Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Günün Ajandası
Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Mart): Türkiye Dış Ticaret Dengesi 2020 yılı Ocak ayında -4.4 milyar $ ve şubat ayında -2.9 milyar $ açık yönünde açıkladı. Mart ayı verisinin gelmesi bekleniyor. (10:00)

Euro Bölgesi TÜFE (Nisan): 2020 yılı Mart ayına yönelik TÜFE rakamının %0,4 gelmesi yönünde piyasa beklentisi şekillenmiş durumda. TÜFE rakamının beklentiye paralel gelmesi halinde Euro’daki etkisinin sınırlı olması beklenebilir. (12:00)

ECB Politika Faiz Kararı & ECB Başkanı Lagarde Konuşması: Avrupa Merkez Bankasından faizlerde ve varlık alım programında değişim olması beklenmiyor. Bun karşın salgının yarattığı etkinin derinliği anlamak adına bu toplantıdan çıkacak mesajlar önemli olabilir. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın piyasa vereceği mesajların takip edilmesinde farda var. (14:45 - 15:30)

ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları: Koronavirüs etkileri nedeniyle nisan ayını yansıtacak haftalık işsizlik başvurularında ciddi artış beklentisi bulunuyor. 11 Nisan haftasını yansıtacak devam eden işsizlik başvuruları geçen hafta 15.976 bin kişi olarak açıklanmıştı. Bununla birlikte 25 Nisan haftasını ifade eden ilk işsizlik başvurularında 35 milyon artış beklentisi bulunuyor. Verinin istihdam üzerinde önemli rol oynaması nedeniyle izlenmesinde fayda olabilir (15:30)

ABD Kişisel Gelirler ve Kişisel Harcamalar (Mart): Tüketici veya hane halkı nominal gelirlerinde ve harcamalarındaki son durumu ölçen verilerde artış olması ilerleyen süreçte enflasyon oranını yükseltebileceği beklentisiyle birlikte ABD Dolarında pozitif etki meydana getirebiliyor. Gelir ve harcamalarda azalma olması ise ABD Doları için olumsuz bir unsur olarak kabul ediliyor. Geçtiğimiz ay %0.6 açıklanan kişisel gelir artış oranının 2020 yılının üçüncü ayında -%0.9 açıklanması bekleniyor. 2020 yılına %0.2 ile başlayan kişisel harcamaların 2020 yılının mart ayında -%0.6 seviyesinde gelmesi bekleniyor. (15:30)

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ABD Başkanı Trump'a, Türkiye'nin ABD'ye tıbbi malzeme yardımıyla birlikte bir mektup gönderdi. Mektupta, bu mütevazi yardımın mücadeleye destek ve hastalığa yakalanan vatandaşların sağlığına kavuşmasına katkı sağlamasını dilediğini ifade etti.

Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak açıklamasında, gıda fırsatçılarına daha sert adımlar atacaklarını belirtti.

Türkiye ekonomik güven endeksi nisan ayında 51.30 olarak açıklandı.

ABD

Fed nisan ayı toplantısında piyasaların beklentisi doğrultusunda politika faizinde değişikliğe gitmedi. Faiz koridorunu %0-0.25 aralığında bıraktı. Açıklamalarına bakıldığında, Covid19 salgınının, orta vadede ekonomik görünüm üzerinde kayda değer riskler oluşturduğunu belirtiyor. Bu sıkıntının bir süre daha devam edeceğini ve ekonomik toparlanmanın zaman alacağını ve bu nedenle elindeki tüm araçları kullanabileceğinin bir kez daha sinyalini vermiş oldu. Kısa vadede ekonomi üzerinde özellikle istihdam ve enflasyon üzerinde sert bir baskının oluşabileceğine dikkat çekilmiş. Diğer yandan, hazine kağıtları, konut ve ticari mortgage menkul kıymetlerini almaya devam edeceklerini belirtti. Ayrıca, büyük miktarlı gecelik ve vadeli repo operasyonlarını sunmaya devam edeceklerini de ifade etmiş durumdalar. İş dünyasını ve hane halkını desteklemeye devam edeceklerini söylediler.

Fed Başkanı Powell açıklamalarında, salgını kontrol etmek için alınan önlemlerin ekonomiyi durdurduğuna dikkat çekiyor. Ekonomik faaliyetin ikinci çeyrekte benzeri görülmemiş hızda düşeceğini ifade etti. İşsizlik rakamının çift haneli olabileceğinin altı çizildi. Ekonomiyi desteklemek için bütün araçları kullanacaklarını söyledi. Kredi akışını sağlamanın temel öneme sahip olduğunu ifade etti. Varlık alımlarının süreceğini ve kendi programlarının kredi büyümesi için özel bankaları destekleyebileceğini de ekledi. Zordaki şirketlere kredi sağlayamayacaklarını, yetkileri dahilinde davrandıklarını söyledi.

