Forex ve VIOP Bülteni (İntegral Yatırım Menkul Değerler )

Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Temmuz): Kapasite kullanım oranı, imalat sektöründe faaliyet gösteren kuruluşların mevcut üretim kapasitelerine göre ne miktarda üretim yaptığını gösterir. En son Haziran ayında %76.8 seviyesinde açıklanan verinin Temmuz ayına yönelik beklentisi bulunmuyor. (10:00)

Almanya IFO İş Ortamı Endeksi & Anlık Değerlendirme & Beklentiler Endeksi (Temmuz): Almanya IFO iş ortamı endeksi imalat, toptan, inşaat ve perakende sektörlerinden yaklaşık 7 bin firmanın yanıtladığı anket sonuçlarından derlenerek oluşturulur. Haziran ayında IFO iş ortamı endeksi 88.5 IFO anlık değerlendirme endeksi 93.7, IFO beklentiler endeksi 83.6 seviyesinde açıklandı. Temmuz ayını yansıtacak iş ortamı endeksinin 94.4, beklenti endeksinin 91.5, anlık değerlendirme endeksinin 96.5 seviyesinde açıklanması bekleniyor. (11:00)

ABD Tüketici Güveni (Temmuz): Tüketici güveninde artış ya da azalma yaşanması, ilerleyen süreçte tüketim kanalıyla birlikte enflasyonda değişimin ne yönde olacağı ve Fed'i politika hedeflerine yaklaşıp yaklaşmayacağı konusunda sinyal verebilir. ABD tüketici güveni verisi Haziran 109.7 seviyesinde geldi. Piyasada Temmuz ayına yönelik oluşan beklenti 111.5 olarak açıklanacağı yönünde. (17:00)

*Hazine, 5 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli TÜFE'ye endeksli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 10 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 2 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli ABD Doları cinsi tahvil ihalesi gerçekleştirecek.
*Hazine, 2 yıl vadeli 6 ayda bir kupon ödemeli ABD Doları cinsi kira sertifikası ihalesi gerçekleştirecek.

Ekonomik Gelişmeler
Türkiye
TCMB tarafından finansal kaynakların verimli kullanımının desteklenmesi amacıyla, taşıt kredilerinde yüzde 3 olan büyüme sınırının yüzde 2 olarak belirlenmesine karar verildi. Ayrıca, kredi kartı nakit kullanımlarına ve kredili mevduat hesaplarına uygulanan aylık azami faiz oranı yüzde 2,89'a yükseltildi.

TCMB verilerine göre finansal hizmetler güven endeksi (FHGE) Temmuz'da 3,7 puan artarak 162,3 oldu.

ABD
Morgan Stanley Stratejisti Mike Wilson 2023 hisse rallisi hakkında yanıldığını kabul etse de şirketlerin fiyat belirleme gücünün azalacağı varsayımıyla 2024'te hisselerde düşüş öngördü.

Ulusal İşletme Ekonomisi Birliği (NABE) tarafından yapılan ve 30 Haziran-12 Temmuz arasında gerçekleşen ankete katılan ekonomistler, ABD ekonomisinin 12 aylık dönemde resesyona girme olasılığını yüzde 50 veya daha altında olarak görüyor.

ABD'de iş dünyası aktivitesi Temmuz'da hizmet sektöründeki ılımlılaşmanın etkisiyle 5 ayın en düşük artışını kaydetti.

S&P Global verilerine göre imalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI endeksi Temmuz ayında 1,2 puan düşüşle 52'ye geriledi.

Hizmet PMI Endeksi 54,4'ten 52,4'e geriledi ve 5 ayın en düşük seviyesine indi.

İmalat PMI Endeksi ise 49'a yükseldi ancak kritik eşiğin altında kalmaya devam etti

Goldman Sachs, "tüm zamanların en yüksek" petrol talebinin fiyatları artırmasını bekliyor.

Avrupa
Satın Alma Yöneticileri Endeksi'nin (PMI) Temmuz ayı için hazırlanan önce verileri Fransa'nın yanı sıra Almanya'da da resesyon işaretleri verdi.

Euro Bölgesi'nde özel sektör aktivitesi Temmuz ayında tahminlerin üzerinde geriledi. Siparişlerde daha fazla azalma beklentisi, düşüşün gelecek aylarda daha da derinleşebileceği sinyali verdi.

Bölgede imalat PMI endeksi 43,4'ten 42,7'ye inerek pandemiden beri en düşük seviyelere geriledi. Beklenti 43,5'ti. Hizmet PMI ise 52'den 51,1'e geriledi. Beklenti 52'ydi.

