorta sağlamak için faiz indirdiklerini, enflasyonun hedefin altında olduğunu ve hedefe ulaşması için her şeyi yapabileceklerini vurguladı. Aslında, dün akşamki Fed’in karar metni temmuz ayındaki toplantısına paraleldi. Başkan Powell açıklamalarında da çok sürpriz ifadeler yoktu. Dolayısıyla piyasalarda çok ciddi harekete neden olmadığı için USDTL kuruda 5.70 çevresindeki seyrini korumaya devam etti. Bugün içinde açıklanacak önemli bir veri akışı bulunmuyor ancak olası haber akışlarına karşı dikkatli olunmasında fayda var.

Teknik Analiz: USDTL kurunda 50 günlük ortalama 5.67, 22 günlük ortalama ise 5.75 seviyesinden geçiyor. Kur bu iki noktanın altında veya üzerinde bir alan oluşturmadığı sürece yeni bir fiyat hareketinden bahsetmek zor olabilir. Yatay ve zayıf seyir sürüyor.

Dirençler: 5.75 / 5.78 / 5.80
Destekler: 5.67/ 5.63 / 5.60

EUR/TRY

Teknik Analiz: EURTRY kurunda en yakın direnç noktası 6.32 olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde 6.25 ve 6.22 bölgeleri izlenebilir.

Dirençler: 6.32 / 6.38 / 6.40
Destekler: 6.25 / 6.22 / 6.2050

Viop Kontratları

Endeks Kontratı

VIOP endeks kontratında BIST30 endeksi 124500 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece uzun pozisyonlar korunabilir. İlave uzun pozisyon içinse endeksin spot piyasada 126400 seviyesinin üzerindeki seyri değerlendirilebilir. Mevcut kısa pozisyonlar içinse 127600 endeks seviyesi stop loss olarak belirlenebilir. Riski seven yatırımcılar eğer spot piyasada endeks 126400 seviyesinin üzerindeki dirençlerde yorulursa bu durumda stop loss ile ilave kısa pozisyon denemesi yapabilirsiniz.


Dolar Kontratı

Dolar VIOP kontratında spot piyasadaki görünüme bağlı olarak mevcut uzun pozisyonlar 5.55 Dolar kuru seviyesi stop loss alınarak bir süre daha korunabilir. İlave uzun için Dolar kurunun 5.75 seviyesinin üzerindeki seyrini görmekte fayda var. Mevcut kısa pozisyonlar içinse 5.75 Dolar kuru seviyesi stop loss alınabilir.

Ons Altın Kontratı

Ons altın haftanın dördüncü işlem gününde spot piyasa 1495$ seviyesinde işlem görmekte. Ons altın VIOP kontratında spottaki 1492$ seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar korunabilir. Altının ons fiyatı spotta 1492$ seviyesini aşağı yönde ihlal edilmesi halinde uzun pozisyonlar için stop loss seviyesi 1485$ seviyesine çekilebilir. Kısa pozisyonlar için spottaki 1480$ seviyesi altındaki kapanışlara ihtiyaç var. Geri çekilmelerde alım yönlü pozisyon önerimizi koruyoruz.
Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
11:30 GBP Yüksek İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık) (Ağustos) -0,20% 0,20%
11:30 GBP Yüksek İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar (Yıllık) (Ağustos) 2,60% 2,90%
11:30 GBP Yüksek İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) (Ağustos) -0,20% 0,20%
11:30 GBP Yüksek İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) (Ağustos) 2,90% 3,30%
14:00 GBP Yüksek İngiltere Merkez Bankası Varlık Alımı 435B 435B
14:00 GBP Yüksek İngiltere Merkez Bankası Faiz Kararı 0,75% 0,75%
14:00 TRY Orta TCMB Para Politikası Toplantı Özeti (12 Eylül)
15:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (14 Eylül) 213K 204K
15:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları(7 Eylül) 1672K 1670K
15:30 USD Orta ABD Philadelphia Fed İmalat Aktivite Endeksi (Eylül) 11 16,8
17:00 USD Yüksek ABD Mevcut Konut Satışları (Ağustos) 537K 542K


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.