Gilead Sciences Inc., koronavirüs tedavisine yönelik deneysel ilacının hastaların standart bakıma kıyasla daha hızlı toparlanmalarını sağladığını açıkladı.

ABD GSYIH 1Ç döneminde beklentilerinde üzerinde %4.8 daraldı. Aynı dönemde, çekirdek kişisel tüketim harcamaları %1.8 olarak gerçekleşti.

Avrupa

Almanya Ekonomi Bakanlığı, ekonominin bu yıl koronavirüsün etkilerinden dolayı %6.3 küçüleceğini öngördüğünü belirtti.

Petrol

Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin konuşmasında, küresel enerji piyasalarının daha önce de keskin dalgalanmalarla karşılaştığını ancak mevcut durumun bugüne kadar hiç yaşanmadığını belirtti.

ABD DOE ham petrol stokları 24 Nisan bitimli haftada 8 milyon 991 bin varil, aynı haftada Cushing/Oklahoma stokları ise 3 milyon 637 bin varil artış kaydetti.
 
Forex Yorumları

Fed sonrası altında değişiklik yok
Fed toplantısının ardından ons altın üzerinde yeni bir hareket izlenmiyor. Dün, Fed beklentiler doğrultusunda politika faizinde değişikliğe gitmedi. Güvercin açıklamaları ile sınırlı da olsa Dolar negatif bir hava yarattı. Bu tablo karşısında da altında 1700$ üzeri seyirler rahatladı. Bugün için Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ve ABD’den açıklanacak veriler bulunuyor. ECB’nin kararı biraz daha önemli olabilir. Dikkatli olunmasında fayda var.

Teknik Analiz: Ons altında 1705$ destek konumunda. Yukarıda 1715$ ve 1720$ dirençleri takip edilebilir. Şimdilik teknik göstergeler temkinli aynı zamanda altında geri çekilmelerin sınırlı kaldığını gözlemliyoruz.

Destekler: 1705 / 1700 / 1692
Dirençler: 1715 / 1720 / 1725

Petrolde direnç seviyelerine dikkat
Petrol fiyatı gerilediği seviyelerden yukarı yönde tepki veriyor. Dün ham petrol stokları 10.6 milyon varil/gün artış beklentisinin altında 8.9 milyon varil arttı. Petrol stoklarını beklentinin altında bir performans sergilemesine karşın yüksek seviyelerdeki seyrin koruması petrol fiyatının yukarı yönlü tepkisini törpüledi. Genel olarak ekonomilerin dışa açılması ile birlikte talepte canlanma beklentileri petrolde etkili oluyor. Bununla birlikte petrolün aşırı satım bölgesinden tepki göstermesini makul karşılıyoruz. Bugün petrol fiyatlarını etkileyecek bir veri bulunmuyor. Gelişmelerin izlenmesinde fayda olabilir.

Teknik Analiz: ABD’nin Batı Teksas tipi ham petrolünde ilk izleyeceğimiz direnç seviyesi 18$. Bu seviyesinin aşılması ve üzerindeki ivmenin devam etmesi halinde 19.30 seviyesi güçlü direnç olarak izlenebilir. Şu an izlediğimiz yukarı yönlü tepkilerin petrol fiyatının güçlenmesinde ne kadar etili olacağını izleyeceğiz. Dolayısıyla direnç seviyelerinde temkinli olamaya devam etmekte fayda olabilir. 18$ seviyesindeki direnç seviyesinin çalışması halinde yakın destek olarak 14.20$ izlenebilir.

Destekler: 15.30 / 14.20 / 12.10
Dirençler: 18.00 / 19.30 / 20.00

BRENT Teknik Seviyeler
Destekler: 24.50 / 23.60 / 22.00
Dirençler: 27.30 / 28.95 / 30.00

Bugün günlerden ECB
Euro/Dolar 1.08 - 1.09 arasında yatay seyrediyor. Dün Fed toplantısında beklenildiği üzere faizlerde değişliğe gidilmedi. Faiz kararı sonrası konuşma yapan Fed Başkanı piyasaya güven veren ancak sürpriz olmayan açıklamalarda bulundu. Fed sonrası genel olarak Euro/Dolar paritesinde önemli bir değişim yaşanmadı. Bugün ise Avrupa Merkez Bankası para politikası kararı ile Euro Bölgesi büyüme rakamları takip edilecek. ECB’nin faizlerde değişliğe gitmesi beklenmiyor. Varlık alım programının geleceğine ilişkin açıklamalar ve ekonomik aktivitelerdeki görünüme ilişkin emareler paritede etkili olabilir.

Teknik Analiz: Euro/Dolar paritesinde teknik göstergeler hala zayıf. Dolayısıyla direnç seviyelerinde oluşabilecek geri dönüşlere karşı temkinli olmaya devam edeceğiz. Bu açıdan ilk etapta 22 günlük ortalama olan 1.0870 seviyesi ilk direnç konumunda izlenmeli. Bu seviyenin aşılması halinde 1.0955 seviyesinde 50 günlük ortalama ana direnç olarak görev yapabilir. Paritede güç kaybının artması halinde ana destek seviyemiz olan 1.0780 seviyesini izlemeye devam edeceğiz.