Asya
Çin'de üst düzey karar verici mekanizma olan 24 üyeli Politbüro, gayrimenkul sektöründe yaşanan krizi yatıştırmak için uygun politikalar oluşturulacağı mesajı verdi.

Çin'in önde gelen liderleri, kuşatma altındaki emlak sektörü için "politikaları zamanında ayarlama ve optimize etme" sözü verdi.

Güney Kore'nin GSYİH'si 2023 ilk çeyreğinde yüzde 0,9 büyüdü.
  
Forex Yorumları

Ons altın Fed'i beklerken temkinli
Ons altın bu sabah 1960 seviyesinde fiyatlanıyor. ABD'de iş dünyası aktivitesi Temmuz'da hizmet sektöründeki ılımlaşmanın etkisiyle 5 ayın en düşük artışını kaydetti. S&P Global verilerine göre imalat ve hizmet sektörlerini kapsayan bileşik PMI endeksi Temmuz ayında 1,2 puan düşüşle 52'ye geriledi. Hizmet PMI Endeksi 54,4'ten 52,4'e geriledi ve 5 ayın en düşük seviyesine indi. İmalat PMI Endeksi ise 49'a yükseldi ancak kritik eşiğin altında kalmaya devam etti. Açıklanan verinin ardından gözler çarşamba günü açıklanacak faiz kararında olacak. Faiz kararı öncesinde temkinli duruş sergilenmeye devam edebilir. Bugün ABD'den Tüketici Güveni verisi takip edilecek.

Teknik Analiz: Ons altın hareketli ortalamalarının üzerinde işlem görmesine karşın teknik anlamda henüz önemli direnç seviyelerini aşmış değil.Önemli direnç seviyelerini aşmadıkça hareket alanını da genişletemiyor. İlk etapta teknik anlamda güçlenmesi için 1986 seviyesi ve üzeri kapanışlar önemli olacaktır. Buna karşın satış baskısının derinleşmesi halinde 1950 seviyesi ilk destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Destekler: 1950/1940/1920
Dirençler: 1970/1986/2000

Petrol Fed'i bekliyor

Petrol fiyatları, PMI verilerinin etkisiyle yükselişe geçti. ABD Üretim PMI Verileri 49,00 seviyesinde gelerek piyasa beklentisi olan 46,40 seviyesinin üzerinde geldi. Üretim PMI Verisinin beklentiler üzerinde gelmesi üretim ekonomisinin canlılığının arttığını gösterdi. Hizmet PMI Verisi ise 52,40 seviyesinde gelirken, Bileşik PMI Verisi 52,00 seviyesinde gelerek beklentiler altında gerçekleşti. Yarın toplanacak olan Fed ise piyasanın asıl gündemi olmaya devam ediyor. Toplantıda faiz artırımı piyasa tarafından beklenirken, faizin sabit bırakılması da ihtimaller arasında yerini alıyor. Fed toplantısı sonrasında gelecek açıklamalar ve faiz kararı piyasa fiyatlaması açısından önemli olacaktır. Bugün ABD Tüketici Güveni verisinin gelmesi piyasada volatiliteye neden olabilir.

WTI Teknik Analiz: ABD Ham Petrolü 78$ üzerinde fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerin devam edebilmesi halinde 77,33 seviyesi direnç seviyesi olabilir. Geri çekilme hareketlerinde ise 77,33 seviyesinden destek bulabilir.

Destekler: 73,77 / 71,24 / 68,10
Dirençler: 79,60 / 80,37 / 81,21

BRENT Teknik Analiz: Brent Petrol, 82$ üzerinde fiyatlanıyor. Yukarı yönlü hareketlerde 83,05 seviyesi direnç seviyesi olarak karşısına çıkabilir. Geri çekilme hareketlerinde 80,57 seviyesi destek görevi görebilir.

Destekler: 80,57 / 78,75 / 77,38
Dirençler: 83,05 / 86,50 / 88,52

EURUSD'da PMI Sonrası İvme Kaybı
EURUSD paritesi güne 1,107 seviyesinde başlangıç yaptı. Paritede geçtiğimiz gün PMI verileri takip edildi. Euro bölgesi ve ABD'de açıklanan PMI verilerinde İmalat PMI verisinde beklentilerden sapma yaşanması dikkat çekti. Euro bölgesi İmalat PMI verisi 43,3 olarak açıklanırken, ABD İmalat PMI verisi ise Temmuz'da aylık 2,7 puan artışla 49'a çıkarak piyasa beklentilerini geride bıraktı. Piyasa beklentileri endeksin bu dönemde 46,4 değerini alması yönündeydi. 3 ayın en yüksek seviyesine çıkmasına rağmen imalat sektöründe daralmaya işaret eden endeks, Haziran'da 46,3 olmuştu. Gün içerisinde, Almanya IFO beklenti anketi ve ABD Tüketici Güveni açıklanacak.
Teknik Analiz: EURUSD paritesi 1,107 seviyesinde seyrediyor. Paritede 1,106 seviyesi destek olarak öne çıkmaya devam ediyor. Bu seviyenin kırılması halinde kademeli olarak 1,10-1,095 seviyeleri izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde kademeli olarak 1,114-1,127 seviyesi takip edilebilir.

Destekler: 1.095/ 1.10/ 1.106
Dirençler: 1.14 /1.135/ 1.127

DolarTL yatay seyrini sürdürüyor
Dün gece Resmi Gazete'de açıklanan karar ile birlikte TCMB tarafından finansal kaynakların verimli kullanımının desteklenmesi amacıyla, taşıt kredilerinde yüzde 3 olan büyüme sınırının yüzde 2 olarak belirlenmesine karar verildi. Ayrıca, kredi kartı nakit kullanımlarına ve kredili mevduat hesaplarına uygulanan aylık azami faiz oranı yüzde 2,89'a yükseltildi. Böylelikle sıkılaşmaya yönelik adımlar atılmaya devam ediyor. Geçtiğimiz hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) yeni yönetimi altında ikinci toplantısında da piyasa beklentilerinin altında bir faiz artışı gerçekleştirdi. TCMB politika faizini 250 baz puan artışla yüzde 17,50'ye çıkarırken karar metninde sıkılaştırma sürecinin devamına karar verildiğini vurguladı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) perşembe günü enflasyon raporunu açıklayacak ve yeni başkan Hafize Gaye Erkan, bu kapsamda ilk kez kamuoyu karşısına çıkacak. Bu konuşmada Gaye Erkan'ın yapacağı açıklamalar takip ediliyor olacak.

Teknik Analiz: USDTRY paritesi ana resimde yükselen hareketini sürdürüyor. Geniş bant aralığı olarak izlediğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketini sürdürmektedir. Genel hareket eğiliminin pozitif yönde olduğunu izliyoruz. Teknik seviye olarak 26.50 seviyesini takip ediyoruz. Bu seviye üzerinde 27,00 seviyesi takip edilebilir. Aşağı yönlü harekette ise 26,00 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 26.50\ 26.00 \ 25.50
Dirençler: 27.00 \ 27.30 \ 27.70

EURTRY Teknik Seviyeler

Destekler: 29.50 \ 29.20 \ 29.00
Dirençler: 30.10 \ 30.50 \ 30.80

Viop Kontratları

Endeks Kontratı
30 endeks VIOP kontratı, akşam seansında da devam eden satış baskısıyla birlikte günü spot BIST30 endeksinden negatif ayrışarak günü %1,10 düşüşle tamamladı. Spot BIST30 endeksinin geçmekte zorlandığı 7300 seviyesinin üzerinde kalıcı olunamamasının ardından kontrattaki satış baskısının arttığı görülüyor. Bugün de kontratta spot BIST30 endeksindeki 7300 seviyesi takip ediliyor olacak. Spot BIST30 endeksi 7300 seviyesinin üzerinde tutunabilirse kontrattaki yukarı yönlü trendin devamı beklenebilir. Buna karşın risk iştahının azalmasıyla birlikte oluşabilecek geri çekilmelerde ise spot BIST30 endeksindeki 7200 seviyesi ilk destek bölgemiz olarak ön plana çıkıyor.

Spot Endeks teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Dirençler: 7300 / 7370 / 7500
Destekler: 7200 / 7100 / 7000


Dolar Kontratı
DolarTL uzun süredir takip ettiğimiz bant aralığının üstünde pozitif hareketine devam ediyor. Kontratta spottaki 26.00 seviyesi stop loss alınarak uzun pozisyonlar takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 27.00 seviyesi direnç olarak izlenebilir.

Spot DolarTL teknik seviyeler (Dayanak varlık)
Destekler: 26.50\ 26.00 \ 24.50
Dirençler: 27.00 \ 27.30 \ 27.70


Ons Altın Kontratı
Ons altın VIOP kontratında spottaki 1930 direncinden yukarı yönlü hareket alanı oluşturdu. Yukarı yönlü hareketin kalıcılığı için spottaki 1986 seviyesi üzeri kapanışlarda spottaki 2000 direnci önemli olacaktır.

Spot Ons altın teknik seviyeler (Dayanak varlık)

Destekler: 1950/ 1940/ 1920
Dirençler: 1970 /1986 / 2000



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.