Destekler: 1.0820 / 1.0800 / 1.0780
Dirençler: 1.0870 / 1.0900 / 1.0955

USDTL 6.95-7.00 aralığında
Piyasalarda beklenen Fed toplantısı dün sonuçlandı. Beklentiler doğrultusunda Fed faiz oranında değişikliğe gitmedi. Açıklamalarında çok sürpriz bir durum yoktu ve güvercin bir Fed vardı karşımızda. Fiyatlamalar üzerinde de ciddi bir oynaklık yaratmadı. Dolayısıyla kur üzerinde yeni bir hareket görülmüyor. Bugün için TCMB yılın ikinci enflasyon raporunu yayınlayacak, Avrupa Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak. Gelişmeler yakından izlenmeli.

Teknik Analiz: USDTL için 7.00 direncini izlemeye devam ediyoruz. Geri çekilmelerde, 6.95 destek alanı olarak takip ediliyor. Kur şimdilik 6.95-7.00 aralığında seyretmeye devam ediyor. Oynaklık çok yüksek değil ancak geri çekilmelerde sınırlı kaldığını gözlemliyoruz.

Destekler: 6.95 / 6.80 / 6.79
Dirençler: 7.00 / 7.05 / 7.12

EURTRY Teknik Seviyeler

Teknik Analiz: EURTRY kurunda 7.63 direnç olurken, 7.47 destek olarak takip edilebilir.

Destekler: 7.47 / 7.43 / 7.40
Dirençler: 7.63 / 7.99 / 8.21

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
VİOP 30 endeks kontratında stop loss seviyemizi 118.300 seviyesine yükselterek uzun pozisyon taşımaya devam edebiliriz.

Spot XU030 teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 117.300 - 115.000 - 113.400
Dirençler: 120.300 - 122.500 - 124.600

Dolar Kontratı

Dolar VIOP kontratında, mevcutta uzun pozisyonu olan yatırımcılar bir süre daha koruyabilirler. İlave uzun pozisyon denemesi yapmak isteyen yatırımcılar ise spot piyasada Dolar kurunun 6.95 üzerindeki ısrarcı seyrini değerlendirebilir.

Spot Dolar/TL teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 6.95 / 6.80 / 6.79
Dirençler: 7.00 / 7.05 / 7.12

Ons Altın Kontratı
Ons altın son iki gündür daha yatay bir performans sergiliyor. Buna karşın ana yön halen daha yukarı. Dolayısıyla aşağı yönlü düzeltmelere alım yönlü fırsatlar devam edebilir. Ons altın VIOP kontratında spottaki 1700$ seviyesi stop loss alınarak korunabilir. İlave uzun pozisyonlar için 1738$ seviyesi üzerindeki seyirleri beklemekte fayda olabilir. Kısa pozisyonlar için aceleci olmamakta fayda var.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 1700 / 1690 / 1680
Dirençler: 1719 / 1728 / 1738

Ekonomik Takvim
Saat Ülke Önem Açıklanacak Veri Beklenti Önceki
10:00 TRY Orta Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Mart) -2,98B
10:30 TRY Yüksek TCMB Yılın İkinci Enflasyon Raporunu Yayınlayacak
10:55 EUR Orta Almanya İşsizlik Oranı (Nisan) 5,20% 5,00%
12:00 EUR Orta Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Nisan) 0,70% 1,00%
12:00 EUR Orta Euro Bölgesi TÜFE Tahmini (Yıllık) (Nisan) 0,40% 0,70%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi GSYİH (çeyreklik) -3,20% 0,10%
12:00 EUR Yüksek Euro Bölgesi GSYİH (Yıllık) (Nisan) 1,00%
12:00 EUR Orta Euro Bölgesi İşsizlik Oranı (Mart) 7,70% 7,30%
14:00 TRY Orta TCMB PPK Toplantı Özeti (22 Nisan)
14:45 EUR Yüksek ECB Politika Faizi 0,00% 0,00%
14:45 EUR Yüksek ECB Mevduat Faizi -0,50% -0,50%
14:45 EUR Yüksek ECB Borç Verme Faizi 0,25% 0,25%
15:30 EUR Yüksek ECB Başkanı C. Lagarde Konuşması
15:30 USD Orta ABD İlk İşsizlik Başvuruları (25 Nisan) 3500K 4427K
15:30 USD Orta ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (18 Nisan) 15976K
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi (Aylık) (Mart) 0,20%
15:30 USD Yüksek ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksi (Yıllık) (Mart) 1,60% 1,80%
15:30 USD Yüksek ABD Kişisel Gelirler (Mart) -0,90% 0,60%
15:30 USD Yüksek ABD Kişisel Giderler (Mart) -6,00% 0,20%
16:45 USD Orta ABD Chicago PMI (Nisan) 38,0 47,8




 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.